CFTC усиливает контроль за манипуляциями на рынках прогнозов, случаи инсайдерской торговли выявляются на Kalshi

Федеральные регуляторы подчеркивают ожидания в отношении рынков прогнозов, используя недавнюю деятельность по обеспечению соблюдения правил на KalshiEX, чтобы показать, что торговля контрактами на события подчиняется тем же стандартам, что и традиционные рынки деривативов, в отношении инсайдерской торговли, мошенничества и целостности рынка.

Случаи на Kalshi напоминают о необходимости соблюдения традиционных правил рынков прогнозов

Федеральные регуляторы рынка деривативов продолжают внимательно следить за торговой деятельностью на рынках прогнозов. 25 февраля Отдел обеспечения соблюдения правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликовал информационное сообщение, в котором указаны риски, связанные с неправомерным использованием непубличной информации и мошенничеством при торговле контрактами на события на платформе KalshiEX, которая является зарегистрированной биржей (DCM).

Внутренняя программа обеспечения соблюдения правил KalshiEX рассмотрела два случая, связанных с предполагаемой инсайдерской торговлей и неправомерным использованием непубличной информации при торговле контрактами на события. Как DCM, KalshiEX действует в соответствии с Законом о товарных биржах и должна соблюдать основные принципы, которые требуют целостности рынка, контроля за сделками и соблюдения правил под надзором CFTC. В сообщении указано:

«Хотя внутреннюю программу обеспечения соблюдения правил Kalshi использовала для решения этих вопросов, в соответствии с законом Комиссия имеет полное право контролировать незаконные торговые практики, происходящие на любой DCM, включая те, которые описаны выше, и касаются рынков прогнозов».

В первом случае, в мае 2025 года, в видеороликах в социальных сетях, по-видимому, был запечатлен политический кандидат, торговавший контрактом, связанным с его собственной кандидатурой. Биржа связалась с этим человеком в тот же день, и трейдер признал, что его действия нарушают правила, запрещающие торговлю контрактами, когда участник имеет прямое или косвенное влияние на исход. KalshiEX наложила финансовое наказание в размере 2246,36 долларов США, включая возмещение убытков в размере 246,36 долларов США и штраф в размере 2000 долларов США, а также пятилетний запрет на торговлю. Данные действия потенциально нарушают раздел 6(c)(1) Закона о товарных биржах и положения 180.1(a)(1) и (3), которые запрещают манипулятивные схемы и мошеннические действия.

В другом случае, в августе и сентябре 2025 года, трейдер имел трудовые отношения с YouTube-каналом, который был предметом связанного рынка прогнозов. KalshiEX установила, что существует обоснованное мнение о том, что этот человек использовал конфиденциальную непубличную информацию, полученную в результате этой связи, и наложила штраф в размере 20 397,58 долларов США, включая возмещение убытков в размере 5397,58 долларов США и штраф в размере 15 000 долларов США, а также двухлетний запрет на торговлю.

Отдел CFTC подчеркнул:

«DCM обязаны самостоятельно вести учетные записи, осуществлять контроль за сделками и обеспечивать соблюдение правил, запрещающих неправомерные действия».

В информационном сообщении также были упомянуты положения закона, касающиеся инсайдерской торговли, заранее спланированных и фиктивных сделок, деструктивной торговли и мошенничества в соответствии с Законом о товарных биржах, что подчеркивает, что CFTC может независимо расследовать и преследовать нарушения, происходящие на любой зарегистрированной DCM.