Bitcoin ETF от Morgan Stanley может привлечь 160 миллиардов долларов, поскольку растет спрос со стороны институциональных инвесторов.

У Morgan Stanley есть доступ к триллионам долларов активов клиентов, и ее Bitcoin ETF может стать моментом, когда крупные инвесторы начнут активно использовать Bitcoin.

Глобальная финансовая компания теперь находится на более близком расстоянии от запуска фонда под тикером MSBT после подачи второго обновленного документа S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Morgan Stanley создает собственный Bitcoin ETF.

Morgan Stanley обновила свою заявку в SEC, готовясь к листингу своего Bitcoin ETF на NYSE Arca под тикером MSBT. ETF будет напрямую хранить Bitcoin, чтобы цена была тесно связана с $BTC, и начнется с первоначального пакета из 50 000 акций для привлечения около 1 миллиона долларов при запуске.

За кулисами Morgan Stanley работает над тем, чтобы продукт соответствовал всем необходимым требованиям, прежде чем быть запущенным, поскольку инвестиционный банк уже приобрел 2 акции ETF ранее в этом месяце.

Аналогично, финансовая компания поручила крупным и надежным организациям выполнение различных частей работы ETF, при этом BNY Mellon отвечает за хранение денежных средств, Coinbase выступает в качестве основного брокера, а Fidelity - в качестве еще одного хранителя.

Торговые компании Jane Street, Virtu Americas и Macquarie Capital будут создавать и погашать акции ETF, поддерживая цену вблизи реальной цены Bitcoin с помощью арбитража, чтобы продукт функционировал плавно и эффективно на рынке.

Хотя банк еще не раскрыл полную сумму комиссий за управление ETF, он отменит все комиссии на первые 5 миллиардов долларов инвестиций в течение первых шести месяцев, чтобы стимулировать раннее внедрение и помочь ETF конкурировать с существующими продуктами на рынке.

См. также: Интерес к покупке золота и Bitcoin растет на фоне банковских потрясений в США.

Morgan Stanley подала заявку на свой Bitcoin ETF в январе, а также на ETF для Solana и Ethereum, но вторая заявка указывает на то, что банк в первую очередь заинтересован в $BTC, вероятно, из-за высокого спроса.

Ранее финансовая компания предоставляла доступ к Bitcoin через сторонние ETF, такие как IBIT от BlackRock, поэтому она никогда не владела этим продуктом. Но с собственным ETF Morgan Stanley теперь может напрямую взимать комиссии за управление, контролировать, как предлагается продукт, и решать, как он будет позиционироваться в портфелях клиентов.

Большинство ETF выпускаются не банками, а управляющими компаниями, поэтому Morgan Stanley может стать первым крупным американским банком, который напрямую выпустит спотовый Bitcoin ETF под своим собственным именем, если SEC одобрит этот фонд.

Кроме того, банку не составит труда привлечь инвесторов, поскольку у него уже есть около 15 000 финансовых консультантов, которые работают непосредственно с клиентами и помогают им решать, как инвестировать свои деньги. И поскольку инвестиционная компания управляет триллионами долларов, даже небольшие изменения в том, как консультанты распределяют капитал, могут привести к значительным притокам.

Продукт, подобный этому, может привлечь огромные объемы инвестиций и увеличить спрос со стороны институциональных инвесторов, поскольку такие управляющие активами, как Morgan Stanley, теперь будут контролировать распределение значительных сумм денег.

Управляющие активами увеличивают долю биткоина и институциональный спрос

Президент и генеральный директор Strategy, Фонг Ле, объяснил, что спрос со стороны институциональных инвесторов на биткоин-ETF растет благодаря привлекательным инвестиционным условиям, предлагаемым управляющими активами. Он отметил, что Morgan Stanley Wealth Management управляет активами клиентов на сумму около 8 триллионов долларов и теперь позволяет клиентам распределять от 0% до 4% своих портфелей на биткоин, в зависимости от их потребностей и уровня риска.

См. также: Основатель Telegram предлагает аукционы, подобные NFT. Telegram перейдет в Web3?

По словам Фонга Ле, даже скромное распределение в размере 2% на этой платформе, управляющей активами на сумму 8 триллионов долларов, может привести к притоку около 160 миллиардов долларов в биткоин. По сравнению с текущим рынком, эта сумма примерно в три раза превышает размер крупнейшего биткоин-ETF в мире, iShares Bitcoin Trust компании BlackRock.

Институциональный капитал перемещается большими объемами, что может быстрее изменить рынок, чем обычные розничные инвестиции, влияние которых накапливается со временем. Однако темпы институционального принятия были медленнее с момента запуска спотовых биткоин-ETF в 2024 году, и общий объем притоков в размере от 50 до 56 миллиардов долларов на сегодняшний день в основном поступает от розничных инвесторов, самостоятельно принимающих решения.

Это связано с тем, что крупные компании должны обращаться к внутренним политикам, пересматривать правила управления рисками и оценивать, подходит ли этот актив для различных типов клиентов, прежде чем его одобрить.

Кроме того, консультантам необходимо изучить продукт, понять его, а затем решить, как представить его клиентам, поэтому процесс принятия решений в консультационных каналах часто занимает время. Однако Morgan Stanley быстро меняет эту ситуацию, создавая собственный ETF и становясь частью рынка, а не поддерживая его извне.