Сегодня, 30 октября, в 8:00 по всемирному времени (UTC) истекает срок действия около 135 000 контрактов на биткоин, общая стоимость которых составляет 10,9 миллиарда долларов, на платформе Deribit.

Учитывая значительный объем этих контрактов и то, что срок их действия истекает в конце месяца, вполне вероятно, что это может повлиять на волатильность на спотовом рынке.

"Максимальный убыток" находится ниже текущей цены биткоина

Данные, опубликованные аккаунтом Unfolded в X, показали, что соотношение опционов "пут" к "колл" составляет 0,53, что означает, что количество опционов "колл" почти в два раза превышает количество опционов "пут".

В то же время, "максимальный убыток" – это цена, при которой большинство покупателей опционов понесут убытки, а продавцы получат прибыль – составляет 78 000 долларов, что примерно соответствует текущей спотовой цене.

Ранее на этой неделе биткоин достиг отметки в 81 700 долларов после того, как Федеральная резервная система объявила о сохранении процентных ставок после повышения в сентябре, хотя впоследствии его цена снизилась до примерно 80 500 долларов. На момент написания статьи криптовалюта торгуется чуть выше 78 000 долларов, по данным CoinGecko, после того, как ранее она упала до 76 000 долларов в результате хакерской атаки на Binance на сумму 6,3 миллиарда долларов. За последний месяц биткоин снизился на 6%, что составляет примерно 38% ниже его исторического максимума, превышающего 126 000 долларов.

В своем посте Unfolded опубликовала график, показывающий, что наибольшее количество опционов "колл" сосредоточено на ценах 95 000 и 100 000 долларов, что значительно выше текущего уровня рынка, в то время как опционы "пут" были сосредоточены на более низких уровнях, в диапазоне от 70 000 до 75 000 долларов.

В дополнение к большому объему опционов на биткоин, истекает срок действия контрактов на Ethereum с номинальной стоимостью 776 миллионов долларов, при этом "максимальный убыток" составляет 2500 долларов, а соотношение опционов "пут" к "колл" составляет 0,77. Общая номинальная стоимость истекающих криптовалютных опционов составляет 11,67 миллиарда долларов, что делает это событие весьма значимым.

Вторая по величине криптовалюта в мире по рыночной капитализации торгуется около 2200 долларов, что значительно ниже уровня "максимального убытка". По данным CG, эта цена представляет собой снижение на 16% по сравнению с показателями 30 дней назад и падение на 43% за год.

Краткосрочные хеджи заменяются долгосрочными опционами "колл"

Комментируя это событие, аналитик рынка Деннис Лю сказал, что он обнаружил более активную покупку опционов "пут", чем "колл" для следующей серии, срок действия которой истекает 6 ноября, в середине недели. Защита от снижения стоимости обходится дороже, чем аналогичные ставки на рост. Это говорит о том, что некоторые трейдеры платят премию за защиту от убытков.

Аналитик оценил ожидаемый диапазон колебаний цены сегодня в пределах от 77 600 до 82 400 долларов, а для контрактов, истекающих 6 ноября, – в диапазоне от 75 200 до 85 100 долларов. Он также отметил более оптимистичный прогноз на более длительный период, указав, что количество опционов "колл" превышает количество опционов "пут" для дат 27 ноября (в соотношении 1,7 к 1) и 25 декабря (в соотношении 1,5 к 1).

"Я не ожидаю, что еженедельная цена опустится ниже 75 000 долларов", - написал Лю. "Если произойдет промежуточное снижение, это риск, на который я готов пойти. Если снижения не будет, возможно, мы остановимся на отметке 78 000 долларов и просто продолжим рост."