Одна закономерность продаж указывает на следующий серьезный риск для цены биткоина в 2026 году.

Цена биткоина ($BTC) опустилась ниже 67 000 долларов 2 апреля, упав примерно на 2,8% за 24 часа и увеличив снижение с начала года, которое сейчас составляет около 23%.

Это снижение соответствует закономерности, формирующейся на основе данных блокчейна, структуры графиков и позиций на деривативах. Одна группа покупателей постепенно выходила из рынка с января, и текущая техническая картина угрожает коррекцией в 14%, если ключевой уровень будет пробит.

Покупатели, которые покупали на падении, уходят с рынка.

Метрика "HODL waves" (волны удержания), которая отслеживает процентное соотношение предложения, находящегося у разных возрастных групп, показывает резный отток из группы, владеющей биткоинами в течение 1-3 месяцев. 14 января эта группа контролировала 14,67% от общего предложения биткоина. К 1 апреля этот показатель снизился до 8,19%, что является самым низким показателем за год.

Снижение происходило двумя волнами. Первая началась после середины февраля, когда доля этой группы упала с 12,72% 15 февраля до однозначных значений к 22 февраля. Вторая, более агрессивная волна, началась около 22 марта, когда показатель опустился с 9,44% и продолжал снижаться без восстановления.

Снижение "HODL Waves" за 1-3 месяца: Glassnode

Хотите получать больше аналитики по токенам? Подпишитесь на ежедневную рассылку новостей о криптовалютах от редактора Harsh Notariya здесь.

Эта группа представляет участников, которые накапливали биткоины в первом квартале, ожидая отскока. Их постоянные продажи в течение почти трех месяцев свидетельствуют о том, что краткосрочная уверенность иссякла. Когда недавние покупатели продают с убытком, а не усредняют цену, это обычно отражает капитуляцию, а не здоровую ротацию.

Этот сдвиг в поведении также виден на графике цены биткоина. С конца февраля на дневном графике формируется паттерн "голова и плечи". Этот паттерн подтверждает слабость, которую данные "HODL waves" уже выявили.

Формирование паттерна "голова и плечи": TradingView

Однако, произойдет ли пробой этого паттерна, зависит от того, как рынок деривативов позиционируется вокруг зоны пробоя.

Рычаг работает в неправильном направлении.

Несмотря на негальные сигналы как от поведения на блокчейне, так и от структуры графиков, рынок деривативов $BTC не скорректировал свои позиции. За последние семь дней на бессрочном фьючерсе $BTC/$USDT на бирже Binance общий объем ликвидированных длинных позиций составил 1,44 миллиарда долларов.

Объем ликвидированных коротких позиций составляет 1,03 миллиарда долларов. Примерно 40%-ный перевес в сторону длинных позиций означает, что рынок по-прежнему настроен на рост, несмотря на ухудшение технической картины.

Карта ликвидаций Binance $BTC/$USDT: Coinglass

Карта ликвидаций Binance по биткоину еще больше подчеркивает риски. Из общего объема лонгов в 1,44 миллиарда долларов, примерно 1,13 миллиарда сконцентрированы на одном уровне, близком к отметке 64 533 доллара. Такая концентрация означает, что почти 80% всех открытых за последнюю неделю позиций будут принудительно закрыты, если цена достигнет этой зоны.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/78d/78dbf0424c159906e3880a6087c5986066674b43.jpg] Ключевой кластер на карте ликвидаций: Coinglass

В этом кластере преобладают позиции с высоким плечом, использующие мультипликаторы 25x и 50x.

Даже небольшое повышение цены в этом диапазоне может спровоцировать цепную реакцию принудительных продаж, превратив контролируемое снижение в резкий обвал, вызванный ликвидациями. Несоответствие между медвежьей структурой и бычьим плечом является местом, где накапливается наибольший риск для цены биткоина. Теперь ценовой график BTC становится решающим фактором, определяющим, материализуется ли этот риск.

Прогноз цены биткоина и одна критическая линия

Ежедневный график подтверждает паттерн "голова и плечи" с уровнями Фибоначчи, отображающими каждую критическую зону. Уровни Фибоначчи построены от "головы" паттерна до завершенного минимума.

В настоящее время биткоин торгуется около 66 425 долларов, уже потеряв уровень Фибоначчи 0.236 на отметке 67 510 долларов.

Прогнозируемое движение от паттерна указывает на снижение на 14,16%, с целью в районе 60 024 доллара. Однако, путь проходит через 64 888 долларов, что немного выше области "шеи" паттерна.

Пробитие уровня 64 888 долларов приведет цену непосредственно в кластер лонгов объемом 1,13 миллиарда долларов на уровне 64 533 доллара, который был определен в разделе о деривативах. Это пересечение превратит пробой "шеи" из технического события в цепную реакцию, вызванную высоким плечом. Оттуда, полная цель в 14%, ниже 60 000 долларов, становится более реалистичной.

Чтобы медвежья гипотеза оказалась неверной, цене биткоина необходимо зафиксировать дневную свечу выше 69 132 долларов, чтобы начать нейтрализацию "правого плеча". Только при пробое уровня 71 750 долларов, соответствующего уровню Фибоначчи 0.618, вернется сила быков, а пробой уровня 75 997 долларов полностью опровергнет паттерн "голова и плечи".

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/996/996c12a6583b82b4d8ad4fed0b0fe84846fef834.jpg] Анализ цены биткоина: TradingView

Паттерны "голова и плечи" не всегда разрешаются в ожидаемом направлении. Внезапный всплеск спроса или макроэкономический фактор могут изменить структуру до того, как будет протестирована "шея". Однако, сочетание капитулирующих краткосрочных покупателей, позиций с высоким плечом и снижающейся ценовой структуры снижает вероятность такого исхода.

Дневная свеча ниже 64 888 долларов разделит умеренную коррекцию и резкий обвал, вызванный высоким плечом, в направлении зоны 60 000 долларов, в то время как откат выше 69 132 долларов станет первым сигналом о том, что продавцы теряют импульс.