Bitcoin стремится к росту до $75 000, где будет решена судьба восстановления, несмотря на приостановку операций в Иране

Bitcoin продолжил восходящий тренд, превысив отметку в $71 000 во вторник, поскольку инвесторы продолжали оценивать влияние решения президента Дональда Трампа о приостановке запланированных ударов США по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней.

Данные, предоставленные CryptoSlate, показали, что крупнейшая криптовалюта торговалась примерно по $71 185 на момент публикации, что на 4% выше, чем в начале сессии.

Цена пробила уровень, который трейдеры внимательно отслеживали, чтобы оценить, сможет ли институциональный спрос продолжать сдерживать давление со стороны геополитических рисков, растущих цен на энергоносители и Федеральной резервной системы, которая сигнализировала о более медленном пути к смягчению денежно-кредитной политики.

Последние изменения в конфликте сначала затронули нефть, а затем распространились на валюты, акции и цифровые активы.

Цена на нефть марки Brent упала более чем на 13% после того, как Трамп объявил о приостановке, ненадолго опустившись к отметке в $96 за баррель, прежде чем отскочила выше $102, поскольку трейдеры переоценивали перспективы более широких сбоев, а Иран отверг идею прямых переговоров.

Однако реакция Bitcoin привлекла внимание, поскольку этот цифровой актив избежал более глубокого падения в течение недели, когда нефть, военные действия и ожидания по процентным ставкам менялись одновременно.

Эта динамика цен подтверждает мнение рынка о том, что BTC стал более тесно связан с общими условиями ликвидности и позиционированием институциональных инвесторов, чем это было в предыдущие циклы, которые определялись розничными инвесторами.

Нефть остается ключевым каналом для рынков

Центральная связь между конфликтом и глобальными рынками проходит через пролив Ормуз.

Международное энергетическое агентство сообщает, что около 25% мировой морской торговли нефтью и почти 20% мировой торговли сжиженным природным газом проходят через Ормуз в 2025 году. Управление энергетической информации США также назвало этот маршрут одним из важнейших энергетических узлов в мире, через который проходит почти одна пятая мировых поставок нефти.

Это означает, что трейдеры рассматривают любые изменения в конфликте между США и Ираном в первую очередь как событие на рынке нефти. Устойчивый рост цен на нефть может повысить инфляционные ожидания, отложить смягчение денежно-кредитной политики центральными банками и ужесточить общие финансовые условия.

Для биткоина эта последовательность становится все более важной, поскольку биржевые инвестиционные продукты, крупные инвесторы и макрофонды увеличивают свою долю в торговой активности.

18 марта Федеральная резервная система подтвердила эту ситуацию, оставив базовую процентную ставку неизменной в диапазоне от 3,5% до 3,75%. Члены комитета по денежно-кредитной политике прогнозировали инфляцию по основным и базовым показателям потребительских расходов на 2026 год на уровне 2,7%, а средний прогноз по ставке федеральных фондов на конец 2026 года остался на уровне 3,4%.

Эти прогнозы сигнализировали о том, что чиновники по-прежнему ожидают постепенного снижения инфляции, при этом остается мало места для быстрого цикла снижения ставок, если цены на энергоносители продолжат оказывать давление на экономические перспективы.

Для биткоина это означает, что геополитическая напряженность – это лишь одна часть уравнения. Рост может быть более устойчивым, когда цены на нефть снижаются, ожидания инфляции ослабевают, а ожидания снижения ставок усиливаются. Когда цены на нефть остаются высокими, криптовалюты вынуждены сталкиваться с более жестким макроэкономическим окружением, даже если военные новости не ухудшаются.

Эта динамика помогает объяснить реакцию рынка за последние несколько сессий. Приостановка запланированных ударов по энергетической инфраструктуре Ирана вызвала облегчение на мировых рынках, однако рост цен на нефть выше 100 долларов за баррель показал, насколько быстро может измениться настроение, когда трейдеры снова обращают внимание на Ормуз и риск нарушения поставок.

Приток средств указывает на спрос, при этом Федеральная резервная система по-прежнему оказывает влияние на краткосрочные колебания.

Данные об инвестиционных продуктах показывают, что капитал продолжает поступать в биткоин, даже несмотря на то, что макроэкономическая ситуация стала менее благоприятной.

За последние две недели компания CoinShares сообщила о притоке более 1,2 миллиарда долларов в инвестиционные продукты в сфере цифровых активов, из которых около 900 миллионов долларов пришлось на биткоин.

Компания также сообщила, что активы под управлением в продуктах в сфере цифровых активов выросли почти на 10%, превысив 140 миллиардов долларов, с начала кризиса в Иране.

Подробности этих отчетов дают более четкое представление о том, что является движущей силой колебаний цен. На прошлой неделе CoinShares сообщила, что инвестиционные продукты в сфере цифровых активов привлекли 635 миллионов долларов в первые два дня недели, а затем произошел отток в размере 405 миллионов долларов после решения Федеральной резервной системы от 18 марта.

Эта последовательность показывает, что биткоин сохранил устойчивость в условиях геополитической напряженности, оставаясь при этом очень чувствительным к политике денежно-кредитного регулирования. Инвесторы продолжали увеличивать свои позиции, но также быстро реагировали, когда Федеральная резервная система сигнализировала о том, что ставки могут оставаться высокими в течение более длительного периода.

