Fidelity призывает SEC усилить регулирование деятельности брокеров в сфере криптовалют

Компания Fidelity Investments обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в пятницу с призывом продолжить разработку нормативной базы для брокеров, предоставляющих услуги по хранению и торговле криптовалютными активами на альтернативных торговых системах (ATS).

Письмо от третьего по величине управляющего активами в США было ответом на запрос о комментариях, опубликованный ранее в этом месяце рабочей группой SEC по криптовалютам.

Fidelity заявила, что для SEC "крайне важно" разработать комплексную нормативную базу и четкие правила для торговли токенизированными ценными бумагами, включая правила торговли токенизированными ценными бумагами, выпущенными третьими сторонами.

Письмо компании Fidelity Investments в SEC с запросом дополнительной информации о правилах для альтернативных торговых систем. Источник: Fidelity Investments

В письме отмечается, что токенизированные инструменты имеют различные структуры выпуска, правовые аспекты и модели оценки. Например, токенизированные активы реального мира (RWA) охватывают совершенно разные классы активов, такие как акции, недвижимость, облигации или частные кредиты.

"Модели токенизации значительно различаются по структуре и правам, предоставляемым держателям", - говорится в письме. В компании пояснили:

"В некоторых моделях криптовалютный актив представляет собой косвенный интерес держателя в базовой ценной бумаге через право на участие в ценной бумаге, в то время как в других криптовалютный актив может являться свопом на основе ценных бумаг, который может предлагаться только квалифицированным контрагентам."

Fidelity также призвала SEC устранить нормативный разрыв между централизованными и децентрализованными торговыми системами, чтобы "рассмотреть, как посреднические и не посреднические торговые площадки могут развиваться и сосуществовать", - написал генеральный юрист компании, Роберто Брасерас.

Различия между централизованными и децентрализованными криптовалютными биржами. Источник: Cointelegraph

Это включает в себя пересмотр существующих правил отчетности, чтобы отразить тот факт, что децентрализованные платформы DeFi и другие "непосредственные" системы не могут предоставлять подробную финансовую отчетность, требуемую SEC, поскольку отсутствует центральный орган.

Кроме того, Fidelity рекомендовала SEC предоставить рекомендации, разрешающие брокерам использовать технологию распределенного реестра для ATS и других целей ведения учета.

Пересмотр требований к отчетности для отражения этой технологической реальности снимает "необоснованную нагрузку" с децентрализованных систем, - говорится в письме.

Комиссия по ценным бумагам и биржам, под руководством председателя Пола Аткинса, неоднократно выражала поддержку круглосуточным рынкам капитала и дала разрешение финансовым компаниям экспериментировать с токенизированной торговлей.

Связанные материалы: Комментарий Эткинса о позиции SEC по вопросам регулирования криптовалют: "Это только начало, а не конец"

Регулирующие органы США заявили, что токенизированные ценные бумаги подлежат тем же требованиям к капиталу, что и базовые активы.

Токенизированные ценные бумаги, которые включают акции, долговые инструменты, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и другие секьюритизированные активы, подлежат тем же требованиям к банковскому капиталу, что и базовые активы, которые они содержат.

Эта позиция была изложена в совместном политическом заявлении, опубликованном в марте Федеральной резервной системой, Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) и Управлением контролера денежного обращения (OCC).

"Технологии, используемые для выпуска и совершения операций с ценными бумагами, как правило, не влияют на их отношение к капиталу", - заявили агентства.

Журнал: Когда законы о конфиденциальности и законы об AML противоречат друг другу: Неразрешимый выбор для криптопроектов