Цена биткоина опустилась ниже 70 000 долларов, предвещая открытие американских рынков после угрозы "уничтожить" все иранские электростанции

Биткоин упал после угрозы Трампа в Truth Social, превратив язык о прекращении огня в возобновление эскалации

Вчера вечером цена биткоина резко упала на 2,8%, после того как президент Дональд Трамп опубликовал в Truth Social сообщение с угрозой "уничтожить" иранские электростанции, если Ормузский пролив не будет открыт в течение 48 часов.

Падение цены произошло примерно с 70 400 долларов до 68 200 долларов, прежде чем последовал частичный отскок к 69 500 долларов. На момент публикации цена биткоина снова снизилась до примерно 68 700 долларов. Эта последовательность указывает на конкретный триггер. Это было быстрое переопределение цены, связанное с текущим геополитическим событием, которое расширило путь эскалации, в то время как рынки начали оценивать менее агрессивную траекторию.

Падение цены биткоина на выходных

Немедленный вопрос заключается в том, было ли это временным падением или более существенным изменением рыночной структуры. Это различие имеет значение, поскольку биткоин не торговался как рынок в состоянии коллапса.

За предыдущие две недели он демонстрировал тенденцию к небольшим снижениям в связи с более масштабными событиями, связанными с войной, и на прошлой неделе биткоин превосходил большинство крупных активов после первоначальной распродажи, когда конфликт начался. Barron's также отметил, что криптовалюты начали привлекать потоки капитала в качестве защиты от геополитических рисков, связанных с Ираном.

Именно поэтому сообщение Трампа выделяется. Оно повлияло на рынок, который уже сформировал сценарий восстановления, основанный на идее, что первоначальный паникующий сброс был усвоен.

Важный вопрос заключается в том, прервало ли это сообщение структуру восстановления, которая все еще была действительна, или напомнило рынку, что восстановление еще не получило признания выше диапазона, который имел значение.

Это сообщение также имеет дополнительную значимость из-за последовательности событий, предшествовавших ему. Менее чем за 24 часа до этого Трамп обсуждал возможность завершения войны. Это не было объявлением о прекращении огня, и рынки не имели оснований рассматривать это как таковое.

Тем не менее, это сузило предполагаемый путь краткосрочной эскалации. Ночное изменение обратно к 48-часовому ультиматуму и угрозе, направленной против иранской энергетической инфраструктуры, резко изменило этот сигнал.

Администрация, с одной стороны, предлагала пути деэскалации, а с другой – переходила к более жесткой риторике и расширенным угрозам. Рынкам не обязательно требовалось формальное изменение политики, чтобы отреагировать на такой поворот.

Реакция S&P на публикации Дональда Трампа в социальных сетях (Источник: @KobeissiLetter)

Более широкий контекст цен на нефть и процентных ставок остается актуальным, хотя и находится на заднем плане. В течение нескольких недель освещались вопросы, связанные с Ормузом, сырой нефтью, чувствительностью к инфляции и последствиями для более широкого спектра рискованных активов. То, что изменилось за ночь, – это триггер.

Публикация представила более радикальную риторику, направленную на гражданскую энергетическую инфраструктуру, и опровергла более мягкий тон предыдущего дня. С точки зрения рынка, это была новая информация. Она изменила распределение возможных дальнейших действий, и биткоин немедленно переоценил это распределение.

Биткоин особенно полезен в такие моменты, поскольку он торгуется непрерывно и реагирует до того, как другие крупные рынки смогут полностью восстановиться. Во время начальной фазы ирано-американской войны биткоин сначала упал в цене, потому что это был единственный крупный ликвидный рынок, который был открыт, когда конфликт обострился.

Это означает, что он функционирует меньше как устоявшийся "безопасный" актив, а больше как канал быстрой передачи информации. Этот актив часто первым оценивает шок, а затем в последующие сессии показывает, было ли первое реагирование исчерпывающим, чрезмерным или началом более глубокой переоценки.

Итак, что показывает структура сейчас? Биткоин консолидировался в широком диапазоне от 62 800 до 72 600 долларов, с неоднократными попытками пробиться выше 70 000 долларов, и отрицательным трендом доходности, пока не будет достигнуто устойчивое удержание выше этого уровня.

Компания Glassnode оценивает общий рынок между ценой, основанной на реализованных данных, примерно в 54 400 долларов и истинным средним значением рынка около 78 400 долларов. Проще говоря, биткоин восстановил значительную часть ущерба, вызванного паникой, но все еще не достиг чистого прорыва. Этот предел по-прежнему влияет на интерпретацию последнего движения.

