Bitcoin-фонд Coinbase переходит в блокчейн благодаря инициативе Apex по токенизации

Компания Coinbase (COIN), крупный игрок на рынке криптовалютных бирж, планирует вывести свой биткоин-фонд в блокчейн, создав токенизированный класс акций фонда совместно с Apex Group, компанией, управляющей активами на сумму 3,5 триллиона долларов.

Bitcoin-фонд Coinbase, управляемый компанией Coinbase Asset Management (CBAM), будет доступен инвесторам в сети Base, блокчейне, разработанном Coinbase и построенном на Ethereum. Apex останется агентом по переводу активов, обеспечивая соответствие записей чистой стоимости активов фонда.

Запуск происходит в то время, как глобальные управляющие активами рассматривают токенизацию как следующий этап развития рынков капитала, позволяющий торговать облигациями, акциями и фондами на основе блокчейна. Такие компании, как BlackRock (BLK), Fidelity и Franklin Templeton, в последние годы представили токенизированные фонды, стремясь ускорить расчеты, снизить затраты и открыть новые каналы дистрибуции.

Бретт Теджаул, глава отдела институциональных решений Coinbase, заявил, что бизнес компании по управлению активами уже привлекает значительный объем институционального капитала, причем многие инвесторы имеют базовые позиции в биткоине и эфире.

«Постепенно мы привлекаем новый капитал, который хочет получать сложные проценты, чтобы их инвестиции не ограничивались только ростом цены биткоина, а также приносили доход в процессе ожидания этого роста», — сказал он изданию CoinDesk.

«Bitcoin-фонд позволяет это сделать за счет таких действий, как продажа опционов колл или участие в кредитных операциях».

Токенизированные активы потенциально представляют собой рынок стоимостью в триллионы долларов, причем оценки варьируются от прогноза McKinsey о 2 триллионах долларов к 2030 году до целевого показателя в 18,9 триллиона долларов, установленного компаниями BCG и Ripple к 2033 году.

Компания Apex, крупный игрок в сфере услуг для фондов, управляющий активами на сумму 3,5 триллиона долларов, также активно внедряет токенизацию. В прошлом году она приобрела компанию Tokeny, специализирующуюся на токенизации активов на сумму более 32 миллиардов долларов. Apex также заявила о планах токенизировать 100 миллиардов долларов фондов с использованием системы учета T-REX Ledger к июню 2027 года для управления правами собственности и соблюдения нормативных требований в различных блокчейнах.

В случае с Bitcoin-фондом Coinbase токенизированный класс акций использует стандарт токенов ERC-3643, который непосредственно встраивает проверки инвесторов в токен. Только одобренные инвесторы могут владеть или передавать этот актив, при этом идентификация привязана к каждому кошельку посредством специального процесса регистрации.

Эта система заменяет ручные проверки соответствия автоматизированными правилами. Если кошелек не прошел проверку, транзакция не выполняется. Это может снизить барьеры для доступа институциональных инвесторов к позициям фонда и их перемещения.

Фонд доступен для инвесторов, не являющихся резидентами США, но CBAM планирует создать токенизированный класс акций и для американской версии фонда.