Генеральный директор BlackRock хочет перевести акции и ETF в криптокошельки после успеха в $150 млрд

Письмо председателя BlackRock за 2026 год позиционирует цифровой кошелек как следующее важное направление для распространения инвестиционных продуктов.

В письме Ларри Финк пишет, что "в настоящее время существует очень ограниченный доступ к традиционным инвестиционным продуктам через цифровые кошельки", и что BlackRock планирует "во главе" изменить это.

Данные подтверждают это заявление: BlackRock сообщает, что уже имеет активы под управлением (AUM) на сумму почти 150 миллиардов долларов, связанных с цифровыми активами, включая 65 миллиардов долларов в резервах стейблкоинов и почти 80 миллиардов долларов в цифровых ETP.

Финк описывает кошельки как недостаточно развитый канал распространения для массовых инвестиций, где BlackRock видит структурный пробел и планирует занять эту нишу.

Его видение заключается в том, что один регулируемый цифровой кошелек может содержать ETF, цифровые евро, токенизированные облигации и долевые интересы в активах, таких как инфраструктура и частный кредит.

В письме председателя BlackRock за 2026 год сообщается о 65 миллиардах долларов в резервах стейблкоинов, 80 миллиардах долларов в цифровых ETP и почти 150 миллиардах долларов в общем объеме AUM, связанных с цифровыми активами.

От риторики к инфраструктуре

То, что придает этому заявлению достоверность, заключается в том, что BlackRock уже работает во многих важных областях.

Фонд Circle Reserve, который хранит основную часть резервных активов USDC, на 20 марта составлял 68,167 миллиарда долларов, что уже превышает указанные 65 миллиардов долларов в письме.

Токенизированный фонд Treasury BUIDL компании BlackRock на 23 марта составлял более 2 миллиардов долларов, и был развернут на восьми блокчейн-сетях. Оба проекта уже реализованы и масштабируются с реальными активами под управлением.

В феврале компании Uniswap Labs и Securitize объявили, что BUIDL будет доступен для торговли через UniswapX, при этом Securitize будет управлять доступом для инвесторов и соблюдением нормативных требований.

Глава отдела цифровых активов BlackRock, Роберт Митчник, описал это как важный шаг к обеспечению совместимости между токенизированными фондами, приносящими доход в долларах, и стейблкоинами.

Архитектура представляет собой продукт BlackRock, работающий по принципам криптотехнологий, с соблюдением нормативных требований.

Финк связывает концепцию кошелька с более широкой стратегией распространения, изложенной в других частях письма. Он приводит в качестве примера Индию, где компания JioBlackRock привлекла более миллиона инвесторов менее чем за год, демонстрируя модель доступа к финансовым рынкам через смартфоны.

Он пишет, что половина мира уже использует цифровой кошелек на своих телефонах. Этот раздел о кошельке является продолжением этой логики, поскольку телефон уже находится в руках пользователя, и следующий шаг — сделать финансовые продукты доступными через него.

RWA.xyz показывает объем токенизированного рынка казначейских облигаций США, который составляет примерно 12 миллиардов долларов (ссылка: https://app.rwa.xyz/treasuries), а общая стоимость стейблкоинов — примерно 317 миллиардов долларов (ссылка: https://defillama.com/stablecoins).

Слои "ончейн" (в блокчейне) и токенизированных активов теперь достаточно велики, чтобы функционировать вместе в качестве системы распространения.

Финк рассматривает токенизацию как обновление инфраструктуры рынка, способ сделать инвестиции более простыми для выпуска, торговли и доступа как на традиционных, так и на цифровых рынках.

Такой подход помещает стремление BlackRock к созданию кошелька в контекст модернизации, а собственные показатели активов под управлением компании подтверждают это.

Что на самом деле означает концепция кошелька

Наиболее прямое представление о том, как выглядят продукты BlackRock, интегрированные с кошельками, начинается с токенизированных денежных средств и облигаций.

Именно в этой области компания уже имеет масштабные проекты, и где рынок уже имеет определенную популярность.

Платформа Benji компании Franklin Templeton является конкретным примером. Они предлагают мобильное приложение, через которое инвесторы могут покупать, продавать и просматривать позиции в токенизированных фондах, при этом доход распределяется непосредственно на их кошельки, а токены могут передаваться между пользователями.

Следующий уровень — это обертки ETF или долей фондов, доступные через кошелек. Финк прямо называет ETF одним из продуктов, которые может поддерживать регулируемый цифровой кошелек.

BlackRock управляет цифровыми активами ETP на сумму почти 80 миллиардов долларов, что дает ей как инфраструктуру продуктов, так и опыт регулирования для расширения этой области в направлении доставки через кошельки.

