Конгресс предлагает устранить широко используемую налоговую лазейку для биткоина и перераспределить ее на регулируемые стейблкоины.

Конгресс представил законопроект "Digital Asset PARITY Act", проект двухпартийного документа, предложенный представителями Стивеном Хорсфордом и Максом Миллером, который перепишет раздел 1091, чтобы охватить "определенные активы".

Эта категория явно включает активно торгуемые цифровые активы и их производные, а также выделяет узкий класс регулируемых платежных стейблкоинов из обычной системы признания прибыли или убытков.

Этот проект, похоже, больше направлен на ужесточение контроля, чем на оказание помощи, и именно эта асимметрия придает предложению его остроту.

В течение многих лет трейдеры криптовалют использовали лазейку, которая недоступна инвесторам в акции. В соответствии с действующим законодательством, правила "wash-sale" применяются к "акциям или ценным бумагам", что исключает цифровые активы.

Трейдер мог продать биткоин с убытком, купить его обратно на следующий день и все равно получить налоговый вычет, что Налоговая служба (IRS) прямо запрещает на фондовом рынке.

Проект закона PARITY Act закрывает эту лазейку, переписывая раздел 1091, чтобы он охватывал активно торгуемые цифровые активы, контракты номинальной стоимости, привязанные к ним, и связанные с ними производные инструменты, включая опционы, форвардные контракты, фьючерсные контракты и короткие позиции.

Применяется знакомый период замены в 30 дней до и после продажи, и изменения в правилах "wash-sale" вступают в силу после принятия закона.

Исключение для стейблкоинов

С другой стороны, в проекте говорится, что продавцы не признают прибыль или убыток от продажи "регулируемого платежного стейблкоина", при условии, что транзакция остается в пределах диапазона от 0,99 до 1,01 доллара США за единицу.

Если это исключение применяется, считается, что налоговая база стейблкоина для налогоплательщика составляет 1,00 доллар США за единицу для расчета любой оставшейся прибыли или убытка.

Это исключение не распространяется на брокеров или дилеров ценных бумаг или товаров, а связанные с этим операции имеют явные признаки злоупотребления, хотя эти меры защиты находятся на стадии технической доработки.

Стабильная криптовалюта (stablecoin) должна быть платежной стабильной криптовалютой в соответствии с рамкой GENIUS, ее должен выпускать разрешенный эмитент, она должна быть привязана исключительно к доллару США, она должна торговаться в пределах 1% от 1,00 доллара в течение не менее 95% торговых дней за предыдущие 12 месяцев, и налогоплательщик должен приобретать ее по цене не более 1,00 доллара.

Положения, касающиеся стабильных криптовалют, вступают в силу для налоговых периодов, начинающихся после 31 декабря 2025 года, и пояснительные примечания к проекту указывают, что Конгресс все еще рассматривает вопрос о включении порога в 200 долларов за транзакцию и общего годового лимита в окончательный текст.

Эта открытость, выраженная внутри документа, отличает раздел о стабильных криптовалютах от раздела о правиле "wash sale", делая последний похожим на политику, которую Конгресс уже принял.

Положение о стабильных криптовалютах отражает политику, которую хочет реализовать Конгресс, при этом Конгресс ожидает, что Министерство финансов разработает правила для предотвращения злоупотреблений в рамках скоординированных соглашений, но пока не включает эти меры защиты в основной текст.

Критерии соответствия:

• Тип актива: Должен быть регулируемой платежной стабильной криптовалютой.
• Регуляторный статус: Должен соответствовать определению платежной стабильной криптовалюты в соответствии с рамкой GENIUS.
• Эмитент: Должен быть выпущен разрешенным эмитентом.
• Привязка: Должна быть привязана исключительно к доллару США.
• Тест стабильности торговли: Должна торговаться в пределах 1% от 1,00 доллара не менее чем в 95% торговых дней за предыдущие 12 месяцев.
• Тест приобретения: Налогоплательщик должен приобрести ее по цене не более 1,00 доллара.
• Диапазон цен на транзакции: Продажа/обмен должна оставаться в пределах 0,99–1,01 доллара за единицу.
• Налоговый результат, если применяется исключение: Не признается ни прибыль, ни убыток при продаже.
• Обработка налоговой базы: Налоговая база налогоплательщика считается равной 1,00 доллару за единицу для расчета любых остаточных прибылей/убытков.
• Исключенные лица: Не применяется к брокерам или дилерам ценных бумаг или товаров.
• Меры защиты от злоупотреблений: Правила, касающиеся связанных сторон/скоординированных соглашений, указаны, но все еще находятся на стадии технической доработки.
• Дата вступления в силу: Применяется к налоговым периодам, начинающимся после 31 декабря 2025 года.
• Открытый вопрос в проекте: Конгресс все еще рассматривает возможность установления порога в 200 долларов за транзакцию и возможного годового совокупного лимита.

Принципы разработки политики

Конгресс использует налоговое законодательство для различения понятий "криптовалюта как платежное средство" и "криптовалюта как объект торговли".

Рынок стабильных криптовалют сейчас оценивается примерно в 316 миллиардов долларов, при этом объем транзакций в прошлом году превысил 34 триллиона долларов, и анализ Wharton/WEF показал, что примерно 99% операций со стабильными криптовалютами по-прежнему связаны с торговлей цифровыми активами, а не с платежами.

Конгресс предлагает налоговые льготы для сценария использования, который он хочет стимулировать, и устанавливает новые издержки для сценария, который он хочет ограничить.

