Биткоин сталкивается с шоком спроса в 240 миллиардов долларов из-за "неожиданных" налоговых возвратов и новых правил криптовалют от IRS.

Сезон налогов теперь более тесно связан с розничным спросом на биткоин.

В первой половине апреля биткоин торговался в диапазоне от 70 000 до 75 000 долларов, что позволило цене оставаться достаточно близко к максимумам, привлекая внимание розничных инвесторов.

Но происходит еще одно важное изменение, происходящее за кулисами.

Большие суммы денег циркулируют в финансовой системе США, поскольку сегодня наступает срок подачи налоговых деклараций, 15 апреля. В этом году сезон налогов также стал более сложным для людей, владеющих криптовалютой.

Это пересечение создает более интересную ситуацию, чем обычные разговоры об ETF или более широкой экономике.

Недавняя статистика IRS показывает, насколько велик канал налоговых возвратов.

К 3 апреля IRS отправила 69,8 миллиона возвратов, что на 3,1% больше, чем в прошлом году. Общая сумма возвращенных средств составила 241,7 миллиарда долларов, что на 14,5% больше, а средний возврат увеличился на 11,1% и составил 3462 доллара.

Особо выделяются прямые банковские переводы.

IRS сообщила о 70,3 миллионах прямых банковских переводов на сумму 242,9 миллиарда долларов. Средний прямой банковский перевод составил 3454 доллара.

Это реальные деньги, поступающие на счета домохозяйств в то время, когда биткоин ликвиден, легко доступен, и достаточно знаком, чтобы даже небольшая инвестиция казалась возможной для людей, следящих за рынком.

Эта связь становится еще сильнее по мере приближения срока подачи налоговых деклараций.

Недавний отчет MarketWatch показал, что средний возврат на 351 доллар больше, чем в прошлом году. IRS также получила более миллиона деклараций меньше, чем в это же время в прошлом году.

В том же отчете указывается на позднюю подачу документов и новые правила отчетности о криптовалютах как на причины замедления темпов подачи.

Все эти факторы меняют то, как люди говорят о биткоине.

Покупатели ETF, институциональные инвесторы и корпоративные казначейства по-прежнему привлекают много внимания, но также происходит событие, связанное с денежными средствами розничных инвесторов. Часть этих денег поступает людям, которые уже знают, как быстро купить биткоин.

Главное просто: не каждый возврат превращается в покупку биткоина.

Домохозяйства должны расставлять приоритеты и решать, что делать в первую очередь. Сезон возвратов начинается как событие, связанное с балансом, и может позже стать рыночным событием.

Расходы, такие как арендная плата, кредитные карты, ремонт автомобилей, путешествия и сбережения на случай чрезвычайных ситуаций, конкурируют за одни и те же деньги.

Тем не менее, размер пула возвратов меняет то, что возможно.

Когда средние возвраты увеличиваются на сотни долларов, а общая сумма достигает сотен миллиардов, вопрос становится более актуальным.

Домохозяйство с некоторым опытом работы на рынке может погасить несколько счетов и при этом иметь достаточно средств, чтобы подумать о том, чтобы вложить часть денег в криптовалюту.

Это приводит к другому поведению, чем ажиотаж при крупных рыночных скачках.

Биткоин всегда зависел от нового спроса со стороны групп с разными причинами для покупки.

Институциональные инвесторы покупают биткоин по разным причинам, таким как формирование портфеля, управление ликвидностью или соответствие определенным показателям. Долгосрочные держатели покупают, потому что верят в него и хотят увеличить свои активы.

Частные инвесторы часто действуют под влиянием эмоций, например, получают неожиданные деньги, боятся упустить выгоду или считают, что сейчас хорошее время для покупки.

Налоговый сезон приносит как неожиданные деньги, так и ощущение срочности.

Сегодня, 15 апреля, – важный день принятия решений для миллионов домохозяйств. Биткоин – один из наиболее выгодных активов, который может принести пользу, когда у людей внезапно появляется дополнительный денежный ресурс, который они могут использовать немедленно.

Более крупные возвраты налогов и более медленная подача деклараций свидетельствуют о том, что пользователи криптовалют становятся более опытными.

Более медленный темп подачи деклараций добавляет еще один слой, делая эту ситуацию более сложной, чем просто история о возврате налогов.

В отчете MarketWatch указывается, что новые правила отчетности о криптовалютах являются одной из причин задержки подачи деклараций.

Эта деталь заслуживает более пристального внимания, поскольку она говорит о многом о том, какое место биткоин занимает в финансовой жизни домохозяйств.

Владение криптовалютой теперь создает достаточно налоговой документации, чтобы вызывать головную боль у обычных людей.

Это более значительный признак принятия, чем многие участники рынка готовы признать.

Это помещает биткоин в одну из самых рутинных и распространенных сфер финансов: соблюдение нормативных требований.

Это изменение влияет на поведение людей.

Частный инвестор, который владеет биткоином, продал часть в прошлом году, переводил монеты между платформами или имел налогооблагаемые операции, теперь должен убедиться, что все его записи совпадают, прежде чем подавать налоговую декларацию.

Это формальное препятствие, и именно поэтому оно имеет значение.

Это выводит биткоин из мира абстрактных убеждений и помещает его в тот же процесс оформления документов, что и заработная плата, брокерские счета, проценты по ипотеке и вычеты.

Для людей, которые следят за рынком, это меняет их представление о биткоине. Теперь биткоин выглядит как любой другой финансовый актив, который необходимо отслеживать вместе со всеми остальными финансами домохозяйства.

