Позиция институциональных инвесторов по отношению к биткоину остается неуверенной; CPI и переговоры с Ираном могут помочь

Цена биткоина выросла почти на 7% с воскресенья, но уверенность остается низкой, и восстановление замедлилось около отметки $72 000 из-за ключевых рисков, включая отчет об инфляции в США в пятницу и переговоры между США и Ираном в эти выходные.

Осторожный подход очевиден на рынке опционов, где институциональные инвесторы продолжают делать ставки на рост, используя опционные контракты, которые позволяют трейдерам делать ставки на рост базового актива.

По данным QCP Capital, опционы, привязанные к спотовому биткоин-ETF BlackRock (IBIT), показывают спрос на опцион $45, истекающий в мае. Это означает, что трейдеры ожидают, что цена IBIT вырастет выше этого уровня с текущих $40. Аналогичные тенденции наблюдаются на рынке опционов на биткоин на Deribit, где опцион $80 000 стал самым популярным. Тем не менее, спрос на опционы пут, которые обеспечивают защиту от снижения, сохраняется.

"Опционы IBIT показали устойчивый интерес к опциону $45, истекающему в мае, при этом объем открытых позиций превышал 80 000 контрактов в течение недели, в то время как защита от снижения оставалась в силе за счет опционов пут и долгосрочных позиций. Эта комбинация отражает участие рынка в росте, но не отказ от хеджирования", - сообщила сингапурская торговая компания, являющаяся одним из крупнейших мировых маркет-мейкеров в сфере криптовалют, в электронном письме.

Постоянный спрос на защиту от снижения также отражается в опционной кривой, которая измеряет разницу в цене между опционами колл и пут, и остается отрицательной во все временные периоды. Это указывает на сохраняющуюся склонность к опционам пут.

"Картина опционной кривой ясна: институциональные инвесторы покупают защиту от снижения и продают опционы колл. После новостей о войне в Иране часть рисков была учтена в ценах, поэтому кривая сгладилась, но основной поток остается однонаправленным: спрос на опционы пут, предложение опционов колл", - сказал Максим Сайлер, генеральный директор STS Digital, компании, специализирующейся на торговле производными финансовыми инструментами на цифровых активах.

Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) в США за март покажет значительное увеличение годовой инфляции до уровня, превышающего 3%, главным образом из-за роста цен на энергоносители.

Это не должно быть сюрпризом, учитывая, что война в Иране привела к резкому росту цен на нефть и бензин во всем мире. Тем не менее, рынки могут столкнуться с волатильностью, если основной показатель, который исключает цены на продукты питания и энергию, превысит прогноз в 2,7% в годовом исчислении. Это еще больше укрепит аргументы в пользу повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, что может негативно повлиять на рисковые активы, такие как $BTC.

Помимо CPI, ключевым фактором стабильности финансовых рынков являются выходные переговоры между представителями Ирана и США в Пакистане. Рост $BTC, вероятно, ускорится, если им удастся найти способ положить конец войне и нормализовать движение танкеров с нефтью через Ормузский пролив. Первые сигналы могут поступить через фьючерсы на нефть с непрерывным сроком исполнения, торгуемые на Hyperliquid. Будьте внимательны!

Что в тренде

• Цены на нефть в США превысили 100 долларов, так как перемирие между США и Ираном не привело к увеличению трафика танкеров через пролив Ормуз (CNBC): Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в США с поставкой в мае выросли на 2,2% до 100,04 доллара за баррель около 5:25 утра по восточному времени, в то время как международный эталонный сорт нефти Brent с поставкой в июне вырос на 1,7% до 97,59 доллара за баррель.
• Трамп выдвинул ультиматум странам НАТО по поводу открытия пролива Ормуз "в течение нескольких дней" (euronews): Трамп заявил генеральному секретарю НАТО Марку Рютте, что страны НАТО должны немедленно найти решение для разрешения кризиса в проливе Ормуз.
• Пролив Ормуз, несмотря на отсутствие ограничений, остается политически сложным вопросом (The New York Times): Даже после перемирия Иран продолжает контролировать трафик, вынуждая страны заключать сделки, которые могут привести к разногласиям с США.
• Главный советник Зеленского считает, что Украина близка к заключению соглашения с Путиным (Bloomberg): Главный переговорщик Украины с Россией заявил, что видит прогресс в потенциальном мирном соглашении с Кремлем, добавив, что разрешение конфликта может быть достигнуто не так скоро.
• Группа компаний во главе с HSBC и Standard Chartered получила первые лицензии на выпуск стейблкоинов в Гонконге (CoinDesk): Решение о выдаче лицензий банкам, выпускающим векселя, кажется намеренным. HSBC и Standard Chartered являются двумя из трех коммерческих банков, имеющих право печатать гонконгские доллары, система, которая существует с 1846 года.

Сегодняшний сигнал

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/d4b/d4b378eec5639737d984a0944da52c7a3990633d.jpg]

На графике показаны колебания индекса оценки волатильности опционов на рынок облигаций США ICE BofA (MOVE), который отражает волатильность фьючерсов на казначейские облигации США.

Резкие скачки индекса указывают на растущую неопределенность в отношении инфляции, процентных ставок или макроэкономических шоков. Казначейские облигации являются основой мировой финансовой системы и служат обеспечением и инструментом создания кредита. Следовательно, повышенная турбулентность на рынке облигаций США часто совпадает с ужесточением финансовых условий и более широким настроением избегания рисков, которое распространяется на рынки акций, кредитов и криптовалют.

В марте индекс вырос с 73% до 115%, а затем в этом месяце снизился до 74%. Это показывает, что самый важный рынок облигаций в мире снова находится в состоянии спокойствия, что является позитивным сигналом для быков на рынке криптовалют.

Подробнее: Для анализа сегодняшней активности альткоинов и деривативов, смотрите Crypto Markets Today .

Для получения более полного списка событий на этой неделе, смотрите "Crypto Week Ahead" от CoinDesk.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/deb/deb51bcb797e3c6668e64d7970c26e9a1bc3dca9.jpg]