Банки забрали у американцев 434 миллиарда долларов в прошлом году — пора ли переходить на биткоин?

Банки забрали у американцев сотни миллиардов долларов в прошлом году — и масштаб этого явления указывает на глубокую структурную проблему в финансовой системе Америки. Биткоин может помочь.

В 2025 году американские банки получили примерно 434 миллиарда долларов чистой процентной прибыли, или около 1670 долларов на взрослого человека, согласно исследованию компании River.

Механизм прост: банки принимают депозиты от клиентов, выдают кредиты или инвестируют эти средства по более высоким ставкам и возвращают вкладчикам лишь часть полученной прибыли. Поскольку большинство сберегательных счетов предлагают практически нулевую процентную ставку, эта разница превращается в один из самых надежных источников прибыли в экономике.

В то же время, инфляция на протяжении многих лет остается устойчиво выше целевого показателя в 2%, установленного Федеральной резервной системой. В реальном выражении это означает, что сберегатели ежегодно теряют покупательную способность. Когда ваш банк предлагает 0,1% годовых, а инфляция составляет несколько процентных пунктов, результат — это не просто стагнация, а эрозия. Тихая, постоянная и масштабная.

Эта динамика объясняет, почему альтернативные системы, в частности биткоин, продолжают находить отклик у многих людей. Для многих проблема заключается не только в доступе к финансовым услугам, но и в том, соответствуют ли эти услуги их долгосрочным интересам.

Однако недовольство не ограничивается традиционным банковским сектором. Финансовый сектор, который когда-то позиционировался как корректирующая сила после финансового кризиса 2008 года, сейчас переживает собственный кризис идентичности. Биткоин может помочь.

Обман пользователей, подталкивающий их к рискованным операциям

За последнее десятилетие такие компании, как Robinhood, Coinbase и Cash App, снизили порог входа, привлекая миллионы новых пользователей в инвестиции, платежи и цифровые активы. Впервые финансовые инструменты, которые ранее были доступны только состоятельным людям, стали широко доступны.

Однако, по словам генерального директора компании River, Алекса Лейшмана, эта миссия сошла с курса. То, что начиналось как демократизация, во многих случаях превратилось в монетизацию поведения пользователей. Инвестиционные платформы теперь продвигают мем-токены, сложные производные финансовые инструменты и даже функции, напоминающие спортивные ставки. Интерфейс может выглядеть как брокерский счет, но стимулы все больше напоминают казино.

Разница имеет значение. Данные постоянно показывают, что большинство частных инвесторов теряют деньги на высокочастотной торговле. На фьючерсных рынках подавляющее большинство трейдеров показывают результаты ниже среднего.

Торговля опционами часто приводит к повторным убыткам для обычного пользователя. И в тех юрисдикциях, где спортивные ставки получили широкое распространение, в последующие годы наблюдался рост числа случаев личного банкротства.

Эта конвергенция — финансов, игр и азартных игр — обусловлена простой мотивацией: вовлеченностью. Чем чаще пользователи торгуют, делают ставки или спекулируют, тем больше доходов получают платформы.

Push-уведомления, серии достижений, мгновенные выплаты и социальные функции — все это усиливает краткосрочное поведение. Со временем, по мнению Ривера и Лейшмана, становится трудно провести четкую границу между инвестициями и развлечениями.

Критика Лейшмана заключается не в том, чтобы полностью исключить риск, а в том, чтобы сделать его прозрачным. Казино не позиционируют себя как инструменты для создания богатства. Все больше финансовых приложений делают это.

Время для биткоина

Биткоин, напротив, находится вне этой системы. Биткоин не обещает доходность и не зависит от вовлеченности пользователей для своего существования. Его ценностное предложение более узкое, но более устойчивое: фиксированный объем, децентрализованная сеть и возможность самостоятельного хранения без посредников.

Несмотря на более чем десятилетний рост, количество владельцев остается относительно низким — менее одной пятой взрослых американцев. Это говорит о двух вещах одновременно: процесс принятия все еще находится на ранней стадии, и разрыв между существующими финансовыми системами и жизнеспособными альтернативами остается значительным.

Теперь главный вопрос заключается в направлении развития. Изначальное обещание финтех-инноваций заключалось в расширении доступа и улучшении результатов. Во многих отношениях, это обещание было выполнено. Но доступа недостаточно, если базовые продукты приводят пользователей к худшим результатам.

Банки продолжают извлекать выгоду за счет процентных ставок. Биткоин этого не делает. Финтех-платформы все чаще оптимизируются для активности, а не для результатов. И пользователи, более осведомленные, но и более уязвимые, оказываются в системе, которая часто вознаграждает участие больше, чем осторожность.

Как отмечает Лейшман, возможность заключается в пересмотре стимулов: создание инструментов (таких как биткоин), которые отдают приоритет долгосрочному созданию богатства, а не краткосрочной прибыли, и предложение продуктов, которыми основатели были бы готовы воспользоваться сами и рекомендовать своим семьям.

Эта статья «Банки забрали у американцев 434 миллиарда долларов в прошлом году — пора ли переходить на биткоин?» впервые появилась на Bitcoin Magazine и написана Мика Зиммерманом.