Шифф рассматривает возможность роста золота до 11 400 долларов, несмотря на снижение цен и сомнения в прогнозе роста на 178%

Резкое снижение цен на золото, вызванное ослаблением геополитической напряженности, скрывает более глубокую макроэкономическую картину, поскольку устойчивые риски инфляции, фискальная экспансия и исторические закономерности поддерживают ожидания мощного долгосрочного роста, по мнению Питера Шиффа.

Золото по 11 400 долларов? Шифф предполагает рост на 178%, несмотря на снижение цен.

Давление на золото на рынке все больше связано с ожиданиями продолжительной инфляции и фискальной экспансии, как отметил экономист и сторонник золота Питер Шифф 23 марта в своих постах в X. Его анализ подчеркнул, что дефициты, вызванные войной, и денежно-кредитные меры являются ключевыми факторами, формирующими долгосрочное направление цен.

Снижение цен на золото в последние торговые дни отражает резкий откат от рекордных уровней, поскольку инвесторы сократили свои позиции в этом металле, несмотря на продолжающуюся геополитическую напряженность, при этом снижение ускорилось в понедельник. Отход от исторических максимумов привел к снижению цены золота с примерно 5608 долларов за унцию в конце января до около 4429 долларов, что составляет снижение примерно на 1179 долларов или 21%, при этом цены упали на 1,3% в понедельник и ненадолго опустились до 4100 долларов в течение торговой сессии.

Продажи усилились после сообщения в социальных сетях президента Дональда Трампа о пятидневной приостановке запланированных военных ударов по энергетической инфраструктуре Ирана, что связано с прогрессом в переговорах и сняло "военную премию", поддерживающую цену золота. Шифф отметил:

"В первые месяцы мирового финансового кризиса 2008 года золото упало на 32%, что составило около 40% от предыдущего роста. После того, как золото достигло дна, оно выросло на 178% в течение следующих трех лет. Сегодня золото почти достигло 4100 долларов, упав на 27%, что составляет около 40% от его прироста с 2000 долларов. Рост на 178% от этого минимума приведет к тому, что цена золота достигнет 11 400 долларов."

Недавние действия на рынке оказывают краткосрочное давление на цены золота, несмотря на сохраняющиеся долгосрочные позитивные аргументы. Потоки инвестиций отвернулись от этого металла, поскольку его роль "актива-убежища" подверглась сомнению во время войны в Иране, а снижение также имеет последствия для горнодобывающих компаний, которые обычно усиливают колебания цен. Более низкие цены на золото снижают ожидания доходов производителей, в то время как растущие затраты на энергию увеличивают операционные расходы, что приводит к снижению рентабельности во всем секторе.

Риски инфляции и фискальная экспансия определяют долгосрочные перспективы.

Исторические сравнения лежат в основе его более широкой теории, представляя прошлые рыночные циклы как инструмент для интерпретации текущей волатильности. Экономист рассматривает резкие колебания как временные фазы в рамках более долгосрочного роста, особенно в периоды, характеризующиеся финансовым стрессом и политическим вмешательством. Сравнивая текущую ситуацию с кризисом 2008 года, Шифф подчеркивает, что аналогичные по масштабу снижения цен ранее предшествовали продолжительным ралли, связанным с макроэкономической нестабильностью.

Финансовое ухудшение и растущее экономическое напряжение стали еще одним важным аспектом его прогнозов, выходящим за рамки непосредственных военных расходов. «Если война закончится скоро, это негативно для золота. Но этого недостаточно, чтобы компенсировать все положительные факторы. Кроме того, правительство все равно будет тратить деньги на пополнение использованного оружия и восстановление разрушенного. Поэтому дефицит бюджета и инфляция будут выше, чем если бы войны никогда не было», – заявил Шифф, добавив:

«Если вы были оптимистично настроены в отношении золота до войны, вы должны быть еще более оптимистичны сейчас. Война означает резкое увеличение дефицита бюджета США, взрывной рост цен на продукты питания и энергию, рецессию, рост безработицы, обвал цен на акции, облигации и недвижимость, увеличение террористической угрозы и финансовый кризис».

Ожидания в отношении денежно-кредитной политики и поведение потребителей также были интегрированы в его оценку динамики инфляции. Шифф связал более высокие цены на нефть со снижением дискреционных расходов, описывая этот сдвиг как катализатор экономического спада, а не немедленной инфляции. Он утверждал, что рецессионные условия приведут к снижению процентных ставок и возобновлению денежной эмиссии, что со временем усугубит инфляцию и укрепит позиции золота, поскольку реальная доходность снизится.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему цены на золото резко упали, несмотря на геополитическую напряженность?

  Настроения инвесторов, связанные с риском, улучшились после снижения опасений войны, что устранило геополитическую премию золота.

• Каков долгосрочный прогноз Питера Шиффа для золота?

  Он ожидает значительного роста цен на золото из-за инфляции, дефицита бюджета и денежной эмиссии.

• Как снижение цен на золото влияет на акции горнодобывающих компаний?

  Более низкие цены снижают маржу, поскольку доходы падают, а затраты на энергию остаются высокими.

• Какие макроэкономические факторы могут привести к росту цен на золото в будущем?

  Рост дефицита бюджета, инфляционное давление и потенциальное снижение процентных ставок могут повысить спрос на золото.