Это делает падение после триггера более понятным. Снижение с 70 400 до 68 200 долларов имеет значение, поскольку оно вернуло биткоин ниже уровня, который еще нуждался в подтверждении. В этом смысле рынок не потерял подтвержденный прорыв, а лишь проверил его. Это существенное различие.

Неудачный прорыв имеет более широкие структурные последствия. Неудачная проверка – это все еще предупреждение, хотя и находится на ступень ниже. Данные показывают, что этот ход относится ко второй категории, если только последующая распродажа не начнет наносить ущерб нижней части диапазона.

Второй уровень – это структура рынка. Доля биткоина остается на уровне около 58%, при этом институциональные позиции по-прежнему сосредоточены на крупных компаниях. Также было установлено, что открытый интерес по опционам превысил бессрочные фьючерсы, и трейдеры стали больше полагаться на защитные структуры после предыдущего снижения кредитного плеча.

Это помогает объяснить, почему движение было резким, но еще не переросло в хаос. Более осторожный рынок все равно может резко отреагировать на геополитические потрясения. Меняется лишь характер последующих действий. Реакция становится более точной и менее бессистемной.

В то же время, нет причин для самоуспокоения. В данном случае, пессимистичный сценарий более прост, чем оптимистичный.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, определяющие ситуацию на рынке, ежедневно в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Если публикация Трампа станет первым шагом в новой эскалации, а не просто единичной угрозой, биткоину не нужна сложная макроэкономическая теория, чтобы подешеветь. Ему достаточно того, что рынок решит, что путь конфликта стал сложнее для прогнозирования.

Это позволит активу сохранить свою привычную роль "жидкостного абсорбера", отражающего геополитическую неопределенность до того, как традиционные рынки полностью откроются или восстанавливаются.

Базовый сценарий более умеренный. Он предполагает, что рынок уже учел реакцию на эту публикацию, но не подтвердил более серьезного структурного сбоя. В рамках этого сценария важным является не только внутридневной минимум.

Критически важно, сможет ли биткоин восстановить свою позицию около 70 000 долларов после того, как его отбросило от этого уровня эскалацией в Truth Social. Если это произойдет, движение будет выглядеть как резкое, но временное отторжение, вызванное геополитическими факторами выходных дней.

Если это не произойдет, внимание снова переключится на нижнюю часть "военного диапазона" Glassnode и на нерешенный вопрос о том, была ли поддержка восстановления реальной.

Для роста необходимы два условия. Во-первых, риторика должна утихнуть, или, по крайней мере, перестать ухудшаться. Во-вторых, биткоину необходимо преобразовать восстановление в устойчивое принятие, а не просто совершить еще одно краткое посещение верхней границы. Именно тогда вернется прежняя история о его устойчивости.

До этой публикации рынок начал рассматривать биткоин не только как чистую спекулятивную "бета-ценность", но и как актив, способный стабилизироваться после первого геополитического шока. Последнее движение ослабило эту оценку, но не уничтожило ее.

Главный урок прост. Публикация Трампа в Truth Social стала непосредственным триггером для рынка. Она заставила рынок, который начал нормализовать конфликт, немедленно и в больших объемах оценить новый путь эскалации.

Именно поэтому падение на 2,8% заслуживает пристального внимания. Это движение не доказывает, что биткоин слаб. Оно также не решает вопрос о его роли "тихого гавани".

Это показывает, что резкие изменения риторики со стороны Белого дома все еще могут за считанные минуты сбить биткоин с пути хрупкого восстановления.

Bitcoin пока не продемонстрировал структурного прорыва, но все еще не достиг уровня, необходимого для того, чтобы игнорировать подобные геополитические потрясения. Эта публикация четко показала этот предел. Рынок частично восстановил утраченные позиции, но еще не закрепил успех.

Впереди остается один важный тест: сможет ли Bitcoin вернуть верхнюю границу своего ценового диапазона после публичного обострения ситуации, или это последнее событие войдет в историю как тот момент, который превратил попытку восстановления в новый этап проверки на прочность.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Donald Trump

Опубликовано в

Bitcoin Featured US Analysis Politics Market Macro Bear Market Israel Iran

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

BitcoinПоследние новостиИранМестные новостиМакроэкономикаОсновная категорияПресс-релизыНовостная лента

Отказ от ответственности

Мнения авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность с высоким уровнем риска. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Кроме того, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отказами.