Прогноз цены на S&P 500: Ралли набирает обороты после отмены тарифов

На момент написания статьи S&P 500 торгуется по цене 6893,61, что на 31,72 пункта или 0,46% выше, после колебаний в пределах 73 пунктов в течение торговой сессии между 6836,33 и 6909,87. Индекс отыграл утренние потери и продолжил рост вместе с Nasdaq Composite, в то время как Dow Jones Industrial Average добавил около 550 пунктов, прежде чем отступить.

Рынки отреагировали резко после того, как Верховный суд отменил масштабные глобальные тарифы президента Дональда Трампа в решении 6-3.

Трейдеры быстро переварили это решение. Акции отыграли потери, последовавшие за публикацией более слабых экономических данных ранее в течение сессии. Это решение придало импульс рисковым активам и отвлекло внимание от опасений по поводу замедления роста.

Верховный суд отменил тарифы Трампа

Верховный суд постановил, что Трамп превысил свои полномочия в соответствии с Законом о международных экономических чрезвычайных полномочиях 1977 года, когда он ввел широкие тарифы на глобальные импорты. Главный судья Джон Робертс был автором большинства мнений. Он присоединился к судьям Нилу Горсучу, Эми Кони Барретт и трем либеральным судьям.

Робертс оспорил интерпретацию IEEPA администрацией. Он написал, что формулировка закона не может служить основанием для неограниченной тарифной политики в отношении стран, товаров, ставок и сроков. Это решение отменяет тарифы, введенные в соответствии с IEEPA, начиная с февраля 2025 года. Эти меры включали налоги на Китай, Канаду и Мексику, связанные с торговлей фентанилом, а также широкомасштабные реципрокные тарифы "Liberation Day", объявленные 2 апреля 2025 года, которые были направлены против более чем 100 стран.

Однако это решение сохраняет в силе тарифы, введенные в соответствии с другими законами. Пошлины в соответствии со статьей 232 Закона о расширении торговли 1962 года, которые распространяются на сталь, алюминий, древесину и автомобили, остаются в силе.

Инвесторы восприняли это решение как значительный сдвиг в торговой политике. Компании, зависящие от импорта, получили облегчение, и фондовые индексы немедленно отреагировали.

Данные ВВП показывают резкое замедление

Ранее в тот же день акции испытывали трудности после того, как Министерство торговли сообщило, что рост ВВП в четвертом квартале составил 1,4% в годовом исчислении. Экономисты ожидали роста на 2,5%. Этот показатель ознаменовал резкое снижение по сравнению с расширением на 4,4% в третьем квартале.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/ea0/ea0cb478fc80c2bc4dc47841476ad4634bc8f949.jpg]

Источник: X

Министерство объяснило примерно один процентный пункт этого дефицита рекордным 43-дневным закрытием правительства в течение квартала. Тем не менее, это замедление вызвало опасения. Рост замедлился в то время, когда инвесторы уже сомневались в устойчивости экономического роста.

Окажет ли более медленный темп роста влияние на корпоративную прибыль в ближайшие кварталы? Рынки ненадолго отразили эту неопределенность, прежде чем решение суда изменило ситуацию.

Инфляция продолжает оказывать давление на Федеральную резервную систему

Данные об инфляции добавили еще один уровень сложности. Индекс потребительских расходов показал, что базовые цены выросли на 0,4% в декабре. Годовой темп роста базовых цен поднялся до 3,0%, что значительно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Этот показатель соответствовал ожиданиям, но подтвердил устойчивость инфляции. Теперь политические деятели сталкиваются со сложной задачей. Более медленный рост требует осторожности, но повышенная инфляция ограничивает возможности для маневра.

В течение сессии доходность казначейских облигаций также немного выросла, что свидетельствует о том, что рынки облигаций продолжают внимательно оценивать эти противоречивые факторы.

Технический анализ: консолидация с декабря

На графике показано, что индекс S&P 500 находится в состоянии консолидации в определенном диапазоне с декабря. Цена продолжает оставаться в пределах поддержки, близкой к недавним минимумам, и сталкивается с сопротивлением около отметки 6900. Рост в пятницу приблизил индекс к этому уровню сопротивления, но не привел к решимому прорыву.

[Изображение: График S&P 500]

Источник: Trading View via X

Сделают ли покупатели попытку прорвать уровень сопротивления, или продавцы снова защитят этот диапазон? В настоящее время импульс указывает на рост в краткосрочной перспективе, но макроэкономические данные поддерживают повышенную волатильность. Трейдеры оценивают юридические аспекты и экономические сигналы, и следующий направленный движение может зависеть от того, сможет ли индекс устойчиво выйти за пределы установленного диапазона.