Решение Федеральной резервной системы сегодня, вероятно, определит, сможет ли биткоин преодолеть отметку в 80 000 долларов или продолжит падение.

В среду биткоин в основном торговался в районе 74 000 долларов, поскольку инвесторы ожидали решения Федеральной резервной системы. Однако на момент публикации, биткоин уже потерял уровень поддержки в 73 500 долларов, и теперь в поле зрения находится отметка в 72 000 долларов.

Ожидается, что на заседании целевой диапазон процентных ставок останется на уровне от 3,50% до 3,75%, при этом будут обновлены прогнозы по инфляции, росту и безработице после того, как конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на энергоносители.

Сама процентная ставка привлекла меньше внимания, чем квартальные прогнозы ФРС и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла. Андре Драгош, руководитель отдела исследований Bitwise Europe, сказал:

«Рынки ожидают, что ФРС сегодня не изменит политику. Основное внимание, скорее всего, будет сосредоточено на прогнозах и комментариях о геополитических рисках и энергетике».

Примечательно, что президент Дональд Трамп призвал Пауэлла немедленно снизить процентные ставки, однако инвесторы действовали в противоположном направлении, поскольку цены на нефть выросли, а перспективы инфляции ухудшились.

По данным Reuters, рынки фьючерсов сейчас предполагают снижение процентной ставки на четверть пункта в этом году, в сентябре, и еще одно снижение в конце 2027 года, что является более жестким путем, чем это продвигает Белый дом.

Для трейдеров криптовалют это заседание стало проверкой того, сможет ли биткоин продолжить восстановление, которое вернуло его в район 70 000 долларов, или же более жесткая позиция ФРС удержит рынок ниже следующего важного уровня опционов и психологического порога, близкого к 80 000 долларов.

Ситуация стала более напряженной, поскольку центральный банк сталкивается со свежим энергетическим шоком в то время, как экономические показатели в сфере занятости ослабли, а в Вашингтоне грядет смена руководства.

Энергетический шок меняет прогнозы по процентным ставкам

ФРС начала это заседание в условиях, когда экономика уже теряла импульс, а конфликт добавил еще один канал инфляции.

Средняя цена бензина в США составляла 3,79 доллара за галлон во вторник, что более чем на 25% выше, чем до начала войны.

В связи с этим, экономисты, такие как Дайан Свонк из KPMG, ожидают, что политики пересмотрят свои прогнозы по инфляции и безработице и снизят свои прогнозы роста, отражая изменение политической ситуации, которая перешла от относительно упорядоченных дискуссий об ослаблении денежно-кредитной политики к более широким спорам о том, какой уровень инфляционного риска Федеральная резервная система может выдержать.

Недавние данные из США подтверждают эту напряженность. Министерство торговли сообщило, что базовый индекс потребительских цен (PCE) вырос на 3,1% в годовом исчислении в январе, что является самым высоким показателем с марта 2024 года, в то время как рост ВВП в четвертом квартале был пересмотрен до 0,7%.

Ситуация на рынке труда также ухудшилась: количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 92 000 в феврале, а уровень безработицы вырос до 4,4%.

Эти цифры ставят Федеральную резервную систему перед необходимостью балансировать между рынком труда, который теряет импульс, и тенденцией инфляции, которая остается выше целевого уровня, прежде чем произойдет полное влияние повышения цен на энергоносители.

Этот комплекс факторов является ключевым элементом текущей макроэкономической ситуации для биткоина. В течение большей части последних двух лет флагманский цифровой актив часто торговался как показатель более мягких финансовых условий, более низких реальных доходностей и расширения ликвидности.

Заседание в среду предполагает другой набор факторов. Федеральная резервная система, которая повысит прогнозы по инфляции, сохранит средний прогноз как ограничительный и сигнализирует об осторожности в отношении снижения ставок, снизит вероятность быстрого расширения аппетита к риску, даже если цифровые активы показали себя лучше, чем некоторые фондовые индексы, во время последних геополитических потрясений.

Срок полномочий Пауэлла добавляет второй "часы" для рынков

Также существует второй временной фактор. Текущий срок полномочий Пауэлла в качестве председателя заканчивается 15 мая 2026 года, хотя его срок полномочий в качестве члена совета управляющих Федеральной резервной системы истекает 31 января 2028 года, согласно Федеральной резервной системе.

Это различие стало важным для инвесторов, пытающихся прогнозировать политику после решения, которое будет принято в среду. Переход председателя, который казался простым, стал менее определенным, поскольку номинант Трампа, бывший управляющий Федеральной резервной системой Кевин Уарш, остается в Сенате.

