Tessera привносит частный капитал в блокчейн Solana, нацеливаясь на рынок RWA объемом 20 миллиардов долларов.

Новая платформа, основанная ветераном Уолл-стрит Чаном Ан, стремится вывести один из самых эксклюзивных классов активов в финансах — частный капитал — в блокчейн.

—

Компания Tessera объявила о запуске своей платформы токенизации частного капитала на Solana, системы, предназначенной для предоставления инвесторам доступа к акциям частных компаний непосредственно в блокчейне, которые исторически были доступны только через венчурные фонды и институциональные инвестиционные сети.

Цель амбициозна: превратить частный капитал из закрытого финансового рынка в ликвидный, глобально доступный класс активов.

«Частный капитал исторически функционировал в закрытых сетях», — сказал Чан Ан, основатель и генеральный директор Tessera. «Если мы сможем сделать его ликвидным и глобально доступным, это фундаментально изменит то, кто может участвовать в создании богатства».

Опыт Уолл-стрит встречается с DeFi

Ан обладает традиционным финансовым опытом, который редко встречается среди основателей Web3.

До запуска Tessera он почти семь лет работал исполнительным директором в Goldman Sachs и еще четыре года в JPMorgan Chase, где занимал должность руководителя разработки продуктов и структурирования кросс-активов. Недавно Ан работал техническим директором (CTO) в ALEX, DeFi-протоколе, построенном на Bitcoin.

Его опыт работы в крупных финансовых учреждениях помог сформировать концепцию Tessera: многие из самых ценных частных компаний остаются недоступными для широкого рынка до тех пор, пока их фаза наибольшего роста уже не пройдет.

«Большинство инвесторов получают возможность участвовать только после того, как большая часть прибыли уже учтена в цене», — сказал Ан. «Мы пытаемся сдвинуть эту временную шкалу вперед».

Как работает модель Tessera

Платформа Tessera преобразует акции частных компаний в токенизированные активы на Solana с использованием юридической и технической структуры, предназначенной для отражения традиционной финансовой собственности.

Процесс состоит из трех этапов:

1. Tessera приобретает акции частных компаний.

2. Активы хранятся в специальных компаниях (SPV), защищенных от банкротства.

3. На Solana выпускаются токены, представляющие пропорциональную экономическую долю в этих базовых акциях.

Эти токены предназначены для функционирования как нативные DeFi-активы, что означает, что теоретически они могут торговаться 24/7 на децентрализованных биржах с мгновенным расчетом, что является резким контрастом с традиционными структурами частного капитала, которые обычно блокируют капитал на годы.

Для обеспечения прозрачности Tessera интегрирует механизмы ончейн-подтверждения, которые проверяют, что каждый токен обеспечен соответствующим резервом акций.

Ан говорит, что такой уровень прозрачности часто отсутствовал на традиционных финансовых рынках.

«Во многих отношениях частный капитал по-прежнему является «черным ящиком», — сказал он. «Инфраструктура блокчейна позволяет этим резервам и структурам собственности стать проверяемыми».

Загрузка твита...

Просмотр твита

Вступление в эпоху активов реального мира.

Запуск происходит в то время, когда токенизированные активы реального мира (RWA) становятся одним из самых быстрорастущих секторов в криптовалюте.

Публичные данные показывают, что рынок RWA достиг объема в более чем 20 миллиардов долларов в токенизированной стоимости, хотя большая часть этого капитала в настоящее время находится в инструментах с низким уровнем риска, таких как токенизированные казначейские облигации США и фонды денежного рынка.

Компания Tessera считает, что следующая важная фаза внедрения RWA будет связана с переходом к активам с более высоким уровнем риска, в частности, к акциям, особенно в частных компаниях на поздних стадиях развития.

Ожидается, что первые активы платформы будут включать акции известных технологических и криптокомпаний, предоставляя инвесторам доступ к ним еще до того, как эти компании выйдут на публичные рынки.

Соединяя традиционные финансы и децентрализованные финансы

Компания Tessera поддерживается компанией Tessera Lab, чья экосистема берет свое начало в проекте ALEX Lab DeFi, который ранее привлек инвесторов, включая White Star Capital, Cultur3 Capital, GBIC, OKX Ventures и Trust Machines.

Компания имеет штаб-квартиру в Панаме, но ее амбиции глобальны.

Общая возможность очень значительна. Частный капитал представляет собой рынок, оцениваемый в триллионы долларов, однако участие в нем обычно ограничено институциональными инвесторами и лицами с высоким уровнем дохода из-за высоких минимальных инвестиций и длительных периодов блокировки.

Токенизация потенциально может снизить эти барьеры.

Загрузка твита...

Просмотр твита

Если такие платформы, как Tessera, добьются успеха, структура частных рынков может измениться и приблизиться к структуре публичных акций, но с быстротой и доступностью, присущими блокчейн-расчетам.

Для Аха видение простое.

"RWA уже становятся измеримым сектором DeFi", - сказал он. "Следующий рубеж - это вывод рынков акций в блокчейн".