Правило "wash sale" не применяется, если налогоплательщик применяет метод учета по справедливой стоимости к указанному активу, и в проекте отдельно создана возможность выбора метода учета по справедливой стоимости для дилеров и трейдеров цифровых активов.

Политический проигравший, в частности, – это обычный налогоплательщик, использующий спотовые криптовалюты для хеджирования налоговых убытков.

Крупные торговые компании могут получить более четкую правовую базу для проведения выборов, чем это предусмотрено действующим законодательством.

Налоговая служба США (IRS) окончательно утвердила правила отчетности брокеров о продажах цифровых активов, требуя форму 1099-DA для транзакций, начиная с 1 января 2025 года, при этом брокеры должны предоставлять копии налогоплательщикам до 17 февраля 2026 года.

В большинстве отчетов за 2025 год не будет указана стоимость приобретения, поэтому налогоплательщикам придется рассчитывать ее самостоятельно. Это означает, что Конгресс обсуждает реформы, направленные на предотвращение злоупотреблений, именно в тот момент, когда частные держатели криптовалют впервые сталкиваются со стандартизированной отчетностью.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Данное направление политики также отражает более широкое согласие, существовавшее до публикации проекта. Отчет Белого дома о цифровых активах за 2025 год рекомендовал расширить правила "wash sale" на цифровые активы, при этом явно указано, что эти правила не должны применяться к стабильным криптовалютам, обеспеченным фиатными деньгами.

Отчет Объединенного комитета по налогообложению за 2025 год выявил существующий пробел в правилах "wash sale" и отсутствие каких-либо минимальных порогов для обычных операций с цифровыми активами.

Законопроект PARITY Act – это попытка Конгресса закрепить в законе разделение, которое уже была определена налоговой политикой.

Возможные сценарии

В оптимистичном сценарии законодатели окончательно согласуют положения, касающиеся стабильных криптовалют, максимально приблизив их к определениям, используемым в программе GENIUS, и связывают ужесточение правил "wash sale" с четким порогом в 200 долларов за транзакцию, что сделает небольшие платежи действительно удобными.

В этом сценарии налоговое законодательство ускорит внедрение регулируемых цифровых долларов. Данные Visa показывают, что более 99% объема стабильных криптовалют номинированы в долларах, а ведущие эмитенты получили более 7 миллиардов долларов дохода от процентов по резервам.

Если прогнозируемая эмитентами, работающими в рамках программы GENIUS, база эмитентов будет реализована, это позволит охватить значительную долю объема долларовых стабильных криптовалют. Криптовалюты получат более прозрачную систему платежей и более справедливую торговую среду.

В наихудшем сценарии положения, касающиеся "wash sale", коротких продаж и деривативов, останутся практически неизменными, в то время как раздел, посвященный стабильным криптовалютам, застрянет на стадии технической экспертизы и не будет принят в окончательной редакции до того, как истечет срок действия законодательного графика.

Выбор метода оценки "по рыночной стоимости" выгоден профессионалам, которые могут ориентироваться в сложной системе правил, а розничные инвесторы быстрее всего теряют эту возможность, при этом не получают никаких упрощений в части платежей.

Более широкое законодательство в сфере криптовалют попало в новую тупиковую ситуацию, поскольку банки и криптовалютные компании по-прежнему спорят об экономической модели стейблкоинов.

Законопроект PARITY, представленный в виде проекта для обсуждения, содержащий несколько разделов, по которым ведутся технические работы, оказался в центре этого тупика. Налогоплательщики вступают в налоговый сезон 2026 года с новыми обязательствами по отчетности 1099-DA, в то время как Конгресс намекает на реформы, но еще не принял их.

Сценарий

• Правила "wash sale"
• Особое положение для стейблкоинов
• Основные выгодоприобретатели
• Основные проигравшие
• Оптимистичный сценарий: Законопроект принят в основном в том виде, в котором он был представлен.
• Финальная версия: Принята в чистом виде, возможно, с четким порогом в 200 долларов.
• Регулируемые пользователи стейблкоинов, компании, соблюдающие правила.
• Инвесторы, использующие стратегию "сбора убытков".
• Пессимистичный сценарий:
• Поправки к правилам "wash sale" остаются в силе.
• Меры поддержки для стейблкоинов задерживаются из-за технических сложностей.
• Профессиональные трейдеры, использующие метод оценки "по рыночной стоимости".
• Розничные держатели криптовалют.

Конгресс более уверен в закрытии лазеек, чем в окончательной формулировке особого положения для стейблкоинов.

Изменения в правилах "wash sale" являются наиболее жесткой частью проекта, поскольку они конкретны, охватывают широкий круг вопросов и готовы к реализации. Меры поддержки для стейблкоинов являются менее жесткой частью, представляя собой направление, которое еще не завершено технически и зависит от регулируемой системы, которую Управление контролем за счетами (OCC) все еще разрабатывает.

Версия законопроекта, которая будет вынесена на голосование, покажет, какую коалицию Конгресс посчитал менее важной для разочарования.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Visa

Опубликовано в

Главное США Регулирование Стейблкоины Налоги

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы углубиться в тему или получить более широкий контекст.

USМестные новостиНалогиОсновная категорияПресс-релизыНовостная лента

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их личными и не отражают позицию CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан в этой статье. Покупка и торговля криптовалютами следует рассматривать как деятельность, связанную с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, посетите раздел отказы от ответственности на нашем сайте.