BlackRock планирует масштабный переход в криптовалютную сферу, CEO признает отсутствие доступа к цифровым кошелькам и намерен провести радикальную миграцию инвесторов.

Письмо председателя совета директоров BlackRock за 2026 год позиционирует цифровой кошелек как следующее важное направление для развития управления активами.

В письме Ларри Финк пишет, что "в настоящее время существует очень ограниченный доступ к традиционным инвестиционным продуктам через цифровые кошельки", и что BlackRock планирует "стать лидером" в изменении этой ситуации.

Данные подтверждают это заявление: BlackRock сообщает, что уже имеет активы под управлением (AUM) на сумму почти 150 миллиардов долларов, связанных с цифровыми активами, включая 65 миллиардов долларов в резервах стейблкоинов и почти 80 миллиардов долларов в ETP (биржевых инвестиционных продуктах), привязанных к цифровым активам.

Финк описывает кошельки как недостаточно развитый канал дистрибуции для массовых инвестиций, в котором BlackRock видит структурный пробел и планирует занять свою нишу.

Его видение заключается в том, что один регулируемый цифровой кошелек может содержать ETF, цифровые евро, токенизированные облигации и долевые интересы в активах, таких как инфраструктура и частный кредит.

В письме председателя совета директоров BlackRock за 2026 год указано, что активы под управлением, связанные с цифровыми активами, составляют 65 миллиардов долларов в резервах стейблкоинов, 80 миллиардов долларов в ETP, привязанных к цифровым активам, и почти 150 миллиардов долларов в общей сумме AUM, связанных с цифровыми активами.

От риторики к инфраструктуре

Этот план приобретает вес, поскольку BlackRock уже работает в ключевых областях этой сферы.

Фонд Circle Reserve Fund, который хранит основную часть резервных активов USDC, на 20 марта составлял 68,167 миллиарда долларов, что уже превышает указанные в письме 65 миллиардов долларов.

Токенизированный фонд Treasury BUIDL компании BlackRock на 23 марта составлял более 2 миллиардов долларов, и был развернут на восьми блокчейн-сетях. Оба проекта уже реализованы и масштабируются, имея реальные активы под управлением.

В феврале Uniswap Labs и Securitize объявили, что BUIDL будет доступен для торговли через UniswapX, при этом Securitize будет отвечать за предоставление доступа инвесторам и соблюдение нормативных требований.

Глава отдела цифровых активов BlackRock, Роберт Митчник, назвал это важным шагом к обеспечению совместимости между токенизированными фондами, приносящими доход в долларах, и стейблкоинами.

Архитектура представляет собой продукт BlackRock, работающий по принципам криптотехнологий, с соблюдением нормативных требований.

Финк связывает концепцию кошелька с более широкой стратегией распространения, изложенной в письме. Он приводит в качестве примера Индию, где JioBlackRock привлекла более миллиона инвесторов менее чем за год, как модель обеспечения доступа к финансовым рынкам через смартфоны.

Он пишет, что половина мира уже использует цифровой кошелек на своем телефоне. Этот раздел о кошельке является продолжением этой логики, поскольку телефон уже находится в руках пользователя, и следующий шаг - сделать финансовые продукты доступными через него.

RWA.xyz показывает объем токенизированного рынка казначейских облигаций США, который составляет примерно 12 миллиардов долларов (ссылка: https://app.rwa.xyz/treasuries), а общий объем стейблкоинов - примерно 317 миллиардов долларов (ссылка: https://defillama.com/stablecoins).

Слои "ончейн" (в блокчейне) и токенизированных активов теперь достаточно велики, чтобы функционировать вместе в качестве системы распространения.

Финк рассматривает токенизацию как обновление инфраструктуры рынка, способ сделать инвестиции более простыми для выпуска, торговли и доступа как на традиционных, так и на цифровых рынках.

Такой подход помещает стремление BlackRock к созданию кошелька в контекст модернизации, а собственные показатели активов компании, находящихся под управлением, подтверждают это.

Что на самом деле означает концепция кошелька

Наиболее прямой пример того, как выглядят продукты BlackRock, ориентированные на кошельки, начинается с токенизированных денежных средств и облигаций.

Именно в этой области компания уже имеет масштабные проекты, и на этом рынке уже есть определенный спрос.

Платформа Benji компании Franklin Templeton является конкретным примером. Они предлагают мобильное приложение, через которое инвесторы могут покупать, продавать и просматривать позиции в токенизированных фондах, при этом доход распределяется непосредственно на их кошельки, а токены можно передавать между пользователями.

Следующий уровень - это обертки ETF или паевых инвестиционных фондов, доступные через кошельки. Финк прямо называет ETF одним из инструментов, которые может содержать регулируемый цифровой кошелек.

