Криптовалюты выигрывают гонку за доминирование на рынке торговли нефтью после закрытия бирж, поскольку Wintermute запускает торговлю 24/7

На протяжении десятилетий рынок нефти функционировал по очень знакомому и предсказуемому графику. Самые важные сигналы поступали с традиционных площадок торговли фьючерсами; трейдеры знали, где находятся самые ликвидные рынки и когда они становятся активными.

Но, как и почти все остальное, рынок нефти не избежал влияния современных тенденций.

Его ритм начал меняться, поскольку геополитическая напряженность привела к тому, что энергетический рынок стал функционировать по совершенно другому графику.

Теперь новости появляются в неожиданное время, риски возрастают в выходные дни, а объявление из Вашингтона может вызвать скачок цен на нефть за несколько часов до открытия бирж.

По мере того, как эти разрывы становились все больше, криптовалютные компании увидели возможность, которую нельзя было упустить: торговлю нефтью 24/7.

Хотя эта идея обсуждалась довольно давно, именно предложение Wintermute о круглосуточной торговле CFD на нефть марки "WTF" вывело ее на новый уровень. На первый взгляд, это может показаться просто очередным запуском продукта, очередным крупным расширением ассортимента. Но, если посмотреть на последние несколько месяцев, это выглядит как попытка захвата рынка.

Wintermute – одна из многих компаний, которые стремятся занять свою нишу на рынке нефти, который стал гораздо более ценным, чем несколько месяцев назад. Геополитические риски не зависят от рабочего времени, и трейдеры хотят иметь возможность оперативно реагировать на изменения на рынке нефти. Именно поэтому продукт позволит пользователям использовать как фиатные, так и криптовалютные средства в качестве залога и торговать круглосуточно через внебиржевые каналы.

Традиционные площадки слишком медлительны и не могут удовлетворить текущий спрос на рынке.

24 марта трейдеры разместили более 500 миллионов долларов в сделки с нефтью незадолго до того, как президент Дональд Трамп объявил о задержке нападения на энергетическую инфраструктуру Ирана. Рынок резко отреагировал: цена на нефть Brent упала с примерно 112 долларов до 99 долларов, а цена на нефть WTI – с примерно 99 долларов до 86 долларов. Однако, несмотря на это падение, цены на нефть оставались более чем на 40% выше, чем до начала кризиса на Ближнем Востоке, что показывает, насколько сильно ситуация в регионе изменила рынок.

Когда начинают поступать данные о движении цен по такому графику, трейдеры, естественно, будут искать платформу, которая уже работает.

Куда направляется риск, связанный с нефтью?

Этот поиск уже породил одну из самых интересных историй года.

В начале марта нефтяной фьючерсный контракт с вечным сроком действия на платформе Hyperliquid сгенерировал объем торгов более 1,2 миллиарда долларов за 24 часа, что позволило ему стать вторым по объему торгов рынком на этой платформе. Этот всплеск произошел после роста цен на нефтяные фьючерсы в период эскалации конфликта с Ираном. Всего несколько дней ранее контракты на нефть, золото и серебро на Hyperliquid выросли настолько, что начали служить индикатором того, как эти рынки могут отреагировать, когда торговля возобновится в понедельник.

Тот факт, что на платформе Hyperliquid был зафиксирован объем торгов в 1,2 миллиарда долларов за 24 часа, означает, что это не нишевый крипто-эксперимент. У нас уже есть продукты, связанные с нефтью, поэтому компании сейчас соревнуются, чтобы первыми удовлетворить эту неутолимую потребность в нефтяных рисках, когда трейдеры в Лондоне, Сингапуре, Дубае или Нью-Йорке хотят немедленно отреагировать и не хотят ждать начала следующей торговой сессии.

Hyperliquid показал нам, каким может быть один из вариантов этого будущего. Их продукт очень открытый, хорошо видимый и построен вокруг вечных контрактов, которые превращают определение цены в зрелище. Подход компании Wintermute более специализированный. Он ориентирован на дилеров и больше подходит для клиентов, которые хотят получить индивидуальный доступ через внебиржевые каналы, а не через публичную платформу.

Хотя стили могут быть разными, цель одна: обе компании стремятся привлечь трейдеров, которые теперь рассматривают нефть как макроактив, доступный 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

Это разделение заслуживает внимания, поскольку оно намекает на то, в каком направлении может развиваться этот рынок. Одна версия - это крипто-ориентированный и публичный продукт, сформированный сообществом, с использованием кредитного плеча и высокой скорости. Другая версия - это более институциональный подход, близкий к традициям дилерских рынков, даже несмотря на то, что она использует возможности непрерывной торговли, характерные для криптовалют.

