Технологические акции возглавили распродажу в пятницу, в то время как криптовалюты подешевели, а золото и серебро выросли.

В пятницу технологические акции упали, поскольку более широкая рыночная распродажа усилилась. Геополитическая напряженность между США и Ираном, рост доходности казначейских облигаций и растущие опасения по поводу расходов на искусственный интеллект оказали негативное влияние на настроения инвесторов.

Лидерам рынка, так называемым "Magnificent Seven", не удалось избежать падения. Акции Microsoft показали наихудшую динамику за последние недели, упав примерно на 24% с начала года и еще на 2% в пятницу. Акции Meta подешевели примерно на 4,3% в течение дня и на 18% с начала года, в то время как акции Nvidia упали на 1,9% в пятницу и на 11% с начала года.

Акции Alphabet подешевели примерно на 2,4% в течение дня и на 12% с начала года, акции Tesla упали примерно на 3% и на 17% с начала года, а акции Amazon снизились примерно на 3,2% в пятницу, потеряв около 11% с начала года. Акции Apple показали себя наиболее устойчивыми, упав примерно на 7% с начала года и лишь незначительно снизившись в течение дня.

Более широкий рынок также ослаб. Индекс S&P 500 упал примерно на 1,3% в пятницу и на 6,5% с начала года, в то время как индекс Nasdaq Composite снизился на 1,8% в течение дня и на 15% с начала года. Доходность казначейских облигаций, близкая к 4,5%, ужесточает финансовые условия и повышает порог для рискованных активов.

Криптовалюты, которые относительно хорошо держались до начала марта, также присоединились к распродаже. Цена биткоина опустилась ниже 66 000 долларов, эфир упал ниже 2 000 долларов, а цены других криптовалют также снизились, что отражает переход к более консервативной стратегии инвестирования во всех классах активов.

В то же время, традиционные "активы-убежища" выросли в цене. Цена золота выросла примерно на 2,5% до почти 4500 долларов, а цена серебра выросла примерно на 2% до примерно 70 долларов. Несмотря на рост, обе эти металлы остаются в более широком нисходящем тренде, что указывает на то, что это, скорее, краткосрочная реакция на геополитические риски, чем структурный сдвиг.

Геополитика остается ключевым фактором. Иран угрожает нарушить судоходство в проливе Ормуз, который является критически важным маршрутом для мировых поставок нефти, в то время как противоречивые сигналы между официальными лицами США и Ирана относительно возможных переговоров добавляют неопределенности. Риск эскалации привел к росту цен на энергоносители и усилил опасения по поводу инфляции.

Инвесторы также все больше сомневаются в том, сможет ли агрессивное инвестирование в искусственный интеллект принести отдачу. Ожидается, что такие компании, как Meta, Microsoft и Amazon, увеличат капитальные затраты до 2026 года, что вызывает опасения, что возврат инвестиций может занять больше времени.

Проблемы с затратами уже проявляются в решениях, касающихся рабочей силы. На этой неделе компания Meta сократила около 700 рабочих мест в рамках продолжающейся реструктуризации, связанной с ее усилиями в области искусственного интеллекта, в то время как Amazon ранее объявила о планах сократить штат примерно на 16 000 человек.

Относительным исключением является компания Apple. Аналитики отмечают, что компания использует стратегию партнерства с OpenAI и Google для получения возможностей в области искусственного интеллекта, а не создает их самостоятельно, что помогает ограничить давление на расходы в краткосрочной перспективе и поддерживает ее относительную эффективность.