Падение XRP вынуждает поздних покупателей продавать, превращая каждый отскок в новую зону продаж.

Сделайте CryptoSlate предпочтительным в Google

Недавние трудности с ценой XRP начинают выглядеть не просто как обычное недопроизводительность, а скорее как капитуляция, поскольку долгосрочные держатели, купившие активы выше 2 долларов за последний год, теперь теряют миллионы.

Данные от Glassnode показывают, что эта группа ежедневно реализует убытки в размере примерно от 20 до 110 миллионов долларов на фоне падения цифрового актива на 55% за последние шесть месяцев, до примерно 1,30 доллара.

Реализованные убытки XRP (Источник: Glassnode)

Этот сдвиг указывает на то, что текущее давление продаж XRP обусловлено инвесторами, снижающими риски на фоне падения, а не фиксацией прибыли на росте.

В результате, рынок переполнен поздними покупателями, оказавшимися под давлением, в то время как более ранние участники, накопившие активы ниже 1 доллара, все еще имеют возможность сократить свои позиции.

Почему это важно

XRP подвергается давлению со стороны наименее благоприятного типа продаж. Недавние покупатели вынуждены продавать из-за убытков, в то время как более ранние держатели все еще имеют достаточную прибыль, чтобы продавать на росте. Это делает токен уязвимым для кратковременных отскоков, если спрос не улучшится настолько, чтобы поглотить обе группы.

Это привело к тому, что XRP переживает самую длительную серию потерь с 2014 года и создало на рынке структуру, где любые отскоки цен с трудом удерживаются.

Давление продаж исходит не от той части рынка

То, что делает текущий период более значимым, чем обычное снижение, - это источник продаж.

В предыдущих циклах держатели XRP обычно продавали на росте, когда цены росли, и прибыль становилась трудно игнорируемой. На этот раз продажи происходят по мере ослабления рынка.

Наблюдатели рынка характеризуют этот сдвиг как "распределение на фоне слабости", что указывает на снижение уверенности в краткосрочном направлении токена.

Это объясняет, почему остановить падение стало труднее. Недавние покупатели теперь терпят убытки, в то время как более ранние держатели все еще получают прибыль и могут сокращать свои позиции во время ралли.

Рынок в таком состоянии, как правило, испытывает трудности при росте, поскольку каждый отскок дает одной группе возможность сократить убытки, а другой - возможность зафиксировать прибыль. В результате, ситуация оказывается более хрупкой, чем это может показаться, исходя только из падения цены.

Данные Santiment подтверждают эту картину. Согласно аналитической компании, занимающейся блокчейн-аналитикой, кошельки, активные в сети XRP Ledger за последний год, в среднем показали снижение позиций на 41%, что является самым низким показателем соотношения фактической стоимости к реализованной стоимости для XRP с момента обвала FTX в ноябре 2022 года.

Средняя доходность XRP (Источник: Santiment)

Это фактически показывает, насколько сильно распродажа повлияла на недавние позиции и почему рынку трудно добиться устойчивого восстановления.

Тем временем, более широкая ситуация на рынке криптовалют не способствовала улучшению ситуации. Снижение стоимости XRP произошло в период общего снижения рисков на рынке цифровых активов, когда биткойн откатился от отметки в 126 000 долларов до примерно 66 000 долларов.

В этой ситуации трейдеры проявляют меньшую готовность приобретать активы без четкого краткосрочного стимула, особенно когда поведение держателей уже ухудшается.

Покупатели на спотовом рынке все еще присутствуют, но трейдеры фьючерсов не верят в разворот

Тем не менее, рынок XRP не является полностью пессимистичным.

Данные CryptoQuant показывают, что совокупный объем торгов на спотовом рынке на Binance вырос примерно до 520,2 миллиона долларов, что указывает на то, что покупатели все еще выходят на рынок.

Спрос на XRP на спотовом рынке Binance (Источник: CryptoQuant)

В то же время, совокупный объем торгов фьючерсами остается отрицательным, примерно в 261 миллион долларов, что указывает на то, что трейдеры с использованием кредитного плеча существенно не изменили свою позицию.

Это показывает, что XRP по-прежнему привлекает спрос на рынке наличных расчетов,, но рынок деривативов еще не подтверждает это интерес, не демонстрируя агрессивной переоценки, которая часто сопровождает более сильное движение.