Вероятно, обе эти модели будут развиваться одновременно: одна станет публичной платформой для спекуляций на нефти в нерабочее время, а другая - более стабильным способом для институциональных инвесторов получить доступ к этим активам без излишней "театральности".

Стремление к круглосуточным рынкам

Именно поэтому действия компании Wintermute вписываются в более широкую тенденцию, выходящую за рамки сырьевых товаров.

В целом, финансовая индустрия движется в сторону более длительных торговых дней и токенизации различных классов активов.

На прошлой неделе SEC одобрила предложение Nasdaq, позволяющее определенным акциям торговаться и расчитываться в токенизированной форме. Нью-Йоркская фондовая биржа работает с Securitize над платформой токенизированных ценных бумаг. DTCC заявила, что NSCC планирует перейти к работе в режиме 24 часа, 5 дней в неделю в конце июня, при условии одобрения. Nasdaq заявила о планах внедрить круглосуточную торговлю на своей основной американской бирже во второй половине 2026 года. CME Group объявила в феврале о запуске круглосуточной торговли фьючерсами и опционами на криптовалюты 29 мая.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Это масштабные изменения, которые изменят весь рынок. Инвесторы постепенно привыкают к возможности торговать в любое время, и криптовалютные компании теперь воплощают это ожидание в реальность. Традиционные финансовые компании теперь спешат догнать, предлагая аналогичные продукты. Результатом этих усилий станет то, что торговля в обычные рабочие часы перестанет быть нормой и станет предпочтением.

Нефть придает этому процессу дополнительную силу, поскольку нефть всегда была важным элементом макроэкономики. Это невероятный актив, поскольку он включает в себя инфляционные риски, военные премии, судоходные маршруты, экономику нефтеперерабатывающих заводов и государственные бюджеты. Он обладает серьезностью, которую ни один криптовалютный актив, даже Bitcoin, не смог передать.

Таким образом, когда контракт, привязанный к нефти, становится прорывным продуктом на криптовалютной платформе, это сигнал выходит за рамки простого новшества. Это говорит нам о том, что криптовалюта нашла способ войти в один из самых важных разговоров на мировых рынках.

Однако путь вперед не будет легким.

Круглосуточная торговля связана с привычными проблемами, такими как более низкая ликвидность, более широкий спред и ранние изменения цен, которые могут искажать реальную уверенность. В документах DTCC о переходе к работе в режиме 24 часа, 5 дней в неделю говорится о структурных последствиях для всего, от ликвидности и устойчивости до управления рисками. Банки, конечно, выражают обеспокоенность по поводу защиты инвесторов, затрат, волатильности и ликвидности на рынках, работающих почти непрерывно.

Тем не менее, направление становится все более очевидным.

18 марта S&P Dow Jones Indices сообщила, что предоставила лицензию на использование индекса S&P 500 для торговли [XYZ] в виде бессрочных контрактов на платформе Hyperliquid, заявив, что это первый официально лицензированный бессрочный контракт S&P 500, созданный для круглосуточной торговли на децентрализованной платформе.

Хотя объявление было сосредоточено на акциях, оно имело гораздо более глубокое значение. Владельцы базовых активов, биржи, клиринговые организации и криптоплатформы начинают создавать инфраструктуру для рынка, который работает в более позднее время.

Это возвращает нас к нефти и к коммерческой возможности, которая сейчас формируется вокруг нее. В год, отмеченный конфликтом на Ближнем Востоке, огромную ценность представляет возможность стать первой площадкой, к которой обращаются трейдеры, когда новости появляются после ужина в Нью-Йорке или до восхода солнца в Лондоне.

Hyperliquid была одной из первых компаний, предложивших продукт, который стал магнитом для спекуляций и хеджирования. Wintermute выходит на рынок с другой структурой и другой клиентской базой. Скорее всего, за ними последуют и другие.

Теперь задача состоит в том, чтобы превратить спрос в нерабочее время в устойчивый бизнес и стать местом, где трейдеры делают больше, чем просто быстрые ставки на цену. Все эти платформы хотят, чтобы со временем они воспринимались как часть "реального" нефтяного рынка, а не как отдельная площадка для энтузиастов.

Долгое время нефть торговалась институциональными игроками, которые определяли глобальные финансы. Хотя этот мир по-прежнему доминирует и устанавливает стандарты, наиболее вероятная первая реакция на следующий геополитический шок произойдет не там. Самые быстрые изменения, скорее всего, будут исходить от фьючерсов на криптоплатформах, созданных рынком, который всегда рассматривал рабочее время как конкурентное слабое место.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

Опубликовано в

Featured Analysis Trading Macro

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться или получить более широкий контекст.

AnalysisВерхняя категорияПресс-релизыНовостные сообщения

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их личными и не отражают позицию CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционная рекомендация, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность, связанная с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отрицаниями ответственности.