Ралли биткоина делает паузу около отметки в 75 000 долларов. Данные блокчейна объясняют, почему.

Биткоин вырос почти на 10% в этом месяце, но ралли сталкивается с сопротивлением около отметки в 75 000 долларов. Эта пауза заметна, поскольку акции США стремятся к рекордно высоким значениям.

Данные блокчейна показывают, что держатели продают активы на подъеме, что помогает объяснить замедление.

Это очевидно из индикатора блокчейна, называемого "реализованная прибыль/убыток", который отслеживает общую долларовую стоимость прибыли или убытков, зафиксированных держателями, когда они перемещают свои монеты в блокчейне. Этот индикатор сравнивает текущую цену, по которой перемещаются монеты, с ценой, по которой они были приобретены (предполагаемая стоимость приобретения), фактически показывая, продают ли инвесторы с прибылью или убытком.

Значения выше 1 указывают на увеличение фиксации прибыли, и 30-дневное экспоненциальное скользящее среднее (EMA) в настоящее время значительно выше этого порога. EMA используется для сглаживания ежедневных колебаний и выделения общей тенденции в реализованной прибыли.

"Активность фиксации прибыли растет, при этом 30-дневное EMA коэффициента реализованной прибыли/убытка составляет 1,16, что указывает на то, что инвесторы продают на подъеме. Для устойчивого роста выше 78 100 долларов рынку необходимо будет поглотить этот избыточный объем предложения", - говорится в отчете компании.

Фиксация прибыли была особенно сильной во вторник, когда биткоин ненадолго поднялся к отметке в 76 000 долларов, прежде чем быстро откатиться ниже 75 000 долларов. По данным CryptoQuant, инвесторы зафиксировали около 1,14 миллиарда долларов прибыли во время этого движения, что является одним из самых высоких показателей за один день в этом году.

Этот индикатор, хотя и широко отслеживается, имеет ограничения, главным образом, он предполагает, что монеты, перемещаемые в блокчейне, продаются. На самом деле, они могут просто перемещаться между кошельками или биржами для хранения, ребалансировки или внутренних переводов.

Тем не менее, последний сигнал о фиксации прибыли соответствует другим индикаторам, таким как совокупный объемный дельта, что указывает на то, что спрос сосредоточен на определенных биржах, в то время как активность остается слабее в других местах.

CVD - это показатель того, кто проявляет большую агрессию на рынке. Он показывает, движим ли рынок в основном покупателями, требующими ликвидности, или продавцами, заключающими сделки.

По данным Glassnode, покупатели были агрессивны в основном на Binance, но не так сильно на Coinbase или других биржах.

Викрам Суббурай, генеральный директор зарегистрированной в Индии биржи Giottus, выразил аналогичное мнение, сказав, что настроения улучшаются, но уверенность еще не полностью сформирована.

"Финансировочные ставки остаются немного отрицательными, что показывает, что трейдеры все еще осторожны и не склонны к агрессивному открытию длинных позиций. Активность в блокчейне замедлилась. Это говорит о том, что рынок консолидируется, а не перегревается", - сказал он.

Кроме того, торговля опционами на биткоин на Deribit по-прежнему показывает предпочтение опционам "пут" на всех временных интервалах. Это указывает на сохраняющиеся опасения по поводу снижения и спрос на защиту, предлагаемую опционами "пут".

В совокупности, давление фиксации прибыли, неравномерный спрос на спотовом рынке и осторожная позиция в деривативах указывают на то, что покупатели поглощают предложение, но еще не подавляют его.