21shares видит активные стратегии как ключевой элемент следующего этапа развития криптовалютных ETF

Компания 21shares, занимающаяся управлением криптовалютными активами, считает, что активно управляемые биржевые инвестиционные фонды (ETF) являются следующим этапом развития инвестиций в криптовалюты, поскольку рынок развивается за пределы простых фондов, отслеживающих цену.

Дункан Моир, президент компании 21shares, в эксклюзивном интервью Cointelegraph заявил, что, поскольку криптовалюты являются новым и растущим классом активов, они особенно хорошо подходят для активного управления.

Он отметил, что компания сочетает фундаментальные исследования отдельных активов с количественными и дискреционными стратегиями для управления рисками и формирования портфелей, добавив, что 21shares расширяет свои команды управления портфелем и трейдинга для поддержки более сложных продуктов.

Нам пришлось нанимать и формировать команду из людей, обладающих различным опытом в трейдинге и управлении портфелем, но теперь у нас есть сильная команда, и мы считаем, что сможем предлагать высококачественные активно управляемые продукты.

По данным, собранным компаниями Morningstar и Goldman Sachs Asset Management, на конец 2025 года активы, находящиеся в активно управляемых ETF во всем мире, составляли почти 1,8 триллиона долларов.

Моир добавил, что интеграция с FalconX, которая приобрела 21shares в октябре, должна ускорить разработку продуктов, особенно по мере того, как компания выходит на более сложные предложения.

По словам Моира, спрос на криптовалютные ETP и ETF варьируется в зависимости от региона. Он отметил:

Интерес по-прежнему сосредоточен на крупных криптовалютах в США. В Европе институциональные клиенты больше заинтересованы в новых активах и в приложениях, выходящих за рамки первого уровня (layer-1).

Он объяснил эту разницу более зрелой базой инвесторов в Европе, где институты, уже владеющие Bitcoin ($BTC) и Ether (ETH), все больше стремятся расширить свои криптовалютные портфели.

В связи с этим, 21shares недавно запустила в Европе биржевой инвестиционный продукт, привязанный к акциям компании Strategy (STRC), предлагающий доступ к высокодоходному инструменту, связанному со стратегией компании, ориентированной на Bitcoin.

Моир отметил, что этот продукт пользуется высоким спросом в различных регионах, что отражает интерес инвесторов к активам, приносящим доход, которые легче получить через традиционные брокерские платформы.

Связанные материалы: Поступления в криптовалютные ETF замедлились до 230 миллионов долларов, поскольку осторожность Федеральной резервной системы сдерживает рост: CoinShares

Криптовалютные ETP развиваются за пределы пассивного инвестирования

По мере развития рынка криптовалютных ETP и ETF эмитенты выходят за рамки простого отслеживания цены, предлагая более сложные структуры в США и Европе.

Одним из направлений, набирающих популярность, является стейкинг, процесс, который позволяет инвесторам получать доход, блокируя криптовалютные активы для обеспечения работы блокчейн-сетей. В октябре компания Grayscale внедрила стейкинг во все свои ETP, сделав свои фонды Ether первыми криптовалютными ETF, зарегистрированными в США, которые предлагают вознаграждения за стейкинг, а также расширила эту функцию для своего траста Solana, ожидающего одобрения ETP.

В марте компания BlackRock, занимающаяся управлением активами, запустила на бирже Nasdaq продукт, связанный с Ethereum, который включает в себя стейкинг, объединяя возможность приобретения эфира по спотовой цене с получением дохода. Объем торгов этим фондом в первый день составил 15,5 миллиона долларов.

По мере появления на рынке новых биржевых инвестиционных фондов (ETF), компания 21shares оценивает потенциальные запуски на основе трех факторов: внутренние исследования, спрос со стороны клиентов и общие рыночные тенденции. Команда исследователей компании выявляет перспективные возможности, а отзывы от институциональных инвесторов помогают оценить интерес.

«Третий фактор – это то, куда, по нашему мнению, будут развиваться тенденции в будущем», – отметил он, добавив, что это может привести либо к нишевым продуктам, связанным с отдельными активами, либо к более широким тематическим предложениям, в зависимости от степени уверенности.

Мoir привел в качестве примера биткоин-золотой ETF компании. Хотя недавно он был включен в листинг на Лондонской бирже, этот продукт существует уже четыре года и, по его словам, демонстрирует одни из самых высоких показателей доходности с учетом риска среди европейских ETF.

С точки зрения портфеля, такое сочетание «просто имеет смысл», – добавил он, ссылаясь на преимущества диверсификации, которые оно обеспечивает за счет включения биткоина и золота.

Журнал: Банки хотят управлять криптовалютными биржами во Вьетнаме, план Boyaa на 70 миллионов долларов в BTC: Asia Express