«Мы не остановимся на биткоине»: Morgan Stanley рассматривает токенизацию и налоговые решения в рамках развития криптонаправленности.

Кратко

• Эми Олденбург, глава отдела стратегии цифровых активов в Morgan Stanley, считает, что токенизированный денежный фонд является естественным следующим шагом в развитии криптонаправления компании.
• Инвестиционный банк с активами клиентов в размере 9,3 триллиона долларов может изучить стратегии налогового хеджирования для цифровых активов через дочернюю компанию Parametric.
• Компания имеет армию из более чем 15 000 финансовых консультантов, которые в прошлом году получили возможность предлагать клиентам, соответствующим требованиям, спотовые ETF на биткоин сторонних компаний.

Выпуск спотового ETF на биткоин компанией Morgan Stanley стал важной вехой в среду для инвестиционного банка с активами клиентов в размере 9,3 триллиона долларов, но финансовый гигант уже обдумывает, что может быть следующим в области криптовалют.

В январе компания подала заявки на биржевые фонды, отслеживающие Ethereum и Solana, но, вероятно, компания не остановится на этом, сообщила Эми Олденбург, глава отдела стратегии цифровых активов в Morgan Stanley, в интервью изданию Decrypt на этой неделе.

«Мы не остановимся только на биткоине», - сказала она, имея в виду спотовый ETF на биткоин компании Morgan Stanley, который с момента запуска в среду привлек около 46 миллионов долларов чистых инвестиций, по данным Farside Investors. «Это действительно долгосрочный путь, и предстоит еще много работы».

В прошлом году Morgan Stanley стала первой крупной финансовой организацией, которая позволила своей армии из более чем 15 000 финансовых консультантов предлагать клиентам, соответствующим требованиям, спотовые ETF на биткоин сторонних компаний, одобрив продукты, предлагаемые компаниями-управляющими активами Fidelity и BlackRock. И следующие шаги Morgan Stanley могут быть похожи на шаги, предпринятые этими конкурентами, - сказала Олденбург.

Она описала токенизированный денежный фонд как «определенно перспективное направление» для продуктовой линейки Morgan Stanley, подчеркнув возможности в других классах активов, которые инвестиционный банк может использовать для создания цифровых представлений реальных активов.

Компания Franklin Templeton стала пионером в создании токенов, приносящих доход и обеспеченных казначейскими облигациями США, в 2021 году, но этот продукт компании-управляющего активами был впоследствии заменен продуктом BUIDL компании BlackRock, который вырос до 2,3 миллиарда долларов, по данным RWA.xyz. Между тем, Digital Interest Token компании Fidelity имеет общую стоимость примерно 172 миллиона долларов.

Parametric, дочерняя компания Morgan Stanley, разработала множество инвестиционных стратегий, основанных на правилах, для клиентов, включая стратегии налогового хеджирования. Помощь клиентам в компенсации налоговых обязательств по доходам от прироста капитала с помощью цифровых активов - это «то, что также стоит изучить», - сказала Олденбург.

Инвестиционный банк уже анонсировал другие шаги: в прошлом году компания подтвердила планы по предоставлению торговли криптовалютами через E*TRADE в партнерстве с поставщиком инфраструктурных решений Zerohash. В феврале Олденбург заявила, что также изучаются услуги получения дохода и кредитования на основе биткоина.

Bitcoin-фонд Morgan Stanley, возможно, не сможет превзойти спотовый Bitcoin-ETF BlackRock с его объемом активов в 53 миллиарда долларов, но, вероятно, окажет давление на лидирующего игрока в отрасли, - заявил на этой неделе Decrypt старший аналитик ETF Bloomberg, Эрик Балчунас.

Помимо способности Morgan Stanley обеспечивать внутреннее распространение, Балчунас отметил комиссию фонда. Установление комиссии на уровне 0,14% оказалось значительным шагом в условиях жесткой конкуренции между компаниями, управляющими активами, стремящимися предложить самые выгодные условия, - отметил он.

Олденбург указала, что снижение комиссий – это не новое явление для Morgan Stanley, и со временем недавно запущенный ETF, вероятно, станет важным инструментом для развития бизнеса.

"У нас была возможность действительно сосредоточиться на том, насколько эффективно мы можем предоставлять этот продукт с точки зрения комиссий, и не делать его исключительно инструментом для получения прибыли", - сказала она. "Теперь давайте посмотрим, какие еще интересные продукты будут разработаны вокруг этого".