Изменение правил в США может открыть триллионы долларов из пенсионных фондов 401(k) для криптовалют

Министерство труда США предложило правило, которое упростит включение альтернативных активов, таких как криптовалюты, частный капитал и недвижимость, в пенсионные планы 401(k).

Предложение является ответом на распоряжение президента Дональда Трампа, выпущенное в августе, которое поручило Министерству труда и Комиссии по ценным бумагам и биржам расширить доступ к альтернативным активам в пенсионных планах 401(k).

«Предлагаемое правило покажет, как планы могут рассматривать продукты, которые лучше отражают инвестиционную среду, существующую сегодня», — заявила министр труда Лори Чавес-ДеРемер в своем заявлении.

Если правило будет принято, это станет переходом в построении пенсионных планов. В течение многих лет большинство пенсионных планов 401(k) были сосредоточены на акциях и облигациях. Новый подход позволит поставщикам планов добавлять более широкий спектр активов, включая цифровые токены и фонды частного рынка, которые не торгуются на публичных биржах.

Этот шаг является продолжением предыдущих изменений. В мае прошлого года Министерство труда отозвало предыдущие рекомендации, которые призывали управляющих проявлять «крайнюю осторожность» при добавлении криптовалют в пенсионные планы. Распоряжение Трампа пошло дальше, призвав рассматривать цифровые активы наравне с другими инвестиционными возможностями.

Тем не менее, предложение вызвало критику со стороны некоторых законодателей и финансовых консультантов.

«В то время как в сегменте частного кредитования появляются проблемы, доходность частного капитала снижается до 16-летнего минимума, а криптовалюты продолжают падать, президент Трамп решил, что сейчас самое время вкладывать все эти рискованные активы в пенсионные планы американцев», — заявила сенатор Элизабет Уоррен в своем заявлении. Она предупредила, что это правило может подвергнуть работников убыткам, принося выгоду крупным финансовым компаниям.

Ставки для криптовалют могут быть высокими. Пенсионные планы 401(k) в США содержат триллионы долларов пенсионных сбережений, и даже небольшое перераспределение в цифровые активы может направить новый капитал на рынок. Если крупный план с десятками тысяч сотрудников выделит всего 1% своего портфеля на биткойн, это приведет к тому, что миллионы долларов поступят в криптовалютные фонды или токены.