Bitcoin тестирует отметку в 75 000 долларов, поскольку предложение сокращается. Остановит ли распродажа со стороны краткосрочных держателей рост BTC?

Движение Bitcoin [$BTC] к отметке в 75 000 долларов начинает вызывать четкие изменения в поведении участников рынка, поскольку краткосрочные держатели (STH) отправляют монеты на биржи в больших объемах.

В течение 24 часов было переведено более 65 000 BTC, из которых 61 000 BTC были реализованы с прибылью, что указывает на то, что недавние покупатели видят в текущем росте возможность для выхода. Многие трейдеры вошли в рынок по более низким ценам и теперь фиксируют прибыль, создавая заметное давление продаж вблизи уровней сопротивления и замедляя импульс.

Источник: CryptoQuant

Однако, более широкая картина предложения говорит об обратном, поскольку приток монет от долгосрочных держателей (Wholecoiners) снизился до примерно 27 500 BTC во всем мире, что значительно ниже пикового значения в 80 000 BTC в 2018 году. Потоки на Binance в среднем составляют около 6 000 BTC, что подтверждает снижение долгосрочных продаж и более жесткие условия предложения.

Источник: CryptoQuant

Эта разница указывает на смену настроений: краткосрочные продажи испытывают спрос, в то время как ограниченное долгосрочное предложение вынуждает цену зависеть от силы покупателей.

Доминирование долгосрочных держателей усиливает дефицит предложения Bitcoin

Эта смена настроений между краткосрочными продажами и ограниченным предложением начинает формировать поведение Bitcoin вблизи уровней сопротивления.

По мере приближения цены к зоне в 73 000-75 000 долларов, STH продолжают циркулировать, быстро реагируют на волатильность и используют рост для выхода из позиций. Это поддерживает видимое давление продаж, особенно во время восходящих движений.

Однако, анализ волновых периодов владения показывает более глубокий сдвиг в контроле. Более старые группы, особенно когниты с периодом владения 2 года и более, а также 5 лет и более, продолжают расширяться, в то время как более молодые группы остаются сжатыми. Это означает, что долгосрочные держатели (LTH) не распределяют свои активы, а постепенно накапливают предложение со временем. В результате, доступное предложение сокращается, что делает цену более чувствительной к входящему спросу.

Источник: Glassnode

В то же время, снижение притока монет от долгосрочных держателей подтверждает, что меньше крупных держателей переводят монеты на биржи, что усиливает снижение структурного давления продаж.

Это создает напряженность, где краткосрочные продажи испытывают спрос, в то время как долгосрочная уверенность поддерживает устойчивость цены вблизи уровней сопротивления.

Bitcoin поглощает продажи, поскольку ликвидность сокращается

Поведение ликвидности Bitcoin начинает раскрывать, как формируется сила под поверхностью. Резервы на биржах продолжают сокращаться, данные CoinGlass показывают их на уровне около 2,45 миллиона BTC. Это сокращение важно, поскольку на биржах остается меньше монет, что ограничивает немедленное давление со стороны продавцов.

Когда монеты выводятся с бирж, они переходят в менее активные кошельки, что снижает чувствительность рынка к краткосрочным продажам. Цена отражает этот сдвиг, удерживаясь в диапазоне от 73 900 до 74 400 долларов, несмотря на периодические притоки монет от STH, фиксирующих прибыль. Это показывает, что спрос присутствует и поглощает предложение, не вызывая резких снижений.

Однако, этот баланс не является односторонним. Если поглощение ослабнет, тот же приток может спровоцировать более быстрые падения. На данный момент, стабильная цена и снижение волатильности указывают на фазу накопления, когда устойчивый спрос может подтолкнуть биткоин вверх, в то время как снижение интереса может создать риск повторного снижения.

Итоговый обзор

• Биткоин сталкивается с краткосрочными продажами вблизи отметки $75 000, но сокращение предложения ограничивает давление со стороны продаж.
• $BTC остается в фазе поглощения, где спрос должен компенсировать продажи, иначе возможен отказ.