В долгосрочной перспективе, как это описывает Финк, это — возможность получения доступа к частным рынкам в дробленных объемах, распространяемая через интерфейсы кошельков для инвесторов, которые в настоящее время получают доступ к этим продуктам только через консультантов и с высокими минимальными суммами.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписаться в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Продуктовый слой Как это может выглядеть в кошельке Почему это вероятно Токенизированные денежные средства / активы, привязанные к казначейству Продукты, приносящие доход, доступные из кошелька, токенизированные фонды, привязанные к казначейству BlackRock уже имеет инфраструктуру BUIDL и резервы для стейблкоинов Обертки в виде ETF / долей в фондах Регулируемый доступ кошелька к привычным продуктам публичных рынков Финк прямо называет ETF продуктами, которые цифровые кошельки могут хранить Доступ к активам частного рынка Доли в инфраструктуре или частном кредитовании Финк прямо указывает на токенизированный доступ к активам частного рынка как на конечную цель

Оптимистичный сценарий основан на масштабе распространения, поскольку BlackRock уже присутствует в трех точках цифровой финансовой инфраструктуры: обеспечении резервами крупнейшего стейблкоина в долларах, внутри крупнейшего токенизированного фонда, привязанного к казначейству, и управлении крупнейшим пулом ETP (биржевых фондов) цифровых активов.

Если компания использует эту инфраструктуру в качестве основы для продвижения продуктов, доступных из кошелька, на рынки управления активами и, в конечном итоге, для розничных клиентов, это может ускорить сроки внедрения инвестиций, интегрированных непосредственно в кошельки.

Высказывания Финка об ETF, частном кредитовании и более широком доступе для инвесторов прямо указывают на этот путь.

Пессимистичный сценарий заключается в том, что инфраструктура остается невидимой для конечных пользователей. BlackRock расширяет токенизацию, инфраструктуру расчетов и взаимодействие стейблкоинов, но обычные инвесторы продолжают пользоваться этими улучшениями через брокеров, консультантов и традиционные интерфейсы учетных записей.

Текущая структура BUIDL указывает на это: только для квалифицированных покупателей в США, минимальная сумма 5 миллионов долларов, доступ по списку.

В оптимистичном сценарии усилия BlackRock по интеграции с кошельками могут предоставить массовые инвестиционные продукты через цифровые интерфейсы, или же останутся бэкэндной инфраструктурой.

Это институциональная инфраструктура, работающая на основе блокчейн-архитектуры, которая все еще находится на значительном удалении от потребительского продукта.

Письмо подчеркивает модернизацию и сосуществование с традиционными рынками. Используемая терминология соответствует постепенному улучшению инфраструктуры.

Что не было решено в письме

Письмо председателя оставляет открытыми наиболее конкретные операционные вопросы.

Нет даты запуска, нет названия конкретного продукта для кошелька, не указана конкретная блокчейн-платформа, и нет четкого заявления о том, нацелена ли стратегия BlackRock по интеграции с кошельками на институциональных контрагентов, клиентов рынка управления активами или массового розничного рынка.

"Лидировать" указывает на стратегическое направление, в то время как детали продукта остаются не объявленными.

То, что установлено в письме, заключается в том, что BlackRock перешла от наблюдения за токенизацией к ее масштабному использованию, и что Финк теперь видит разрыв в распространении в цифровых кошельках как следующую проблему, которую компания должна решить.

Будет ли продукт, который заполнит этот пробел, представлять собой регулируемый токенизированный инструмент, доступный через партнера в сфере финансовых технологий, или что-то, похожее на инвестиционный счет с самостоятельным хранением, остается открытым вопросом.

Ответ на этот вопрос, вероятно, определит следующий этап истории BlackRock в области цифровых активов.

Если BlackRock добьется успеха в использовании кошельков для распространения традиционных инвестиционных продуктов, конкурентное преимущество крипто-ориентированной инфраструктуры сместится в сторону обеспечения завершенности транзакций, программируемой комплаенс и круглосуточного доступа к рынку. Эти свойства делают возможной доставку регулируемых продуктов через кошельки.

Упомянуто в этой статье

USDC BlackRock Circle Securitize Uniswap Labs Franklin Templeton Larry Fink

Опубликовано в

Главные новости Внедрение ETF TradFi Корпоративный сектор

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

TradFiВерхняя категорияПресс-релизыНовости

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их личными и не отражают позицию CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционная рекомендация, и CryptoSlate не поддерживает ни один из проектов, которые могут быть упомянуты или связаны в этой статье. Покупка и торговля криптовалютами следует рассматривать как деятельность, связанную с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, посетите раздел отказы от ответственности на нашем сайте.