Покупатели жилья теперь могут брать кредиты под залог биткойнов, чтобы получить ипотеку без риска продажи или ликвидации активов.

Биткойн все глубже проникает в американские домохозяйства, поскольку покупатели жилья, испытывающие давление из-за высоких процентных ставок и ограниченного предложения, ищут новые способы финансирования первоначального взноса, не продавая свои цифровые активы.

26 марта компании Better Home & Finance и Coinbase запустили систему, которая позволяет соответствующим заемщикам предоставлять биткойны или стейблкоины USD Coin (USDC) в качестве залога для получения отдельного кредита на первоначальный взнос, при этом они все равно могут получить стандартную ипотеку на жилье.

Эта схема внедряет криптовалюты в одну из наиболее тщательно отслеживаемых частей американской кредитной системы в то время, когда давление на доступность жилья уже меняет то, кто может купить дом и когда.

Время запуска имеет решающее значение, поскольку отчет Realtor.com за 2026 год указывает дефицит жилья в США в 4,03 миллиона домов.

Это происходит на фоне того, что средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке недавно выросла до 7%, в то время как общее количество заявок на ипотеку снизилось на 10,5%, а количество заявок на покупку жилья упало на 5,4%. В то же время, впервые покупающие жилье составили всего 21% рынка в последнем отчете Национальной ассоциации риэлторов.

Процентная ставка по 30-летней ипотеке (Источник: Barchart)

На этом фоне кредиторы и криптовалютные компании полагают, что у растущей группы потенциальных покупателей есть активы в цифровой форме, но не хватает денежной ликвидности, необходимой для преодоления одного из самых больших препятствий для приобретения жилья.

Новый путь на рынок ипотечного кредитования

Продукт, поддерживаемый Coinbase, предназначен для заемщиков, которые хотят сохранить свою экспозицию на криптовалютных рынках, а не продавать свои активы для получения денежных средств на первоначальный взнос.

Для многих это решение связано не только со временем на рынке. Продажа криптовалюты также может повлечь за собой налоговые обязательства и заставить инвесторов сократить позиции, которые они рассматривают как долгосрочные инвестиции.

Учитывая это, структура построена вокруг двух кредитов, выдаваемых при оформлении сделки. Первый – это стандартная ипотека на недвижимость. Второй – это частный кредит, обеспеченный залогом криптовалюты, который используется для финансирования первоначального взноса.

Компания Better заявляет, что будут доступны варианты ипотеки с фиксированной процентной ставкой на 15 и 30 лет, что зависит от одобрения кредитной истории, и что кредиты разработаны в соответствии с рекомендациями Fannie Mae, чтобы ипотека оставалась стандартным продуктом.

Это важное различие. Этот продукт не заменяет традиционную ипотеку кредитом, обеспеченным криптовалютой. Вместо этого, он создает дополнительный слой финансирования, обеспеченный криптовалютой, для первоначального взноса, оставляя основную ипотеку в обычном формате.

Для заемщиков, использующих Bitcoin, первоначальная стоимость залога должна составлять не менее 250% от суммы кредита в фиатной валюте. Для заемщиков, использующих USDC, первоначальная стоимость залога должна составлять не менее 125%.

На практике, заемщик может предоставить в залог 250 000 долларов США в Bitcoin, чтобы получить кредит в размере 100 000 долларов США для первоначального взноса, или 125 000 долларов США в USDC для достижения того же результата.

Компании продвигают эту схему как способ сохранить владение цифровыми активами, одновременно получив доступ к рынку недвижимости. Компания Better заявляет, что оба кредита могут иметь одинаковую процентную ставку и срок погашения, что создает единый ежемесячный платеж.

Жилищные проблемы создают возможности

Привлекательность этого продукта напрямую связана с рынком недвижимости, который стал более труднодоступным, особенно для молодых покупателей.

Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов, средний возраст первого покупателя жилья достиг 40 лет в 2025 году, что отражает совокупное влияние высоких процентных ставок по ипотеке, высоких цен на жилье и ограниченного предложения.

Средний возраст покупателей жилья в США

Ситуация еще более сложная для домохозяйств с более низким уровнем дохода. Индекс стоимости жилья NAHB/Wells Fargo за второй квартал 2025 года показал, что типичной семье требуется 36% ее дохода для выплаты ипотеки по среднестатистическому новому дому. Для домохозяйств с низким уровнем дохода эта доля превышает 71%.

Эти цифры помогают объяснить, почему компании видят возможность в объединении цифровых активов и жилищного финансирования. Традиционное кредитование в значительной степени опирается на подтвержденный доход, кредитную историю и наличие денежных средств.

