CESR превращает стейкинг Ethereum в полезный институциональный референтный показатель

CESR, Composite Ether Staking Rate (композитная ставка стейкинга Ethereum), становится эталонной ставкой для Ethereum, лежащей в основе свопов, фьючерсов и моделей оценки рисков, поскольку институциональные инвесторы стремятся к прозрачной доходности на блокчейне.

Краткое содержание:

• CESR, Composite Ether Staking Rate, стала ключевым эталоном для доходности стейкинга Ethereum, отслеживающим среднюю годовую доходность, получаемую активными валидаторами.
• Эта ставка учитывает вознаграждения за консенсус и приоритетные комиссии за транзакции и теперь используется в институциональных производных продуктах, таких как свопы и фьючерсы по ставке стейкинга $ETH от Rho Labs.
• Участники рынка считают, что CESR закладывает основу для полной кривой форвардных ставок в криптовалюте, подобно тому, как LIBOR и SOFR поддерживают триллионы долларов в традиционных финансах.

Composite Ether Staking Rate (CESR) стремительно становится эталонной ставкой для Ethereum, предоставляя институциональным инвесторам прозрачный эталон для доходности стейкинга, который может лежать в основе кредитов, свопов и структурированных продуктов на рынке криптовалют. CoinDesk Indices и CoinFund описывают CESR как "глобальный плавающий референтный показатель, основанный на ежедневных комиссиях за транзакции и вознаграждениях за стейкинг, генерируемых блокчейном Ethereum Proof of Stake", предназначенный для использования в качестве нейтрального эталона для доходов на блокчейне.

CESR устанавливает эталон доходности стейкинга для Ethereum

Индекс учитывает все соответствующие вознаграждения за блоки, выплачиваемые валидаторам, включая выпуск новых $ETH, комиссии за транзакции и максимальную извлекаемую стоимость (MEV), а также учитывает снятие средств и штрафы (slashing), и рассчитывается и публикуется ежедневно, семь дней в неделю.

Крис Перкинс, президент CoinFund, назвал CESR "определяющим институциональным референтным показателем для класса криптовалютных активов", утверждая, что он может "стимулировать рост инвестиционных продуктов и новые возможности управления рисками в глобальных финансах". Алан Кэмпбелл, президент CoinDesk Indices, сказал, что этот эталон является "фундаментальной частью инфраструктуры для рынков криптовалютных активов", отметив, что он опирается на опыт компании в управлении одними из самых долгосрочных индексов цифровых активов. Оба руководителя рассматривают CESR как ответ криптовалюты на классические эталонные ставки, способный стать новой дисконтной ставкой и позволить оценивать активы "во всем цифровом пространстве" относительно CESR.

Вам также может быть интересно: Цена TAO от Bittensor выросла более чем до 300 долларов, поскольку интерес к AI-криптовалюте возвращается, а использование кредитного плеча остается ограниченным.

Производные и эталоны, основанные на CESR, начинают формироваться.

Эта система оценки уже активно используется. Компания FalconX сообщила, что успешно осуществила "первую сделку свопа с фиксированной и плавающей процентной ставкой на основе доходности стейкинга Ethereum, используя CESR", применяя этот индекс для хеджирования и торговли прогнозами доходности стейкинга. Компания Rho Labs запустила рынок ликвидных ставок стейкинга, который ссылается на CESR, а первые фьючерсные контракты протокола позволяют институциональным контрагентам фиксировать стабильную доходность или спекулировать на будущей доходности стейкинга $ETH. Основатель Rho, Алекс Рывкин, отметил, что CESR позволяет трейдерам "более эффективно управлять рисками, связанными с доходностью стейкинга Ethereum и транзакционными издержками, а также фиксировать стабильные процентные ставки", добавив, что "доходность стейкинга является основой для серьезных продуктов и сервисов, основанных на $ETH".

Компания Treehouse Finance отмечает, что CESR эффективно отражает среднюю, годовую доходность стейкинга валидаторов Ethereum, предоставляя стандартизированную ставку, которую можно использовать в моделях оценки рисков и ценовых структурах наряду с традиционными эталонами. Компания Lukka, поставщик институциональных данных о криптовалютах, также сотрудничает с CoinDesk Indices для распространения CESR среди управляющих активами и аналитиков, подчеркивая, что этот индекс включает депозиты, снятие средств и штрафы, чтобы предоставить "полный и надежный эталон" для институционального использования. Как выразился Перкинс, "ставки стейкинга для криптовалют - это то же самое, что процентные ставки для традиционных финансовых рынков", и CESR призван открыть "рынок процентных ставок объемом 500 триллионов долларов в криптоиндустрии", предоставив инвесторам, ориентированным на доходность, единую, надежную точку отсчета.

Читайте далее: Заморозка 16 кошельков USDC компанией Circle вновь поднимает вопросы централизации и черных списков.