Bitcoin упал до 68 000 долларов, поскольку США угрожают "уничтожить" все иранские электростанции.

Bitcoin упал после угрозы Трампа в Truth Social, превратив язык о перемирии в возобновление эскалации.

Вчера вечером Bitcoin резко упал на 2,8% после того, как президент Дональд Трамп опубликовал в Truth Social сообщение с угрозой "уничтожить" иранские электростанции, если Ормузский пролив не будет открыт в течение 48 часов.

Падение произошло примерно с 70 400 долларов до 68 200 долларов, прежде чем последовал частичный отскок к 69 500 долларов. На момент публикации Bitcoin снова снизился до примерно 68 700 долларов. Эта последовательность указывает на четкий триггер. Это было быстрое переоценку, связанное с текущими геополитическими событиями, которые расширили путь эскалации, в то время как рынки начали оценивать менее агрессивную траекторию.

Снижение цены Bitcoin за выходные

Немедленный вопрос заключается в том, было ли это временным падением или более значительным изменением структуры рынка. Это различие имеет значение, поскольку Bitcoin не торговался как рынок, находящийся в состоянии коллапса.

За предыдущие две недели он демонстрировал тенденцию к небольшим снижениям в связи с более масштабными событиями, связанными с войной, и на прошлой неделе Bitcoin превосходил большинство крупных активов после первоначальной распродажи, когда конфликт начался. Barron's также отметил, что криптовалюты начали привлекать потоки в качестве защиты от геополитических рисков, связанных с Ираном.

Именно поэтому сообщение Трампа выделяется. Оно затронуло рынок, который уже сформировал аргумент восстановления, основанный на идее, что первоначальная паника была преодолена.

Важный вопрос заключается в том, прервало ли это сообщение структуру восстановления, которая все еще была действительна, или напомнило рынку, что восстановление еще не получило признания выше диапазона, который имел значение.

Это сообщение также имеет дополнительную значимость из-за последовательности событий, которые ему предшествовали. Менее чем через 24 часа до этого Трамп обсуждал возможность прекращения войны. Это не было объявлено как перемирие, и рынки не имели оснований рассматривать это как таковое.

Тем не менее, это сузило воспринимаемый путь краткосрочной эскалации. Ночное изменение, вернувшееся к ультиматуму в 48 часов и угрозе, направленной против иранской энергетической инфраструктуры, резко изменило этот сигнал.

Администрация, с одной стороны, говорила о деэскалации, а с другой – переходила к более жесткой риторике и расширенным угрозам. Рынкам не обязательно требовалось формальное изменение политики, чтобы отреагировать на такой поворот.

Реакция S&P на публикации Дональда Трампа в социальных сетях (Источник: @KobeissiLetter)

Более широкий контекст цен на нефть и процентных ставок остается актуальным, хотя и находится на заднем плане. В течение нескольких недель освещались вопросы, связанные с Ормузским проливом, сырой нефтью, чувствительностью к инфляции и последствиями для более широкого спектра рисковых активов. То, что изменилось за ночь, – это триггер.

Публикация представила более радикальную риторическую позицию, направленную на гражданскую энергетическую инфраструктуру, и опровергла более мягкий тон предыдущего дня. С точки зрения рынка, это была новая информация. Это изменило распределение возможных дальнейших действий, и биткоин немедленно переоценил это распределение.

Биткоин особенно полезен в такие моменты, поскольку он торгуется непрерывно и реагирует до того, как другие крупные рынки смогут полностью восстановиться. В начале иранской войны биткоин первым упал в цене, поскольку он был единственным крупным ликвидным рынком, который был открыт, когда конфликт обострился.

Это означает, что он функционирует скорее как канал быстрой передачи информации, чем как устоявшийся "безопасный" актив. Этот актив часто первым оценивает шок, а затем в последующие сессии показывает, было ли это истощением, переоценкой или началом более глубокой переоценки.

Итак, что показывает структура сейчас? Биткоин консолидировался в широком диапазоне от 62 800 до 72 600 долларов, с неоднократными попытками прорыва выше 70 000 долларов, и отрицательным трендом доходности, пока не будет достигнута устойчивая фиксация выше этого уровня.

Компания Glassnode оценивает более широкий рынок между фактической ценой около 54 400 долларов и истинной рыночной средней вблизи 78 400 долларов. Проще говоря, биткоин восстановил значительную часть ущерба, вызванного паникой, но все еще не достиг чистого прорыва. Этот предел по-прежнему влияет на интерпретацию последнего движения.

