Владельцы целых биткоинов становятся все более редкими, поскольку объемы операций на биржах достигли минимума с 2018 года.

Спектр держателей биткоина демонстрирует значительные изменения в поведении инвесторов.

Новые данные аналитика CryptoQuant, Darkfost, показывают значительное снижение активности "wholecoiners" (держателей целых биткоинов) на биржах.

Ключевые моменты

• Активность "wholecoiners" снижается, поскольку растущая цена биткоина делает владение 1 BTC более сложной задачей для многих инвесторов.
• Переводы 1 BTC или более на биржи резко сократились, вернувшись к уровням, наблюдавшимся в 2018 году.
• ETF и новые способы доступа снижают потребность в прямом владении BTC и операциях на блокчейне.
• Меньшее количество крупных держателей, перемещающих BTC, указывает на снижение давления продаж и сокращение доступного предложения.

Владельцы целых биткоинов становятся все более редкими.

Владельцы целых биткоинов, инвесторы, владеющие как минимум 1 BTC, постепенно становятся все менее распространенными, главным образом из-за долгосрочного роста цены биткоина. По мере того, как BTC становится дороже, приобретение целого монеты становится все менее доступным для многих участников рынка.

Эта тенденция теперь четко отражается в потоках на биржах.

Потоки на биржах достигают многолетних минимумов.

На платформе Binance средний ежемесячный объем переводов 1 BTC или более на биржи снизился примерно до 6000 BTC. Это является значительным снижением по сравнению с 15400 BTC, зафиксированными во время рыночного цикла 2021 года, и возвращает активность к уровням, наблюдавшимся в 2018 году.

На всех биржах снижение еще более выражено. Общий объем крупных переводов снизился примерно до 27500 BTC во всем мире, по сравнению с пиком в 80000 BTC в 2018 году, что почти в три раза меньше.

[Изображение: График, показывающий снижение объемов переводов BTC на биржах]

Цена биткоина помогает объяснить, почему это происходит. Премьер-криптовалюта сегодня торгуется по цене 74 100 долларов, а в своем историческом максимуме она достигла 126 200 долларов. Тем временем, в 2018 году биткоин торговался ниже 20 000 долларов, а в 2021 году он достиг пика около 69 000 долларов.

Другими словами, сейчас приобрести один целый BTC стоит почти в четыре раза дороже, чем в 2018 году.

ETF и новые способы доступа меняют рынок.

Помимо роста цен, структурные изменения на рынке также способствуют этим изменениям.

Введение спотовых ETF на биткоин в 2024 году, а также расширение торговых платформ создали альтернативные способы для инвесторов получить доступ к BTC, не владея непосредственно этим активом. Это снижает потребность в операциях по переводу на блокчейне на биржи.

В частности, ETF в настоящее время хранят более 1,61 миллиона BTC, что составляет почти 8% от общего предложения - чего не было всего три года назад.

Долгосрочное владение снижает давление продаж.

В то же время, все большая часть инвесторов, похоже, придерживается стратегий долгосрочного владения. Такое поведение еще больше ограничивает перемещение крупных объемов BTC на биржи, что обычно связано с продажами.

В заключение, снижение объемов переводов биткоинов со стороны крупных держателей указывает на трансформацию структуры рынка биткоина. Учитывая, что все меньше крупных держателей переводят монеты на биржи, давление продаж снижается, а большая часть предложения становится все менее ликвидной.

Эта комбинация факторов может сыграть ключевую роль в формировании будущей динамики цен на биткоин, если спрос продолжит расти при одновременном сокращении доступного предложения.