Номинация Уарша находится в ожидании, в то время как продолжается судебный процесс, связанный с расследованием Министерства юстиции в отношении Пауэлла. Таким образом, если Уарш не будет утвержден на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 16-17 июня, Пауэлл продолжит руководить заседаниями по установлению процентных ставок даже после окончания своего срока полномочий в качестве председателя.

Эта возможность расширяет период, в течение которого рынки могут продолжать ориентироваться на политику Пауэлла, даже когда Трамп продолжает заявлять о своей приверженности более низким процентным ставкам и другому стилю руководства в Федеральной резервной системе.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Главные новости и аналитика, определяющие рыночные тенденции, каждый день в одном кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить краткий обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать!

Для биткоина это добавляет еще один уровень интерпретации к заседанию Федеральной резервной системы. Инвесторы будут анализировать прогнозы на среду, чтобы получить информацию о 2026 годе, и также будут оценивать, насколько может измениться среднесрочная траектория после решения вопроса о руководстве.

Это не гарантирует более предсказуемой политики для криптовалют или более широких рисковых активов. Задержка смены руководства, разногласия в Сенате и продолжающиеся судебные споры вокруг Пауэлла создают неопределенность в графике, который инвесторы ожидали увидеть во второй половине года.

Восстановление биткоина сталкивается с политическим испытанием

Биткоин восстановился после резкого падения, которое опустило его ниже 60 000 долларов США в начале этого квартала, но рынок по-прежнему торгуется значительно ниже рекордных уровней, зафиксированных в конце прошлого года.

Citigroup снизила целевую цену биткоина на 12 месяцев до 112 000 долларов США с 143 000 долларов США, ссылаясь на замедление прогресса в законопроектах США о криптовалютах и более узкое окно для регуляторных факторов, которые могли бы поддержать спрос на ETF и более широкое институциональное внедрение.

В той же заметке Citi назвала 70 000 долларов США важным уровнем для BTC, поскольку рынок ожидает политических и законодательных решений.

Однако эксперты отрасли считают, что BTC может вырасти выше, учитывая текущее корпоративное накопление, которое остается частью структуры поддержки. Маркет-мейкер криптовалют Wintermute заявил:

«Ситуация более благоприятная, чем в последние месяцы. Сброс премии Coinbase, приток средств в ETF и потоки институциональных транзакций указывают на одно и то же направление. Уровень середины 60 000 долларов, похоже, привлек реальный объем институциональных заявок».

Для справки, ETF на биткоин в настоящее время демонстрируют самую продолжительную серию притока средств с октября прошлого года, с семью днями последовательного положительного притока денежных средств, в общей сложности 1,1 миллиарда долларов США.

В то же время компания Strategy (ранее MicroStrategy) продолжает агрессивно увеличивать свои запасы BTC . Компания приобрела более 40 000 BTC в этом месяце, увеличив свои активы до 761 068 биткоинов.

Эти покупки показывают, что крупнейшие корпоративные покупатели на рынке по-прежнему увеличивают свою долю по ценам, близким к текущим ценам биткоина, даже несмотря на нерешенные вопросы процентных ставок.

Этот устойчивый спрос помог создать базу покупателей, выходящую за рамки краткосрочных макро-трейдеров и счетов, ориентированных на импульс, управляемых биржами.

Учитывая это, следующим техническим и производным ориентиром является уровень около 80 000 долларов. Компания CME Group сообщила в аналитической записке от 6 марта, что опцион пут с ценой исполнения 80 000 долларов имел высокий объем открытых позиций, что делает его важным уровнем для участников рынка.

Это показывает, где трейдеры сконцентрировали свои позиции, поскольку биткоин пытается стабилизироваться после значительного снижения в первом квартале. Переход к этому уровню после решения Федеральной резервной системы, вероятно, привлечет больше внимания со стороны деск-отделов, занимающихся опционами, и краткосрочных хеджеров, особенно если Джером Пауэлл оставит возможность для смягчения денежно-кредитной политики в конце этого года.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Strategy Bitwise Donald Trump Jerome Powell Kevin Warsh

Опубликовано в

Bitcoin Featured US Trading TradFi Market Macro

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

Bitcoin Последние новости Новости США Местные новости Основные категории Пресс-релизы Новостные заметки

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционная консультация, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан в этой статье. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность с высоким уровнем риска. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, ознакомьтесь с нашими отказами от ответственности.