Calpers, пятый по величине пенсионный фонд в мире, сокращает свои инвестиции в крупные американские технологические компании, поскольку опасения растут в связи с завышенными оценками и устойчивостью бума инвестиций в искусственный интеллект, сообщает Financial Times.

Фонд, управляющий активами более чем в 600 миллиардов долларов, сократил общее количество акций, которыми он непосредственно владел в так называемых "семи великих" технологических компаниях, на 26% в первой половине года, согласно расчетам FT, основанным на данных, представленных в регулирующих органах. В эту группу входят Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta Platforms (META) и Tesla (TSLA).

Индекс Roundhill Magnificent Seven ETF (MGAS) вырос на 7% с начала года, при этом лидером роста стала Apple с приростом в 34%, за ней следует Nvidia с ростом в 12%. Акции Meta, Alphabet и Tesla снизились в цене за этот период.

Calpers увеличивает свою долю инвестиций в частный капитал, стремясь диверсифицировать свои инвестиции, охватывая более широкий круг компаний, и снизить свою зависимость от небольшого числа лидеров фондового рынка.

Заместитель главного инвестиционного директора Антон Орлих заявил изданию FT, что оценки акций на открытом рынке кажутся завышенными, и что крупные технологические компании могут показать результаты хуже, чем другие инвестиции.

Эта переориентация усиливает опасения, высказанные Илоном Маском, чья компания SpaceX (SPCX) привлекла 40 миллиардов долларов в виде долга для приобретения графических процессоров (GPU) для вычислений в области искусственного интеллекта. Маск предупредил, что финансирование в основном прекратилось для компаний, не имеющих существенных доходов, кроме доходов от центров обработки данных, связанных с искусственным интеллектом, и предсказал консолидацию среди поставщиков "новой облачной" инфраструктуры.

Это давление сохранилось и в ходе торгов в понедельник, когда акции компаний, работающих в сфере "новой облачной" инфраструктуры, таких как CoreWeave (CRWV), Cipher Digital (CIFR) и IREN (IREN), резко упали в цене.