Члены Конгресса США изучают возможность токенизации ценных бумаг, но связи семьи Трампа с криптовалютами омрачают ситуацию.

В рамках растущего политического интереса к токенизации ценных бумаг, Комитет по финансовым услугам Палаты представителей провел слушания в среду, чтобы выслушать мнения экспертов по этой инновации, однако вопрос о связях семьи президента Дональда Трампа с криптовалютами поднимался неоднократно.

Члены комитета в целом согласились с тем, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать тем же нормативным требованиям, что и традиционная торговля ценными бумагами, что соответствует позиции председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пола Аткинса, который заявил, что его ведомство находится на пороге разработки официального предложения правил для регулирования таких криптовалютных операций.

"Мы стоим на пороге значительной трансформации в нашей финансовой системе", - сказал председатель комитета, француз Хилл. Однако, по его словам, по мере развития токенизации необходимо изучать нормативные пробелы и риски. "Мы, безусловно, будем поддерживать целостность рынка, независимо от выбранной технологии".

Представители обеих партий выразили вопросы о надзоре и о том, как токенизация будет сочетаться с традиционными рынками, ответы на которые должны предоставить регулирующие органы и, возможно, криптовалютное законодательство. Опасения, высказанные демократами, включали анонимные кошельки, которые могут скрывать иностранную собственность, вопросы идентификации клиентов и управление децентрализованными финансами (DeFi). Однако слушания фактически признали наступление этой технологии как неизбежности, а не как теоретического будущего.

Представительница демократов, Максин Уотерс из Калифорнии, выразила обеспокоенность тем, что токенизация может еще больше привести к превращению торговли в игру.

"Этот комитет уже изучал, как торговые приложения используют поведенческие принципы, чтобы превратить инвестирование в игру", - сказала она. "Токенизация может сделать эти операции более быстрыми, доступными в любое время и с меньшим количеством ограничений".

Однако скорость и эффективность являются ключевым преимуществом токенизации акций. Генеральный директор Blockchain Association, Саммер Мерсингер, отметила, что децентрализованный код DeFi, не требующий посредников, повышает эффективность, поскольку "он устраняет многих посредников, которые добавляют расходы к сделке".

"Нормативные подходы должны четко различать организации, выполняющие функции посредников, и инфраструктуру, которая обеспечивает деятельность, контролируемую пользователями, обеспечивая соответствие обязательств наличию хранения, контроля и свободы действий", - заявила она в своей речи. Мерсингер также призвала SEC к "итеративному подходу" для быстрого внедрения политики в области токенизации.

В то время как Сенат пытается завершить работу над законом "Digital Asset Market Clarity Act", который установит законы, регулирующие токенизацию, Аткинс заявил, что его ведомство предоставит "исключение для инноваций", которое позволит компаниям тестировать новые области, такие как токенизация, без немедленной регистрации. Даже до принятия этих мер, криптовалютная индустрия и более широкий финансовый сектор создают платформы для токенизации.

"Токенизация – это просто следующий этап развития технологии", – заявил Кен Бенцен, глава Ассоциации ценных бумаг и финансовых рынков. Он отметил, что новым игрокам должны применяться те же правила и ограничения, что и компаниям, уже занимающимся торговлей акциями.

На этой неделе председатель и генеральный директор BlackRock, Ларри Финк, в своем ежегодном письме акционерам заявил, что цифровые активы и токенизация могут "модернизировать инфраструктуру финансовой системы". Также стало известно, что инвестиционная компания Franklin Templeton заключила партнерское соглашение по токенизации с Ondo Finance, а компания Invesco, управляющая активами на 2,2 триллиона долларов, взяла на себя управление фондом Superstate в размере 900 миллионов долларов, состоящим из токенизированных казначейских облигаций США (USTB).

Однако демократы в комитете также подвергли критике усилия администрации Трампа в поддержку криптосектора, которые, по словам Уотерс, связаны с "вопиющей коррупцией", включающей личное участие семьи Трампа в бизнесе цифровых активов, в том числе долю в компании World Liberty Financial Inc., которая в прошлом месяце объявила о соглашении с Securitize о токенизации доходов от кредитов, связанных с гостиничными проектами.

"Семья Трамп заработала, по оценкам, 1 миллиард долларов прибыли от своих криптопроектов", – отметила Уотерс. "Когда должностные лица правительства, утверждающие правила, также получают прибыль от рынка, который они регулируют, американцы справедливо задаются вопросом, чьи интересы действительно являются приоритетными".

"Связи между семьей Трамп и этой отраслью, к сожалению, создали тень над легитимностью продвижения этого важного законодательства о структуре рынка", – сказал Салман Банаи, генеральный юрист компании Plume, занимающейся токенизацией, который также работал в Комиссии по ценным бумагам и товарной фьючерсной комиссии.