BlackRock управляет цифровыми активами ETP на сумму почти 80 миллиардов долларов, что дает ей как инфраструктуру продуктов, так и опыт регулирования для расширения этой сферы в направлении доставки через кошельки.

В долгосрочной перспективе Финк описывает возможность получения доступа к частным рынкам в дробленных формах, распределяемых через интерфейсы кошельков для инвесторов, которые в настоящее время получают доступ к этим продуктам только через консультантов и с высокими минимальными суммами.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут, 100 000+ читателей

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписаться в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Продуктовый слой Как это может выглядеть в кошельке Почему это вероятно Токенизированные деньги / активы, обеспеченные казначейскими бумагами Продукты с доходностью, доступные из кошелька, токенизированные фонды казначейских бумаг BlackRock уже имеет опыт в разработке BUIDL и масштабировании стабильных монет, обеспеченных резервами. ETF / обертки для акций фондов Регулируемый доступ к привычным продуктам публичных рынков через кошелек Финк прямо называет ETF одним из продуктов, которые цифровые кошельки могут хранить. Доступ к активам частного рынка Доли в инфраструктуре или частном кредитовании Финк прямо указывает на токенизированный доступ к активам частного рынка как на конечную цель.

Оптимистичный сценарий основан на масштабе распространения, поскольку BlackRock уже присутствует в трех точках цифровой финансовой инфраструктуры: обеспечение крупнейшей стабильной монеты, участие в крупнейшем токенизированном фонде казначейских бумаг и управление крупнейшим пулом ETP (биржевых фондов) цифровых активов.

Если компания использует эту инфраструктуру в качестве основы для продвижения продуктов, доступных из кошелька, на рынки управления активами и, в конечном итоге, для розничных клиентов, это может ускорить переход к инвестированию, интегрированному непосредственно в кошельки.

Высказывания Финка об ETF, частном кредитовании и более широком доступе для инвесторов прямо указывают на этот путь.

Пессимистичный сценарий заключается в том, что инфраструктура останется невидимой для конечных пользователей. BlackRock расширяет токенизацию, инфраструктуру расчетов и взаимодействие стабильных монет, но обычные инвесторы продолжают пользоваться этими улучшениями через брокеров, консультантов и традиционные интерфейсы учетных записей.

Текущая структура BUIDL указывает на это: только для квалифицированных покупателей из США, минимальный порог в 5 миллионов долларов, доступ по списку.

В оптимистичном сценарии усилия BlackRock по интеграции с кошельками могут предоставить массовые инвестиционные продукты через цифровые интерфейсы, или же останутся бэкэндной инфраструктурой.

Это институциональная инфраструктура, работающая на основе блокчейн-архитектуры, которая все еще находится на начальном этапе пути к конечному потребительскому продукту.

В письме подчеркивается модернизация и сосуществование с традиционными рынками. Используемая терминология соответствует постепенному улучшению инфраструктуры.

Что не было раскрыто в письме

Письмо председателя оставляет открытыми наиболее конкретные операционные вопросы.

Нет даты запуска, нет названия конкретного продукта для кошелька, не указана конкретная блокчейн-платформа, и нет четкого заявления о том, нацелена ли стратегия BlackRock по интеграции с кошельками на институциональных клиентов, клиентов рынка управления активами или массового розничного рынка.

"Лидировать" указывает на стратегическое направление, в то время как детали продукта остаются не объявленными.

То, что было установлено, заключается в том, что BlackRock перешла от наблюдения за токенизацией к ее масштабному применению, и что Финк теперь видит проблему распределения в цифровых кошельках как следующую задачу для компании.

Будет ли продукт, который заполнит этот пробел, представлять собой регулируемый токенизированный инструмент, доступный через партнера в сфере финансовых технологий, или что-то, похожее на инвестиционный счет с самостоятельным хранением, остается открытым вопросом.

Ответ на этот вопрос, вероятно, определит следующий этап истории BlackRock в области цифровых активов.

Если BlackRock добьется успеха в использовании кошельков для распространения традиционных инвестиционных продуктов, конкурентное преимущество крипто-ориентированной инфраструктуры сместится в сторону обеспечения окончательности расчетов, программируемой комплаенс и круглосуточного доступа к рынку. Именно эти свойства делают возможной реализацию регулируемых продуктов через кошельки.

Упомянуто в этой статье

USDC BlackRock Circle Securitize Uniswap Labs Franklin Templeton Larry Fink

Опубликовано в

Featured Adoption ETF TradFi Enterprise

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы получить более глубокую информацию или более широкий контекст.

TradFiВерхняя категорияПресс-релизыНовости

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их личными и не отражают позицию CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционная консультация, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность, связанная с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, посетите раздел отказы от ответственности на нашем сайте.