Отскок биткоина не внушает уверенности, поскольку открытый интерес указывает на рыночный диапазон

Последшее восстановление биткоина к отметке в 69 700 долларов происходит практически без изменений в объеме открытых позиций по фьючерсам, что, по мнению CoinGlass, указывает на рыночный диапазон с высоким уровнем кредитного плеча, а не на начало устойчивого восходящего тренда.

Краткое изложение:

• CoinGlass отмечает, что объем открытых позиций увеличился, когда биткоин опустился примерно до 68 750 долларов, что свидетельствует о том, что продавцы активно открывали новые позиции, пользуясь падением, а затем практически не изменился во время восстановления около 69 700 долларов.
• $BTC в настоящее время торгуется в диапазоне между зоной ликвидации длинных позиций ниже 66 827 долларов, где находится примерно 1,878 миллиарда долларов длинных позиций, и зоной "выдавливания" шортов выше 73 757 долларов, где находится около 1,062 миллиарда долларов шортов.
• Макроэкономические факторы, скачок VIX до 25,44, напряженность на Ближнем Востоке и депозит BlackRock в размере 140 миллионов долларов в Coinbase Prime заставляют трейдеров следить за соотношением цены и объема открытых позиций, чтобы определить следующий реальный тренд.

Недавнее восстановление цены биткоина ($BTC) показывает признаки слабости, причем данные блокчейна и деривативов указывают на то, что восстановление не подкреплено реальным покупательским спросом, и что рынок может перейти в период без направленности, а не к существенному изменению тренда.

Такой вывод делает CoinGlass, ведущая платформа для анализа криптовалютных деривативов, которая отметила показательный разрыв в данных об объеме открытых позиций биткоина во время последнего колебания цены. По данным компании, во время вчерашнего падения объем открытых позиций биткоина фактически увеличился, когда цена падала, что является классическим сигналом того, что продавцы активно открывали новые позиции, пользуясь падением, а не капитулировали. В конечном итоге, снижение остановилось примерно на уровне 68 750 долларов, после чего цены отскочили.

Возможно, вам будет интересно: Генеральный директор DeFiance предупреждает, что эскалация на Ближнем Востоке может еще больше повлиять на цепочки поставок.

Однако последующее восстановление практически не изменило ситуацию. Объем открытых позиций показал практически никаких значительных изменений во время восстановления, что CoinGlass интерпретирует как признак того, что восстановление не вызвано притоком новых длинных позиций. Другими словами, покупатели не проявили уверенности, цена выросла, но рынок не создал новой "бычьей" инфраструктуры для ее поддержки.

Этот тип паттерна, когда падение цены привлекает продавцов, за которым следует вялое восстановление, не привлекающее новых покупателей, характерен для рынков, торгующихся в диапазоне. Вместо того чтобы набирать обороты для изменения тренда, это больше похоже на рынок, застрявший между установленными уровнями поддержки и сопротивления, ожидая катализатора, который бы сломал эту ситуацию в любом направлении.

Более широкий контекст делает этот анализ более значимым. В настоящее время биткоин торгуется около 69 700 долларов, находясь между критической зоной долгой ликвидации ниже 66 827 долларов — где, по оценкам Coinglass, будут вынуждены закрыть позиции с кредитным плечом на сумму 1,878 миллиарда долларов — и уровнем шорт-сквиза выше 73 757 долларов, где открыты короткие позиции на сумму 1,062 миллиарда долларов. Рынок находится в состоянии напряжения между этими двумя группами позиций с высоким уровнем кредитного плеча, и следующий решительный шаг может быть значительно усилен каскадными ликвидациями на той стороне, которая первой прорвется.

Для трейдеров это означает рынок, который наказывает односторонние ставки в любом направлении, пока условия не изменятся. Макроэкономические факторы добавляют неопределенности: фондовые рынки США открылись в минусе, индекс волатильности VIX вырос до 25,44, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает нарастать без видимых перспектив разрешения. Между тем, институциональные потоки, такие как внесение компанией BlackRock 140 миллионов долларов в Coinbase Prime сегодня, еще не дали четкого сигнала о направлении движения.

Coinglass завершила свой анализ простым указанием: внимательно следите за соотношением цены биткоина и открытого интереса. Когда эти два показателя начнут двигаться синхронно — цены растут вместе с увеличением открытого интереса, или падают вместе со снижением открытого интереса — это будет сигналом о том, что из шума начинает формироваться реальный тренд.

Читайте далее: BlackRock перевела 140 миллионов долларов в биткоинах и эфире в Coinbase Prime.