Трейдеры биткоина продолжают реагировать на заявления Трампа об Иране. Настоящие сигналы находятся в другом месте.

Последние четыре недели были тяжелым периодом для трейдеров биткоина, поскольку цены продолжают колебаться в зависимости от комментариев президента Дональда Трампа, который не может определиться со своей позицией по отношению к Ирану.

Однажды он говорит о мире, и цена BTC и другие рискованные активы растут, а цены на нефть падают, а на следующий день он вновь занимает жесткую позицию, что приводит к снижению цены BTC и росту цен на нефть. Тем временем Иран заявляет, что Ормузский пролив "навсегда закрыт", а аналитики выдвигают крайне оптимистичные и пессимистичные прогнозы по ценам на нефть. В такой нестабильной обстановке практически невозможно ориентироваться.

Трейдерам, возможно, будет полезнее сосредоточиться на следующих реальных индикаторах, которые действительно имеют значение. К сожалению, они не рисуют оптимистичную картину для рискованных активов, включая биткоин.

"Кризис" стратегических запасов нефти в середине апреля

Судьба мировой экономики и рискованных активов может зависеть от ближайших двух недель, поскольку управляемый сбой в поставках нефти грозит перерасти в неуправляемый.

После начала войны с Ираном 28 февраля трафик танкеров через ключевой Ормузский пролив, через который проходит примерно 20% мировой морской торговли нефтью, практически прекратился. В ответ 32 страны-члена Международного энергетического агентства (МЭА) договорились о крупнейшем скоординированном выпуске стратегических запасов за всю 50-летнюю историю организации – около 400 миллионов баррелей, позже увеличенных до 426 миллионов баррелей, когда к этому присоединились и другие страны.

Эти аварийные запасы компенсируют дефицит примерно в 4,5–5 миллионов баррелей в день, образовавшийся из-за почти полной остановки поставок через Ормузский пролив.

Однако ожидается, что эти резервы будут исчерпаны в ближайшие несколько недель, в результате чего управляемый дефицит может удвоиться до примерно 10–11 миллионов баррелей в день – это прогнозируемый дефицит, связанный с истощением запасов и нарушением нормальных потоков.

Представители Саудовской Аравии назвали это "шоком беспрецедентного масштаба, для которого практически не осталось буферов".

Поэтому не имеет значения, продолжит ли Трамп войну против Ирана или прекратит ее. Если поставки нефти не будут существенно восстановлены в течение следующих двух недель, мы можем увидеть массовое нежелание идти на риск как на рынке криптовалют, так и на традиционных финансовых рынках.

Страховые премии для судов, проходящих через Ормузский пролив

Страховая премия для судна – это плата, которую владелец судна выплачивает страховой компании для защиты от финансовых потерь, которые могут возникнуть во время эксплуатации судна.

Страховые тарифы для прохода через Ормузский пролив значительно выросли, сообщения указывают на то, что тарифы выросли с менее чем 1% от стоимости судна до 7,5% за рейс. Это означает, что судно стоимостью 100 миллионов долларов теперь должно платить около 2–3 миллионов долларов страховых взносов, по сравнению с 250 000 долларов до конфликта.

Когда тарифы опускаются ниже 2%, это самый явный признак того, что маршрут действительно безопасен, и пришло время снова идти на риск на рынках. Ни одна пресс-конференция, брифинг или публикация в Truth Social от Трампа не могут заменить уверенность, заложенную в этих ценах.

Трафик танкеров

Трамп в некоторых случаях предлагал обеспечить безопасный проход через пролив Ормуз, но пока нет явных доказательств того, что объем танкерного трафика вернулся к нормальным значениям.

Фактически, с начала войны через Ормуз прошли только 21 танкер, по сравнению с более чем 100 судами в день до начала конфликта, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

Для устойчивого роста рисковых активов необходимо, чтобы это число значительно увеличилось; в противном случае попытки Трампа успокоить рынки, вероятно, будут недолговечными.