Это делает падение после триггера более понятным. Падение с 70 400 до 68 200 долларов имеет значение, поскольку оно вернуло биткоин ниже уровня, который еще нуждался в подтверждении. В этом смысле рынок не потерял подтвержденный прорыв, а лишь не смог его закрепить. Это существенное различие.

Неудачный прорыв имеет более широкие структурные последствия. Неудачная попытка – это все равно предупреждение, хотя и находится на ступень ниже. Данные показывают, что этот ход относится ко второй категории, если только дальнейшая распродажа не начнет наносить ущерб нижней части диапазона.

Второй уровень – это структура рынка. Доминирование биткоина остается на уровне около 58%, при этом институциональные позиции по-прежнему сосредоточены на крупных компаниях. Также было установлено, что открытый интерес по опционам превысил бессрочные фьючерсы, при этом трейдеры все больше полагаются на защитные инструменты после предыдущего снижения кредитного плеча.

Это помогает объяснить, почему движение было резким, но еще не переросло в хаос. Более осторожный рынок все равно может резко отреагировать на геополитические потрясения. Меняется только характер последующих действий. Реакция становится более точной и менее бессистемной.

В то же время, нет причин для самоуспокоения. В данном случае, сценарий падения более прост, чем сценарий роста.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, влияющие на рынок, ежедневно в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут, более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Если публикация Трампа станет первым шагом в новой эскалации, а не просто единичной угрозой, биткоину не нужна сложная макроэкономическая теория, чтобы подешеветь. Ему достаточно того, что рынок решит, что путь конфликта стал сложнее для прогнозирования.

Это позволит биткоину сохранить свою привычную роль "подушки безопасности", отражающей геополитическую неопределенность, прежде чем традиционные рынки полностью откроются или скорректируются.

Базовый сценарий более умеренный. Он предполагает, что рынок уже учел реакцию на эту публикацию, но не подтвердил более серьезного структурного сбоя. В рамках этого сценария важным является не только дневная минимальная цена.

Критически важно, сможет ли биткоин восстановить свою позицию около 70 000 долларов после того, как его отбросило от этого уровня эскалацией в Truth Social. Если это произойдет, движение будет выглядеть как резкое, но временное отторжение, вызванное геополитическими факторами выходных дней.

Если это не произойдет, внимание снова будет сосредоточено на нижней границе "военного диапазона" Glassnode и на нерешенном вопросе о том, была ли поддержка восстановления реальной.

Для роста необходимы два условия. Во-первых, риторика должна утихнуть, или, по крайней мере, перестать ухудшаться. Во-вторых, биткоину необходимо преобразовать восстановление в устойчивый рост, а не просто временно вернуться к верхней границе. Именно тогда вернется прежняя история о его устойчивости.

До этой публикации рынок начал рассматривать биткоин не только как чисто спекулятивный актив, но и как инструмент, способный стабилизироваться после первого геополитического шока. Эта оценка была подточена последним движением, но не была полностью уничтожена.

Главный урок прост. Публикация Трампа в Truth Social стала непосредственным рыночным триггером. Она заставила рынок, который начал нормализовать ситуацию, немедленно и в больших объемах учесть новый путь эскалации.

Именно поэтому падению на 2,8% стоит уделить особое внимание. Это движение не доказывает, что биткоин слаб. Оно также не решает вопрос о его роли как "убежища".

Это показывает, что резкие изменения риторики со стороны Белого дома все еще могут в считанные минуты сбить биткоин с пути хрупкого восстановления.

Bitcoin пока не продемонстрировал структурного прорыва, но все еще не достиг уровня, необходимого для игнорирования геополитических потрясений. Эта публикация четко показала этот предел. Рынок восстановил часть потерь, но еще не закрепил успех.

Впереди остается один ключевой вопрос: сможет ли Bitcoin вернуть верхнюю границу своего диапазона после публичного обострения ситуации, или это последнее событие войдет в историю как тот момент, который превратил попытку восстановления в новый этап проверки на прочность.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Donald Trump

Опубликовано в

Bitcoin Featured US Analysis Politics Market Macro Bear Market Israel Iran

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

BitcoinПоследние новостиИранМестные новостиМакроэкономикаОсновная категорияПресс-релизыНовостная лента

Отказ от ответственности

Мнения авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должна рассматриваться как деятельность с высоким уровнем риска. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Кроме того, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отказами.