Здесь присутствует интересный баланс. С одной стороны, более крупные возвраты налогов дают людям больше денег для трат. С другой стороны, оформление документов может замедлить процесс.

Некоторые инвесторы будут ждать, пока закончат подачу декларации, прежде чем принимать новые инвестиционные решения. Другие используют свой возврат налогов для погашения долгов или создания сбережений.

Некоторые держатели криптовалюты могут почувствовать новый импульс для инвестирования в биткоин, поскольку процесс подачи налоговой декларации напоминает им, что криптовалюта уже является частью их финансов.

Каждый из этих путей исходит из одного и того же фактора: налогового сезона, когда в систему поступает больше денег, и больше препятствий, связанных с криптовалютой, в процессе подачи декларации.

Официальные данные показывают, что это распространенное явление для многих домохозяйств, и это хороший способ отслеживать сроки.

В своем обновлении от 2 апреля IRS указал как на увеличение возвратов налогов, так и на высокий процент электронной подачи деклараций.

Электронная подача и прямой перевод сокращают время между подачей налоговой декларации и получением денег.

Возврат, который раньше занимал много времени, теперь может поступить достаточно быстро, чтобы его можно было использовать на рынке в течение нескольких дней.

Для биткоина, который сейчас легко купить через крупные приложения и брокерские компании, этот более быстрый процесс может укрепить связь между налоговыми возвратами и покупками.

Задержка в подаче налоговых деклараций также означает нечто еще.

Часть денежных средств, высвобождаемых для домохозяйств, еще не потрачена, а находится в распоряжении.

Многие разбирающиеся в рынке пользователи все еще пытаются понять, как их криптовалютные активы соотносятся с их налоговыми обязательствами.

На практике, часть спроса может просто быть отложена, а не потеряна.

Это дает нам более детальное представление о том, что может произойти в ближайшие дни.

Эта ситуация обладает достаточной силой, чтобы влиять на поведение, хотя сроки зависят от того, когда домохозяйства заполняют необходимые документы и от состояния их финансовых ресурсов после получения возврата.

Биткоин сейчас проходит испытание, основанное на денежных потоках домохозяйств.

Лучший способ взглянуть на эту ситуацию – рассмотреть различные сценарии.

Оптимистичный сценарий прост: налоговые возвраты поступают, некоторые люди чувствуют себя более уверенно, и часть этих денег направляется в биткоин.

Для того, чтобы общий эффект проявился на рынке, не обязательно, чтобы каждый человек инвестировал большую сумму.

Если достаточное количество людей вложит по несколько сотен долларов, это все равно может оказать заметное влияние, особенно учитывая, что биткоин уже торгуется в зоне высокой доходности и является быстрым способом принятия риска.

Наиболее вероятный сценарий более осторожный и соответствует текущим данным.

Сезон налоговых возвратов привлекает внимание, дает некоторым домохозяйствам больше возможностей и повышает вероятность того, что они совершат покупку после подачи налоговой декларации.

Но обычно сначала оплачиваются повседневные расходы.

Это означает, что биткоин получит небольшой импульс, а не внезапный скачок.

Это соответствует общей картине: сильные налоговые возвраты, вовлечение большого количества домохозяйств и достаточное количество бумажной работы, чтобы замедлить скорость, с которой люди тратят свои налоговые возвраты.

Этот результат отражает текущую ситуацию, представляя собой правдоподобный краткосрочный катализатор, хотя он все еще должен конкурировать с реальностью домашнего бюджета.

Менее оптимистичный сценарий связан с финансовым стрессом.

Налоговые возвраты могут быть направлены на погашение просроченных счетов, долгов, отложенных расходов или сбережений, а дополнительные документы, связанные с криптовалютами, могут сделать инвесторов более осторожными.

Даже в этом случае основная идея остается прежней.

Налоговый сезон по-прежнему важен для биткоина, но влияние может проявиться в виде отложенного спроса и более медленной активности, а не в виде быстрого роста покупок.

Интересно, что этот момент фокусирует следующее испытание для биткоина.

Вопрос сейчас в том, сможет ли биткоин превратить это событие денежных потоков домохозяйств в реальный, измеримый спрос.

Эта ситуация более конкретна, чем широкие рассуждения о макроэкономической ликвидности или колебаниях настроений.

Суммы денег четко определены, срок подачи налоговой декларации установлен, налоговые возвраты поступают, бумажная работа очевидна, и сроки ограничены.

Эта комбинация предлагает более четкую структуру, чем большинство розничных нарративов, которые раньше использовались для того, чтобы утверждать, что налоговый сезон для биткоина был отделен от мира криптовалют. В этом году это является частью обсуждений внутри него.

Данные IRS показывают, что сумма возвратов налогов превышает прошлогодний показатель, но последние отчеты свидетельствуют о том, что количество поданных деклараций все еще отстает от прошлогоднего, отчасти из-за бумажной волокиты, связанной с криптовалютами.

Биткойн теперь является одновременно местом для хранения дополнительных средств и причиной для увеличения объема налоговой отчетности.

Эта двойная роль – настоящее изменение.

Это показывает, что биткойн теперь является частью повседневной финансовой жизни, где покупка и отчетность идут рука об руку.

В ближайшие дни станет ясно, потратят ли люди свои новые деньги на биткойн или сначала используют их для других нужд.

В любом случае, биткойн уже вступил в новую фазу.

Он теперь является частью выбора, который люди делают во время сезона подачи налоговых деклараций, и это говорит нам больше, чем просто очередной раунд рыночных слухов.