Прорыв в области ликвидного стейкинга ETP: Стратегическое партнерство Hanwha Asset Management с Jito Foundation меняет ландшафт инвестиций в криптовалюту

СЕУЛ, Южная Корея – Февраль 2025 года – В важной разработке для регулируемых продуктов инвестиций в криптовалюту, Hanwha Asset Management объявила о стратегическом партнерстве с Jito Foundation для разработки инфраструктуры для ликвидных ETP (биржевых инвестиционных фондов), обеспечивающих стейкинг. Это сотрудничество является важным шагом к созданию регулируемых финансовых продуктов на развивающемся рынке цифровых активов Южной Кореи, после успешного листинга ETP JSOL на бирже Euronext в прошлом месяце. Это партнерство основывается на существующем меморандуме о взаимопонимании между Hanwha и Solana Foundation, подписанном 23 января 2025 года, что создает комплексную основу для инвестиционных инструментов криптовалюты, соответствующих требованиям институциональных инвесторов.

Разработка инфраструктуры для ликвидных ETP, обеспечивающих стейкинг

Hanwha Asset Management и Jito Foundation сотрудничают для создания технической и нормативной базы, необходимой для разработки регулируемых финансовых продуктов в Южной Корее. Это партнерство сосредоточено на создании инфраструктуры для ликвидных ETP, обеспечивающих стейкинг, которые позволяют инвесторам участвовать в проверке транзакций в блокчейне, сохраняя при этом ликвидность. По данным Yonhap News, сотрудничество направлено на разработку продуктов, аналогичных ETP JSOL, который недавно был размещен на бирже Euronext. Эта инициатива является стратегическим шагом для сближения традиционных финансов с децентрализованными экосистемами блокчейна.

Ликвидный стейкинг стал важной инновацией в сфере криптовалют, позволяя держателям токенов использовать свои активы для обеспечения безопасности сети, получая при этом ликвидные токены, представляющие их долю в стейкинге. Следовательно, инвесторы могут участвовать в механизмах консенсуса сети, не блокируя свой капитал. Эта разработка особенно важна для институциональных инвесторов, которым требуются как возможности получения дохода, так и управления ликвидностью. Партнерство между традиционным управляющим активами и блокчейн-фондом демонстрирует растущую конвергенцию между традиционными финансами и децентрализованными технологиями.

Нормативная база и рыночный контекст

Регулирующие органы Южной Кореи разрабатывают комплексные рамки для управления цифровыми активами с момента вступления в силу Закона о защите пользователей виртуальных активов в 2024 году. Комиссия по финансовым услугам (FSC) установила руководящие принципы для хранения, торговли и инвестиционных продуктов в криптовалюте. Кроме того, Корейское подразделение финансовой разведки (KoFIU) контролирует соблюдение правил борьбы с отмыванием денег. Эта нормативная среда создает как проблемы, так и возможности для традиционных финансовых институтов, выходящих на рынок цифровых активов.

Это партнерство следует за рядом ключевых событий в финансовом секторе Южной Кореи:

• Январь 2024 г.: Вступление в силу закона о защите пользователей виртуальных активов.
• Март 2024 г.: Руководства Комиссии по финансовым услугам для институционального хранения криптовалют.
• Сентябрь 2024 г.: Первое одобрение для выпуска токенов безопасности корейскими биржами.
• Декабрь 2024 г.: Листинг JSOL ETP на бирже Euronext Amsterdam.
• Январь 2025 г.: Подписание меморандума о взаимопонимании между Hanwha и Solana Foundation.

Этот прогресс в регулировании позволяет традиционным управляющим активами, таким как Hanwha, изучать продукты на основе цифровых активов в рамках установленных нормативных рамок. Сотрудничество с Jito Foundation, в частности, направлено на решение технических требований для механизмов ликвидного стейкинга, обеспечивая при этом соответствие южнокорейским финансовым законам.

