Бывшие сотрудники Fidelity нацелены на розничных инвесторов с помощью продукта арбитража золота на основе блокчейна

Altura, децентрализованный финансовый протокол, основанный бывшими сотрудниками Fidelity и PwC, запускает стратегию арбитража золота на основе блокчейна, ориентированную на розничных инвесторов, с целью достижения 20% годовой доходности, согласно заявлению, опубликованному в четверг и предоставленному Cointelegraph.

Согласно Altura, продукт объединяет депозиты пользователей в хранилище, которое рециркулирует капитал посредством краткосрочных операций с физическим золотом. В отличие от таких платформ, как Robinhood или Revolut, которые предлагают пассивное воздействие на цену золота, Altura заявляет, что токенизирует сам процесс арбитража.

Компания сообщает, что привлекла 4 миллиона долларов финансирования и уже обеспечила перемещение примерно 185 килограммов золота, что составляет примерно 28,5 миллиона долларов совокупного объема транзакций, согласно заявлению.

Мэтью Пинока, соучредитель и операционный директор Altura, сообщил Cointelegraph, что цель состоит в том, чтобы "предложить институциональную стратегию работы с золотом в блокчейне таким образом, чтобы розничные инвесторы могли получить к ней доступ".

Запуск происходит в то время, как спотовая цена золота находится вблизи рекордных уровней после резкого скачка до исторического максимума выше 5300 долларов за унцию в январе, хотя с тех пор она значительно снизилась. Запуск Altura знаменует новую фазу токенизации реальных активов, когда проекты не просто предлагают пассивное воздействие на сырьевые товары, но и пытаются упаковать институциональные торговые стратегии в виде продуктов DeFi с доходностью для розничных пользователей.

Стратегия, обычно зарезервированная для институциональных трейдеров

Пинока сказал, что "стратегия, приносящая доход", Altura исторически использовалась институциональными компаниями, торгующими сырьевыми товарами, и что высокие требования к капиталу, юридическая сложность и риск контрагента в традиционном арбитраже золотых слитков фактически не позволяют небольшим инвесторам участвовать в таких сделках.

[Изображение: График цены золота за последние 12 месяцев. Источник: Trading Economics]

Золото, приобретенное от имени Altura ее торговым партнером Inessa, токенизируется на момент приобретения, сказал Пинока, при этом эти токены хранятся в качестве залога на каждом этапе сделки, а операции по хранению фиксируются с помощью двойных криптографических подписей. Депозиторы не владеют прямым правом собственности на слитки, но получают доступ к доходам, генерируемым потоком сделок, добавил он.

Инфраструктура Altura зависит от сети сторон, работающих вне блокчейна. Компания сообщает, что сотрудничает с Aurellion Labs и Inessa, которые, в свою очередь, сотрудничают с компанией Zeal Global, специализирующейся на авиаперевозках, для осуществления и проверки сделок.

Связанные материалы: Золото достигло рекордного уровня выше 5000 долларов, что еще больше отличает его от Bitcoin

О целевой доходности в 20%, Пинока сказал, что стратегия структурирована таким образом, чтобы быть "близкой к дельта-нейтральной", при этом условия сделки согласовываются до начала логистических операций, чтобы доход поступал не от направленных ставок на цену золота, а от расхождений в ценах между контрагентами.

Каждый цикл арбитража обычно завершается в течение одного-двух дней, что позволяет многократно использовать капитал и ограничивает подверженность колебаниям спотовых цен, - отметил он, добавив, что доходность снизится, если ценовые несоответствия уменьшатся.

Связанные материалы: Токенизированное золото определяет ценовые сигналы в выходные дни, в то время как фьючерсы CME закрыты

Растущий интерес к реальным доходностям DeFi

Запуск происходит в условиях растущего интереса к "реальным" доходностям DeFi, поскольку рынок токенизированных активов и протоколов RWA (Real World Assets) достиг примерно 17 миллиардов долларов США в общей стоимости заблокированных средств в декабре 2025 года, согласно данным DefiLlama.

Однако, совместный отчет RWA.io и Veritas Protocol, опубликованный в тот же месяц, показал, что убытки от операционных сбоев в токенизированных рынках RWA выросли до 14,6 миллионов долларов США в первой половине 2025 года, что на 143% больше, чем в предыдущем году, что подчеркивает, как сложные внецепочные структуры все еще могут приводить к убыткам для пользователей.

Материалы: "Главным катализатором роста" для Bitcoin станет ликвидация Saylor, - основатель Santiment