Эта система, как правило, благоприятствует домохозяйствам, которые уже накопили капитал за счет стоимости недвижимости, роста доходов или долгосрочных финансовых активов.

В то же время, миллионы американцев инвестировали в криптовалюту. Для справки, около 20% взрослых в США, что эквивалентно 52 миллионам человек, владеют какой-либо формой криптовалюты, и большинство из них – молодые люди.

Отчет NCA 2025 "Состояние держателей криптовалюты" отчет подтвердил, что 67% держателей токенов - это люди в возрасте 45 лет и младше, а 26% имеют годовой доход менее 75 000 долларов.

Это определяет четкую целевую аудиторию для продукта: молодые покупатели, имеющие значительный опыт работы с криптовалютами, но ограниченную готовность или возможность конвертировать эти активы в наличные деньги на момент покупки.

Как работает залог криптовалюты

Компании стремились структурировать продукт таким образом, чтобы он больше напоминал инструмент финансирования, совместимый с ипотекой, а не волатильный криптовалютный кредит.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, ноль шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Обзор за 5 минут, более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Заемщики, которые предоставляют биткоины или USDC в качестве залога, не подвергаются требованиям маржинальных вызовов или дополнительных взносов, если рыночная стоимость их обеспечения снижается.

Компания Better заявляет, что только изменения на рынке не приводят к ликвидации. Вместо этого, заложенные активы подвергаются риску только в том случае, если заемщик просрочил платеж на 60 дней, что, по словам компаний, соответствует принципам обработки проблем с платежами в стандартных ипотеках.

Криптовалюта хранится на хранении на протяжении всего срока действия ипотечного кредита и возвращается после погашения обязательств. Заемщики не могут торговать заложенными активами, пока они находятся в залоге, что сохраняет право собственности, но ограничивает гибкость.

Для заемщиков, использующих USDC, стабильная монета может продолжать приносить доход, что может помочь компенсировать расходы на обслуживание ипотеки и снизить чистые эффективные затраты на финансирование для заемщика.

В то же время, более масштабная цель выходит за рамки одного ипотечного продукта. Компании Better и Coinbase заявляют, что со временем намерены расширить спектр допустимых цифровых активов, включив в него токенизированные акции, облигации и другие токенизированные объекты недвижимости.

Это свидетельствует о том, что они рассматривают это ипотечное предложение как первый шаг к интеграции активов, находящихся в блокчейне, в сферу потребительских финансов.

Политическая поддержка и сопротивление

В то же время, этот запуск происходит в политической обстановке, которая стала более восприимчивой к криптовалютам, но не без сопротивления.

Роль Fannie Mae, а также надзор со стороны Федерального агентства жилищного финансирования, могут помочь сделать такие продукты более распространенными, чем более ранние ипотечные предложения, связанные с криптовалютами.

В прошлом году директор FHFA, Билл Пулт, поручил компаниям Fannie Mae и Freddie Mac подготовиться к учету криптовалюты как актива в заявках на ипотеку, что отражает более широкую поддержку индустрии цифровых активов со стороны администрации Трампа.

Эта политика создала возможности для коммерческих продуктов, основанных на крипто-активах, но также вызвала критику со стороны законодателей, которые считают эту идею новым источником риска для жилищного финансирования.

Сенаторы-демократы, во главе с Элизабет Уоррен, выразили возражения против этого предложения, утверждая, что действующая политика не позволяет использовать ипотечные программы, финансируемые государством, для учета криптовалюты, если она не была конвертирована в доллары США и должным образом оформлена.

Они предупредили, что расширение критериев андеррайтинга для включения неконвертированной криптовалюты может создать новые риски как для рынка жилья, так и для всей финансовой системы.

Эта критика затрагивает суть дебатов вокруг таких продуктов, как Better.

Сторонники видят в них способ преобразовать цифровые активы в реальный доступ, не заставляя заемщиков продавать активы и покидать рынок. Критики видят опасность в том, что волатильный и все еще развивающийся класс активов приближается к основам жилищного кредитования в США.

Таким образом, окончательный результат может зависеть от того, останутся ли ипотеки, обеспеченные криптовалютой, нишевым инструментом для состоятельных держателей цифровых активов или же они станут более широким каналом финансирования для покупателей, которые не могут позволить себе первоначальный взнос.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin USDC Coinbase Brian Armstrong

Опубликовано в

Биткоин Рекомендовано США Принятие Инвестиции Coinbase TradFi Макроэкономика Кредитование

Контекст

Связанные материалы

Перейдите в другие категории, чтобы получить более подробную информацию или более широкий контекст.

БиткоинПоследние новостиСШАМестные новостиПринятиеОсновная категорияПресс-релизыНовостная лента

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность с высоким уровнем риска. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отказами от ответственности.