Техническая архитектура и реализация

Партнерство разработает инфраструктуру, поддерживающую несколько ключевых технических компонентов, необходимых для ликвидных ETP (биржевых инвестиционных фондов). К ним относятся управление узлами валидаторов, механизмы выпуска токенов и процессы погашения. Кроме того, инфраструктура должна быть интегрирована с существующими финансовыми системами для расчетов, хранения и отчетности. Jito Foundation обладает специализированной экспертизой в области валидации сети Solana и протоколов ликвидного стейкинга, в то время как Hanwha вносит знания в области структурирования традиционных финансовых продуктов и соблюдения нормативных требований.

Ключевые технические аспекты партнерства включают:

Влияние на рынок и институциональное внедрение

Это партнерство сигнализирует об ускорении институционального внедрения финансовых продуктов на основе блокчейна в четвертой по величине экономике Азии. Южная Корея является одним из самых активных криптовалютных рынков в мире, с примерно 6 миллионами зарегистрированных пользователей бирж, согласно данным Управления финансового надзора за 2024 год. Разработка регулируемых ETP может направить значительный институциональный капитал в сети блокчейна, одновременно предоставляя розничным инвесторам знакомые инвестиционные инструменты. Кроме того, это сотрудничество создает прецедент для других традиционных финансовых институтов, рассматривающих предложения продуктов на основе цифровых активов.

Рынок ликвидного стейкинга ETP продемонстрировал значительный рост во всем мире, при этом общий объем средств, заблокированных в протоколах ликвидного стейкинга, превысил 50 миллиардов долларов США по состоянию на январь 2025 года во всех блокчейн-сетях. Экосистема ликвидного стейкинга Solana, поддерживаемая такими протоколами, как Jito, Marinade Finance и Lido, развивалась особенно быстро. Высокая пропускная способность и низкие транзакционные издержки сети делают ее подходящей для финансовых продуктов институционального масштаба. Следовательно, партнерство Hanwha с фондами Solana и Jito позиционирует компанию-управляющий активами на стыке технологических инноваций и разработки финансовых продуктов.

Сравнительный анализ с европейскими моделями

JSOL ETP, представленный на бирже Euronext, представляет собой полезное сравнение для понимания потенциальных структур продуктов. Этот европейский продукт предлагает доступ к токенам Solana, прошедшим стейкинг, при торговле на регулируемых биржах. Инвесторы получают ежедневные вознаграждения за стейкинг за вычетом комиссий за управление, обычно составляющих от 1 до 2% в год. Структура продукта включает физическую поддержку в виде фактических токенов Solana, хранящихся в регулируемом хранилище, при этом операции по стейкингу осуществляются лицензированными валидаторами. Эта модель, вероятно, влияет на подход Hanwha к разработке продуктов в Южной Корее, хотя адаптации будут учитывать местные нормативные требования и рыночные предпочтения.

Европейские ETP ликвидного стейкинга продемонстрировали несколько ключевых преимуществ:

• Регуляторная ясность: Работа в рамках установленных нормативных актов в области ценных бумаг.
• Налоговая эффективность: Четкое определение вознаграждений за стейкинг как дохода.
• Доступность: Доступно через традиционные брокерские счета.
• Прозрачность: Ежедневный расчет чистой стоимости активов (NAV) и регулярная отчетность.
• Безопасность: Хранение активов и страховое покрытие институционального уровня.

Эти характеристики делают ETP ликвидного стейкинга особенно привлекательными для пенсионных фондов, страховых компаний и других институциональных инвесторов со строгими требованиями соответствия. Партнерство между Hanwha и Jito направлено на воспроизведение этих преимуществ в рамках нормативной среды Южной Кореи, используя при этом технические возможности Solana.

Будущие разработки и отраслевые последствия

Партнерство Hanwha-Jito является частью более широкой тенденции, когда традиционные финансовые институты выходят на рынок цифровых активов посредством стратегических партнерств. Другие корейские финансовые группы, включая KB Financial Group и Shinhan Financial Group, объявили о аналогичных блокчейн-инициативах в последние месяцы. Эта конкурентная среда способствует инновациям, при этом соблюдение нормативных требований остается первостепенным. Кроме того, это партнерство может повлиять на развитие нормативной базы, поскольку успешная реализация может предоставить информацию для будущих политических решений в отношении продуктов цифровых активов.