Тенденция соответствует более широкому рыночному мнению о том, что биткоин начал последний период нестабильности с более благоприятной позиции, чем в начале квартала.

Компания CoinShares в своем анализе ситуации, связанной с конфликтом в Иране, отметила, что распределение биткоинов между крупными держателями уже было достаточно широким, оценки были уже скорректированы, а уровень кредитного плеча уже приближался к долгосрочным нормам до последней военной эскалации.

Учитывая, что большая часть этих изменений уже произошла, следующий шок застал рынок в состоянии с меньшим количеством избыточных позиций.

Данные блокчейна и деривативов определяют следующий диапазон

Данные о структуре рынка показывают улучшение, хотя сценарий прорыва по-прежнему зависит от того, сможет ли биткоин удержаться выше недавних уровней восстановления.

Компания Glassnode сообщила, что биткоин прошел через зону высокой концентрации предложения в диапазоне от 59 000 до 72 000 долларов США и вошел в более узкий торговый диапазон от 72 000 до 82 000 долларов США, где исторический объем торгов ниже.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Ежедневный дайджест 100 000+ читателей

Адрес электронной почты

Получить дайджест

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Компания отметила, что около 60% предложения находится в прибыли, что ниже уровня в 75%, который в предыдущих циклах соответствовал более устойчивой ранней фазе роста.

Это означает, что биткоин находится в зоне, где рынок частично восстановился после первоначального панического снижения, но еще не показал, что фиксация прибыли может быть стабильно поглощена по более высоким ценам. Устойчивое удержание выше 70 000 долларов США укрепило бы аргумент в пользу попытки преодолеть верхнюю границу этого более узкого диапазона.

Однако, если цена опустится обратно в старый диапазон от 59 000 до 72 000 долларов США, рынок снова окажется в зоне высокой концентрации предложения, где ранее наблюдались ограничения роста.

Позиции по опционам указывают на тот же вывод.

Компания Deribit, принадлежащая Coinbase, сообщила о концентрации хеджирования от снижения в диапазоне от 61 000 до 64 000 долларов США, в то время как открытый интерес также вырос на более высоких ценах, включая 75 000 и 125 000 долларов США. В недавней заметке биржа сообщила, что прорыв выше 75 000 долларов США может спровоцировать хеджирование со стороны крупных игроков, что добавит импульса росту.

Таким образом, трейдерам предоставляется относительно четкая картина. Область в районе 60 000 долларов США является местом концентрации защиты от снижения.

Уровень в 75 000 долларов США является порогом, где позиционирование на рост может начать оказывать более сильное влияние на рыночные механизмы. Между этими точками биткоин остается в диапазоне, сформированном как макроэкономическим давлением, так и стабильным спросом.

Citi добавила еще один ориентир ранее в этом месяце, опубликовав базовую целевую цену для Bitcoin в 112 000 долларов США на 12-месячный период, а также оптимистичный сценарий в 165 000 долларов США и пессимистичный сценарий в 58 000 долларов США.

Эти цифры дают более широкое представление о текущей ситуации на рынке. Восстановление цены выше 75 000 долларов США, а затем и выше 82 000 долларов США, приблизит траекторию цены к верхней границе этого прогноза. Однако, возобновленное давление со стороны цен на нефть и ожидания в отношении политики могут снова привлечь внимание к более пессимистичным сценариям.

Межсекторные потоки показывают избирательную переоценку

Более широкие данные о распределении активов показывают, что инвесторы реагируют на конфликт сочетанием осторожности и избирательного принятия рисков, а не просто бегут в традиционные "тихие гавани".

Reuters, ссылаясь на данные BofA Global Research и EPFR, сообщила, что за недавнюю неделю инвесторы вложили 62,2 миллиарда долларов в акции, 10,2 миллиарда долларов в облигации, 1 миллиард долларов в криптовалюты и 23,5 миллиарда долларов в наличные деньги, в то время как 4,5 миллиарда долларов были выведены из золота.

Эта структура указывает на избирательную покупку на снижении цен, а также на значительный приток в наличные деньги. Она также показывает, что Bitcoin остается частью инвестиционного портфеля, даже в период военной эскалации и резких изменений цен на энергоносители. В криптовалюту продолжают поступать средства, хотя рынок по-прежнему сосредоточен на нефти, инфляции и Федеральной резервной системе.

Для Bitcoin следующая фаза, вероятно, будет сильно зависеть от направления цен на сырую нефть.

Снижение цен на Brent, в сочетании с продолжающимся притоком средств в биржевые фонды и другие инвестиционные продукты, может улучшить перспективы роста выше 75 000 долларов США и в диапазон от 72 000 до 82 000 долларов США, определенный компанией Glassnode.

Однако устойчивый рост цен на нефть будет поддерживать инфляционное давление и сохранять более жесткую политику, что может снова привлечь внимание к уровням 64 000 долларов США, а затем и 58 000 долларов США.

Упомянуто в этой статье.

Bitcoin Coinbase Glassnode CoinShares

Опубликовано в

Bitcoin Рекомендованные США Торговля TradFi Рынок Макроэкономика

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

BitcoinПоследние новостиСШАМестные новостиРынокГлавная категорияПресс-релизыНовостная лента

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должна рассматриваться как деятельность, связанная с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отказами от ответственности.