Это разделение помогает объяснить, почему XRP может казаться поддержанным, но при этом оставаться слабым. Спрос на спотовом рынке может смягчить цену и замедлить темпы снижения, но если трейдеры фьючерсов продолжают занимать оборонительную позицию, ралли, как правило, не имеют устойчивого развития.

Хотя рынок может стабилизироваться в таком состоянии, ему часто требуется новый катализатор, чтобы перейти к более определенной тенденции.

Поведение крупных держателей XRP указывает на схожую тенденцию. Компания CryptoQuant сообщила, что ежедневный объем поступлений XRP от крупных держателей на Binance снизился примерно до 12,6 миллионов XRP, а совокупный объем за 30 дней упал до примерно 1,44 миллиарда XRP, по сравнению с примерно 2,6 миллиардами XRP в марте.

XRP Whale Inflow (Источник: CryptoQuant)

Таким образом, крупные держатели отправляют на биржи меньше активов, что снижает один из источников давления со стороны продавцов в краткосрочной перспективе.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, влияющие на рынок, каждый день в одном кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписка в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписались. Добро пожаловать на борт.

Однако, снижение объемов поступлений не автоматически создает спрос. Оно просто оставляет XRP на рынке с меньшим давлением со стороны предложения, но при этом спрос остается недостаточным.

Именно поэтому XRP по-прежнему выглядит как актив в состоянии неопределенности. Давление со стороны крупных держателей ослабло. Реальные покупатели остаются активными на спотовом рынке.

Тем не менее, токен по-прежнему находится под давлением из-за защитных механизмов кредитного плеча и более широкого рынка, который еще не полностью вернулся к рискованным активам.

Ripple продолжает развиваться, но токен все еще оценивается как рискованный актив.

Неуверенность рынка выделяется на фоне улучшения общей операционной деятельности Ripple.

Многолетняя борьба компании, возглавляемой Брэдом Гарлингхаусом, с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) завершилась мировым соглашением после серии благоприятных решений, что способствовало возобновлению накопления и обеспечило XRP самый сильный рост за последние годы.

В то же время, Ripple также приобрела ряд компаний и получила лицензии для расширения своей продуктовой линейки и глобального присутствия.

Сторонники XRP утверждают, что эти достижения в конечном итоге должны оказать большее влияние на цену.

Ашиш Бирла, генеральный директор компании Evernorth, занимающейся управлением активами XRP, заявил, что импульс институциональных инвесторов в отношении XRP растет быстрее, чем 18 месяцев назад, и описал финансовую структуру, связанную с этим активом, как все еще находящуюся в стадии формирования.

Он указал на прогресс в регулировании и растущую реальную деятельность на основе блокчейна в качестве доказательства улучшения структурных условий.

Однако рынок пока не оценивает XRP так, как если бы это переоценку уже произошла. Данные от SoSoValue показывают, что биржевые фонды XRP зафиксировали первый ежемесячный чистый отток в размере более 31 миллиона долларов в марте.

Это прервало серию, которая обеспечила приток капитала в размере 1,2 миллиарда долларов, что сделало ее одним из самых успешных ранних запусков криптовалютных продуктов, помимо Bitcoin.

Ежемесячные потоки XRP ETF (Источник: SoSoValue)

Этот отток не отменяет долгосрочный прогресс Ripple, но показывает, что инвесторы по-прежнему осторожно относятся к присвоению токену высокой стоимости в краткосрочной перспективе.

Таким образом, XRP находится между двумя реальностями. Юридическая ясность, привлечение капитала и поддержка со стороны институциональных инвесторов создают более благоприятные долгосрочные перспективы для Ripple.

Однако в краткосрочной перспективе XRP все еще торгуется как актив с высоким риском и потенциальными проблемами, что связано с продажами со стороны держателей на фоне слабости, большим количеством покупателей, которые приобрели активы по более высоким ценам, и рынком деривативов, который еще не продемонстрировал признаки восстановления.

Упомянуто в этой статье

XRP Bitcoin Ripple Binance Santiment Glassnode CryptoQuant Brad Garlinghouse

Опубликовано в

Главные новости Аналитика Анализ цен Торговля TradFi XRP

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы получить более подробную информацию или более широкий контекст.

XRPLatest NewsPrice WatchTop CategoryPRsNewswire

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан с этой статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность, связанная с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими отказами от ответственности.