Bitcoin быстро восстанавливается после обвала, вызванного войной в Иране, но один показатель понедельника может изменить дальнейшие перспективы

Bitcoin удерживается выше отметки в 64 000 долларов после ударов США и Израиля по Ирану, в то время как потоки средств в ETF снова оказываются в центре внимания

Bitcoin продемонстрировал устойчивость в выходные дни, несмотря на макроэкономический шок, вызванный ударами США и Израиля по Ирану, что спровоцировало региональную реакцию.

Наибольшие колебания цен произошли в часы низкой ликвидности, что привело к тому, что спотовая цена BTC вернулась к отметке в середине 64 000 долларов.

Этот факт подтверждает тенденцию, которая стала более заметной в эпоху ETF: Bitcoin может служить круглосуточным "клапаном" для макроэкономических рисков.

В то же время, наиболее значительная ликвидность все больше концентрируется в будние дни на регулируемых площадках.

Эта структурная особенность отражается на активности участников рынка.

Активность в выходные дни снижается с тех пор, как спотовые Bitcoin ETF появились на рынке в 2024 году. На прошлой неделе наблюдалось особенно резкое снижение активности, в то время как объемы торгов в будние дни резко возросли с начала февраля, особенно на Coinbase.

[Изображение: График, демонстрирующий снижение активности в выходные дни и рост активности в будние дни]

Этот сдвиг может приводить к образованию "воздушных карманов" в выходные дни и увеличивать вероятность резких колебаний цен, когда появляются геополитические новости.

Это также усиливает внимание к показателям, которые будут определять ситуацию в понедельник, особенно к потокам средств в спотовые ETF и к сохранению каких-либо премий к рискам на рынках процентных ставок, валют и энергетики.

Если в понедельник американские трейдеры массово будут инвестировать в ETF, как это было на прошлой неделе, Bitcoin может продолжить восстановление, особенно если сегодняшняя "более низкая вершина" удержатся до конца выходных. Однако, если Bitcoin начнет неделю в ценовом диапазоне от 63 000 до 61 000 долларов, нервозность на рынке может привести к дальнейшему снижению цены.

Фьючерсные контракты на Bitcoin, торгуемые на CME, также остаются важным фактором, который учитывается трейдерами, особенно учитывая "разрывы" на выходных, которые возникают, когда фьючерсные контракты закрываются, а спотовая торговля продолжается.

Важно обращать внимание не на дневную свечу выходных, а на то, как американские рынки переоценивают риски, когда спотовые Bitcoin ETF снова откроются для торговли.

В нашей недавней аналитике рынка было отмечено возобновление притока средств в ETF, при этом сообщалось о многодневных притоках, превысивших 1 миллиард долларов за три торговые сессии, несмотря на волатильность цен.

В то же время, структура позиций остается неравномерной.

С начала года чистый отток средств составил около 2,6 миллиардов долларов к середине февраля, что подчеркивает, почему отскоки могут быть резкими, но ограничены, когда ликвидность снижается, а риски, связанные с новостями, возрастают.

Макроэкономический контекст также имеет значение, поскольку это не единичный геополитический инцидент.

В начале недели неопределенность в торговой политике негативно повлияла на настроения инвесторов после того, как Верховный суд ограничил полномочия Трампа по применению тарифов в чрезвычайных ситуациях, что потребовало пересмотра стратегии.

В результате, использование статьи 122 и введение фиксированного тарифа в 15% вновь создали неопределенность в отношении перспектив торговли США.

Реакция различных активов на эту ситуацию, включая рост цен на золото на фоне неопределенности, связанной с тарифами, и ослабление доллара США, вызванное неопределенностью в торговле, показали, что Bitcoin является частью более широкого комплекса политических рисков, а не просто крипто-историей.

Для канала, посвященного Ирану, рынки, как правило, фокусируются на энергетических потоках, поскольку нефть является наиболее очевидным каналом, связывающим геополитику с ожиданиями инфляции, доходностью и курсом доллара.

Этот фактор может ужесточить финансовые условия для рискованных активов.

Анализ издания Axios подчеркнул важность пролива Ормуз как узкого места, через которое проходит около 25% мировой морской торговли нефтью и около 20% поставок СПГ.

Другие публикации также обратили внимание на чувствительность к сырой нефти и реакцию ОПЕК+, что определит, утихнет ли напряженность или усилится, что приведет к снижению рисков из-за повышения процентных ставок.

На этом фоне мы можем определить восстановление вокруг небольшого числа уровней, которые разделяют сценарии "ограниченной эскалации" и "энергетического шока".

Основываясь на видимых уровнях, ближайшая зона противостояния находится в районе середины $64 000, с уровнями поддержки ниже и зоной сопротивления, близкой к предыдущим максимумам.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/c0e/c0e241f4b2cde74f2618191cdd82170b0cb0d80c.png]

Сценарий "ограниченной эскалации" предполагает, что внимание будет сосредоточено на том, сможет ли биткоин удержаться примерно на уровне $64 700 во время открытия американских рынков, а затем вернуть уровень $65 400.

В этом случае зона $69 000 - $70 000 снова станет актуальной, если данные о потоках средств в ETF останутся позитивными.

Более негативный сценарий связан с энергетикой.

Если цены на сырую нефть вырастут и останутся на высоком уровне, первоначальная реакция рынка часто проявляется в виде более высоких инфляционных ожиданий, более высоких доходностей и укрепления доллара, что может оказать давление на биткоин, даже если первоначальная распродажа уже произошла.

В этом случае пробой ниже примерно $63 800 привлечет внимание к уровню $62 850.

Более широкие круглые уровни поддержки станут следующим ориентиром, если эти уровни поддержки будут пробиты.