Потенциальные будущие разработки, вытекающие из этого партнерства, включают:

• Расширение на другие блокчейн-сети, помимо Solana.
• Разработка ETP, поддерживающих стейкинг нескольких активов.
• Интеграция с пенсионными и страховыми продуктами.
• Возможности кросс-бордерного листинга на других азиатских биржах.
• Разработка производных продуктов на основе доходности стейкинга.

Эти разработки могут значительно расширить доступ к инвестиционным возможностям в области блокчейна, при этом сохраняя защиту инвесторов, связанную с регулируемыми финансовыми продуктами. Успех этого партнерства также может побудить другие финансовые центры Азии к разработке аналогичных структур, что потенциально создаст региональные стандарты для инвестиционных инструментов в области цифровых активов.

Заключение

Стратегическое партнерство между Hanwha Asset Management и Jito Foundation является важной вехой в развитии регулируемой инфраструктуры ликвидных стейкинг-ETP в Южной Корее. Это сотрудничество объединяет традиционные финансы и технологии блокчейна, одновременно решая вопросы соответствия нормативным требованиям и технические задачи. Эта инициатива опирается на существующие отношения Hanwha с Solana Foundation и следует за успешным европейским листингом продуктов JSOL ETP. Поскольку институциональное внедрение цифровых активов ускоряется во всем мире, такие партнерства предоставляют необходимые рамки для безопасных, соответствующих требованиям и доступных инвестиционных инструментов. Разработка ликвидных стейкинг-ETP свидетельствует о продолжающемся лидерстве Южной Кореи в интеграции инновационных финансовых технологий в существующие нормативные системы.

Часто задаваемые вопросы

В1: Что такое ликвидные стейкинг-биржевые инвестиционные фонды (ETP)?

Ликвидные стейкинг-ETP – это регулируемые инвестиционные инструменты, которые обеспечивают доступ к токенам, участвующим в стейкинге, при этом сохраняя ликвидность за счет торговли на бирже. Эти продукты позволяют инвесторам участвовать в валидации блокчейн-сети и получать вознаграждения за стейкинг, не блокируя свои средства в сложных процессах стейкинга.

В2: Почему Hanwha Asset Management сотрудничает с Jito Foundation?

Hanwha Asset Management нуждается в специализированных знаниях в области блокчейна для разработки технической инфраструктуры для продуктов ликвидного стейкинга. Jito Foundation обладает глубокими знаниями в области валидации сети Solana и протоколов ликвидного стейкинга, что дополняет возможности Hanwha в структурировании финансовых продуктов и соблюдении нормативных требований.

В3: Как это партнерство связано с предыдущим соглашением Hanwha с Solana Foundation?

Меморандум о взаимопонимании, подписанный в январе 2025 года с Solana Foundation, установил более широкие отношения для изучения финансовых продуктов на основе Solana. Партнерство с Jito Foundation конкретно направлено на разработку инфраструктуры ликвидного стейкинга, что является более целенаправленной реализацией предыдущего соглашения.

В4: Какие нормативные проблемы возникают у ликвидных стейкинг-ETP в Южной Корее?

Регулирующие органы Южной Кореи требуют соблюдения законов о ценных бумагах, стандартов финансовой отчетности, правил борьбы с отмыванием денег и мер защиты инвесторов. Партнерство должно учитывать требования к хранению активов, классификации токенов, налогообложению вознаграждений за стейкинг и стандарты листинга на биржах в рамках этой нормативной базы.

Вопрос 5: Как это партнерство может повлиять на обычных инвесторов в Южной Корее?

Успешная разработка ликвидных ETP (биржевых инвестиционных фондов), обеспеченных стейкингом, может предоставить южнокорейским инвесторам регулируемый доступ к доходам от стейкинга криптовалют через привычные инвестиционные инструменты. Эти продукты будут предлагать безопасность, соответствующую институциональным стандартам, четкое налогообложение и доступность через традиционные брокерские счета, что потенциально может расширить участие в инвестициях на основе блокчейна.

Отказ от ответственности: Предоставленная информация не является инвестиционной консультацией. Bitcoinworld.co.in не несет ответственности за какие-либо инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить собственные исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.