Компания Janus Henderson, лондонский управляющий активами, в управлении которой находится около 500 миллиардов долларов, выводит один из самых известных фондовых индексов Уолл-стрит на блокчейн посредством фонда, спонсируемого эмитентом. Этот запуск происходит на фоне усиливающихся дебатов о том, кому разрешено токенизировать традиционные ценные бумаги.

Компания объединилась с платформой токенизации Centrifuge для запуска JQQQ, фонда, отслеживающего индекс Nasdaq-100, в который входят такие технологические гиганты, как Nvidia, Apple и Microsoft. Фонд выпущен на блокчейне Stellar XLM, сообщили компании во вторник.

JQQQ следует за запуском аналогичного фонда, отслеживающего индекс, в прошлом году – Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund (SPXA), который стал первым токенизированным индексным фондом, получившим лицензию от S&P Dow Jones Indices.

Компания Janus Henderson заявила, что ее платформа для инвестиций на блокчейне теперь включает активы на сумму более 1 миллиарда долларов, в том числе государственные облигации, структурированный кредит и акции.

Этот запуск знаменует собой еще один шаг в стремлении Уолл-стрит вывести традиционные инвестиции на блокчейн, расширяя сферу применения за пределы государственных облигаций США, фондов денежного рынка и частного кредитования, охватывая продукты фондового рынка. Он также подчеркивает растущий разрыв между фондами, выпущенными на блокчейн их управляющими компаниями, и сторонними токенами, созданными без участия соответствующих компаний.

Токены, поддерживаемые эмитентом, и сторонние токены

JQQQ следует модели, спонсируемой эмитентом. Janus Henderson выпускает и управляет фондом, Centrifuge предоставляет инфраструктуру блокчейна, а Nasdaq лицензирует индекс для отслеживания.

Это отличается от сторонних токенов акций, которые могут быть обеспечены акциями, находящимися на хранении, или структурированы как отдельные инструменты, отслеживающие цены акций. Инвесторы в эти продукты не обязательно владеют базовыми акциями или имеют права акционеров.

Это различие стало центральным в дебатах о токенизации. Недавно 22 компании выразили несогласие с планами по организации торговли своими акциями на блокчейне на платформе OKX-ICE, что усилило дискуссию о том, должны ли эмитенты иметь право голоса при токенизации своих акций.

«По мере того как инвесторы изучают новые способы доступа к рынкам посредством цифровой инфраструктуры, спрос на доступ к устоявшимся и прозрачным эталонам продолжает расти», — заявил Шон Вассерман, руководитель отдела управления индексными продуктами в Nasdaq.

Этот фонд также показывает, как токенизация выходит за рамки цифровых версий существующих инвестиций и направлена на создание продуктов, которые изначально предназначены для работы на блокчейнах.

В конечном итоге такие фонды могут позволить инвесторам использовать свои активы в качестве залога для кредитов или перемещать их между финансовыми приложениями на основе блокчейна, в зависимости от нормативных требований и поддержки платформы.

«Токенизация становится гораздо более эффективной, когда активы, которыми хотят владеть инвесторы, также могут стать строительными блоками для финансовой системы на блокчейне», — сказал Анил Суд, директор по стратегии и развитию в Centrifuge.