Bitcoin находится на "самой раздражающей" стадии цикла

Для Bitcoin в настоящее время три основных рыночных индикатора указывают на очень сложный период в цикле этого актива, особенно для держателей.

Сочетание этих трех ончейн-метрик объясняет растущее недовольство среди энтузиастов, поскольку Bitcoin входит в определенный ценовой диапазон. С периодами взлетов и падений, вот почему это происходит и что может произойти дальше.

Ключевые моменты

• Bitcoin продолжает колебаться в относительно узком диапазоне, между 65 000 и 70 000 долларов США.
• Три основных рыночных индикатора в настоящее время указывают на очень сложный период в цикле этого актива, особенно для держателей.
• Показатель "явного спроса" демонстрирует неустойчивый спрос.
• Индикатор цикла бычьего рынка CryptoQuant выявил волатильные рыночные условия, часто связанные с периодами консолидации, которые возникают в периоды нисходящего тренда.
• Между тем, показатель SOPR для долгосрочных держателей недавно опустился ниже отметки 1.

Сложное время для участников рынка Bitcoin

В настоящее время Bitcoin находится на стадии рыночного цикла, которую, по мнению автора CryptoQuant, Морено, участникам сложно преодолевать. Вместо сильного направленного движения, основной актив демонстрирует признаки нерешительности, и несколько ончейн-индикаторов указывают на то, что это один из самых психологически сложных периодов в текущем цикле.

Для справки, текущая общая ситуация характеризуется неопределенностью, а не четкой уверенностью. Bitcoin продолжает колебаться в относительно узком диапазоне, между 65 000 и 73 000 долларов США. Каждый всплеск надежды на рост цен быстро сменяется откатным движением. Это не только уничтожило недавние рискованные ставки, но и проверило терпение держателей.

Три ончейн-метрики дают контекст

В анализе был выделен показатель "явного спроса" как один из самых четких сигналов текущей рыночной неопределенности. Для тех, кто не знаком с этим показателем, он пытается измерить баланс между новым предложением, поступающим на рынок, и монетами, которые приобретаются покупателями.

После недавних распродаж на рынке этот показатель ненадолго намекнул на восстановление, поскольку покупатели воспользовались возможностью купить по сниженной цене, что привело к положительному "явному спросу". Однако это улучшение быстро исчезло.

Bitcoin Apparent Demand/CryptoQuant

Спрос снова вернулся в отрицательную зону, что указывает на то, что покупатели по-прежнему не готовы активно накапливать активы по текущим ценам. Вместо устойчивого покупательского давления, недавний отчет от The Crypto Basic подтвердил возобновление попыток распределения активов краткосрочными держателями, которые зафиксировали прибыль, когда реализованная цена превысила их цену покупки.

Это событие подорвало попытки восстановления, что усилило давление продаж на биткоин. В предыдущих рыночных циклах подобное поведение наблюдалось, когда участники рынка не были уверены, является ли рост цены временным облегчением или началом более длительной попытки восстановления.

Индикатор "бычьего" рынка биткоина и поведение долгосрочных инвесторов показывают признаки усталости.

Анализ также показал, что индикатор "бычьего/медвежьего" рынка CryptoQuant демонстрирует схожую картину. Отмечается, что этот сетевой показатель выявил условия, часто связанные с периодами консолидации, которые возникают во время медвежьих фаз.

Индикатор "бычьего/медвежьего" рынка биткоина/CryptoQuant

В течение этих периодов движения цен, как правило, становятся волатильными, при этом сохраняется общая боковая тенденция. Эти краткосрочные скачки и падения, как правило, вызывают осторожность среди инвесторов в биткоин.

Еще один важный показатель, SOPR (Profit/Loss Ratio) долгосрочных держателей, начинает показывать признаки того, что даже опытные участники рынка испытывают давление. Этот индикатор опустился ниже отметки 1, что указывает на то, что некоторые долгосрочные держатели продают монеты с убытком.

SOPR долгосрочных держателей биткоина/CryptoQuant

Исторически, подобное явление обычно наблюдается на более поздних этапах продолжительных спадов. Когда неопределенность сохраняется в течение длительного времени, даже инвесторы, которые обычно сохраняют твердую уверенность, могут начать сокращать свои позиции. Ликвидированные позиции переходят к новым участникам по более низким ценам.

Тем временем, биткоин торгуется по цене 70 350 долларов, недалеко от верхней границы своего недавнего диапазона. Дальнейшее устойчивое направление остается неопределенным из-за разногласий в аналитических оценках. Однако следующим уровнем сопротивления является отметка в 74 000 долларов, и прорыв выше этой отметки продлит краткосрочную бычью тенденцию.