Акции финансовых компаний, входящих в S&P 500, сформировали первый "дефолт-кросс" с 2023 года

Акции финансовых компаний, входящих в индекс S&P 500, начали вторник, 17 марта, с падения, сформировав первый "дефолт-кросс" с октября 2023 года.

Это означает, что краткосрочная скользящая средняя (MA) акций пересекла линию долгосрочного тренда, что сигнализирует об ослаблении импульса и растущем риске снижения.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/38a/38a6f01016abed9b046959d97ecf5450e7ce8e14.jpeg]

Хотя "дефолт-кроссы" часто рассматриваются как подтверждение уже существующей тенденции к ослаблению, а не как точный инструмент прогнозирования, прошлые случаи подчеркивают их потенциальную значимость.

Как упоминалось, последний раз подобный паттерн появился в ноябре 2023 года, когда финансовый сектор выходил из продолжительной коррекции, начавшейся в 2022 году, вызванной агрессивным повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, направленным на борьбу с инфляцией. За этим последовал кризис в банковском секторе в 2023 году, связанный с банкротством региональных банков.

Еще одна сопоставимая ситуация, когда 50-дневная скользящая средняя оставалась выше 200-дневной более года, произошла в апреле 2022 года. Впоследствии сектор упал на 18%, прежде чем стабилизироваться примерно через шесть месяцев.

Акции финансовых компаний показывают худшие результаты?

Акции финансовых компаний значительно отстают от более широкого рынка, а относительная сила по сравнению с индексом S&P 500 снизилась до уровней, которые последний раз наблюдались во время восстановления после COVID-кризиса в конце 2020 года. Это указывает на то, что проблемы в секторе выходят далеко за рамки недавней волатильности.

Естественно, эта ситуация вызывает опасения, что экономический цикл может меняться. В настоящее время наиболее очевидными факторами давления, вероятно, являются экспозиция к рынкам частного кредитования и потенциальное макроэкономическое влияние растущих цен на нефть.

Кроме того, исследования Goldman Sachs показали, что хедж-фонды начали активнее продавать акции банков, страховых компаний, финтех-компаний и торговых компаний на неделе, завершившейся 13 марта, о чем впервые сообщило агентство Reuters.

В отчете говорится, что хедж-фонды "агрессивно открывали короткие позиции" по акциям финансовых компаний на прошлой неделе, и сектор показал чистую продажу на международных рынках. Динамика рынка, конечно, отражает это давление. Однако аналитики также считают, что рост доли коротких позиций по акциям финансовых компаний может отражать более широкую хеджирующую деятельность, а не прямое негативное отношение к банкам.

Основное изображение: Shutterstock