В эти выходные все внимание приковано к биткоину, поскольку Иран уже оспаривает позицию США по поводу соглашения в Хомузском проливе.

Сделайте CryptoSlate предпочтительным в Google

Биткоин резко вырос после того, как Иран заявил о возобновлении судоходства в Хомузском проливе.

Биткоин достиг самого высокого уровня с февраля, цены на нефть снизились, фондовый рынок США установил новый рекорд, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,24%. Но вот в чем загвоздка: рынки отреагировали так, как будто возобновление судоходства решило основной конфликт между Вашингтоном и Тегераном.

Однако, при более внимательном рассмотрении, ситуация оказывается более сложной. Возобновление судоходства носит временный характер, блокада все еще действует, продолжаются работы по очистке от мин, и существует большая путаница относительно того, на что именно согласился Иран.

Графики цен на биткоин, нефть и SPY за последние 6 месяцев.

Это имеет большое значение, особенно в преддверии выходных. Фондовые рынки США, казначейские облигации и большинство крупных рынков закрываются после пятницы, но торговля биткоином продолжается.

Таким образом, биткоин снова становится первым крупным и ликвидным рынком, который проверяет, был ли рост цен в пятницу основан на реальном прогрессе или просто на надежде.

Публичные заявления Вашингтона также оставляют место для обратного развития событий. Трамп заявил Axios, что ожидает достижения соглашения "в один или два дня", и в том же отчете говорилось, что обсуждаемый план может включать освобождение США 20 миллиардов долларов замороженных иранских средств в обмен на отказ Тегерана от обогащенного урана.

The Washington Post сообщила, что Иран не подтвердил заявление Трампа о том, что он передаст то, что он называет "ядерной пылью", и также отметила, что предыдущие заявления США об обязательствах Ирана уже оказались ненадежными или не оправдались.

Повествование о соглашении уже подвергается давлению.

Позиция Ирана, заявленная публично, все еще значительно отличается от версии событий, которая успокоила рынки. В прямом эфире Al Jazeera, пресс-секретарь Министерства иностранных дел Исмаил Багаи был процитирован с тем, что отверг любую передачу обогащенного урана в Соединенные Штаты и назвал заявления США о Ормузском проливе противоречивыми.

Еще до этого, Tasnim сообщила 15 апреля, что Багаи продолжал отстаивать обогащение как неприкосновенное суверенное право.

Все еще существует большой разрыв между тем, чего надеются трейдеры, и тем, что фактически было согласовано. Рост цен в пятницу был оправдан как реакция на облегчение: открытый Ормузский пролив означает меньший немедленный риск для нефти.

Но было бы преувеличением утверждать, что такие ключевые вопросы, как уран, компенсации или прекращение огня в Ливане, находятся где-либо близко к урегулированию. Этот разрыв трудно игнорировать. Трамп заявил, что американская блокада иранских судов и портов останется в силе до тех пор, пока Тегеран не достигнет соглашения с Вашингтоном, включая вопросы, связанные с его ядерной программой.

Таким образом, хотя Ормузский пролив может быть открыт для некоторых судов, более серьезные ограничения никуда не делись.

Это реальная ситуация, в которой мы находимся, приближаясь к выходным. Нефть подешевела, акции достигли новых максимумов, и инвесторы почувствовали себя более уверенно, но история, стоящая за этими изменениями, все еще остается шаткой.

Мы неоднократно видели, как оптимизм превращался в сомнения во время этого конфликта. Вопрос сейчас в том, сможет ли этот последний рост цен действительно продлиться.

Транспорт и нефть улучшились, но не вернулись к норме.

Физический рынок по-прежнему сигнализирует об осторожности. Еще 11 апреля, CENTCOM заявила, что американские силы готовятся к разминированию в проливе, и что туда направляется больше оборудования и подводных дронов.

Если бы трейдеры действительно считали, что ситуация в проливе вернулась к норме, они бы не продолжали следить за обновлениями о разминировании, а судоходные компании по-прежнему осторожно относились бы к пересечению пролива.

Последний период прекращения огня показал, насколько медленно может восстанавливаться судоходство. Только пять судов прошли через пролив в среду и семь в четверг, в то время как более 600 судов, включая 325 танкеров, все еще находились в Персидском заливе. Ежедневный проход составлял всего 10-15 судов, что значительно ниже, чем 120-140 судов, которые проходили до конфликта.

В пятницу поздний "реальный" анализ ситуации не сильно изменил картину. Компания Kpler по-прежнему сообщала о том, что движение судов ограничено коридорами, требующими одобрения, в пятницу вечером, всего через несколько часов после заявлений о полном возобновлении судоходства, и предупреждала, что для возвращения к нормальной ситуации могут потребоваться месяцы, а не недели.

Компания Maersk уже заявила в своем обновлении, что даже при новостях о прекращении огня нет гарантии беспрепятственного судоходства. Каждое решение о проходе является субъективным.

Именно поэтому падение цен на нефть в пятницу было логичным, но также и хрупким. Цена на американскую нефть марки Brent закрылась на уровне 82,59 доллара США, а Brent - на уровне 90,38 доллара США,, что стало значительным изменением по сравнению со стрессом, наблюдавшимся ранее в этом месяце.

CryptoSlate Daily Brief

Ежедневные сигналы, без лишнего шума.

Важные новости и контекст, представленные каждое утро в кратком обзоре.

Краткий обзор за 5 минут. Более 100 000 читателей.

Адрес электронной почты

Получить обзор

Бесплатно. Без спама. Отписаться в любое время.

Ой, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Но эти цены все еще выше, чем до начала конфликта, и они не доказывают, что судоходство вернулось к норме или что премия за риск полностью исчезла.

Другой важный фактор - процентные ставки. Падение цен на нефть в пятницу помогло снизить доходность 10-летних казначейских облигаций США до 4,24%, что немного снизило давление незадолго до выходных.

Но, как CryptoSlate уже отмечала ранее, если энергетические шоки продолжатся, следующий раунд изменений на рынке может отразиться как на доходности государственных облигаций, так и на ценах на нефть.

Это все еще важно, потому что если цены на нефть вырастут в выходные, дебаты об инфляции и ликвидности снова будут актуальны к понедельнику.

Bitcoin становится площадкой для проверки на выходных

Bitcoin находится в центре всего этого. Он продолжает торговаться, в то время как акции и облигации закрыты, и пока большинство крупных рынков ждут понедельника.

Это делает Bitcoin первым местом, где трейдеры могут продемонстрировать, считают ли они, что новости в пятницу представляют собой реальный прогресс или просто еще одну паузу, основанную на противоречивой информации. Это особенно важно, учитывая, как расположены трейдеры.

Первый обзор CryptoSlate в пятницу показал, что ралли было вызвано всплеском ликвидаций шортов и переходом к более бычьим позициям. Такой рост может продолжаться, если ситуация оправдает ожидания, но он также может быстро исчерпаться, если новости окажутся менее надежными, чем надеялись трейдеры.

Weekend trigger Что это может означать Первоначальный, вероятный сценарий: рост BTC Тегеран повторяет отрицание факта наличия урана или переговоры явно заходят в тупик В пятницу риторика, вероятно, будет обостряться быстрее, чем дипломатия Повышен риск того, что BTC откатится от недавнего роста и вернется к отметке в 73 000 долларов Перемирие в Ливане сохраняется, и данные отслеживания судов показывают увеличение количества разрешенных рейсов Рынки могут продолжать расширять окно деэскалации Более высокие шансы того, что BTC удержится в середине 70 000 долларов и протестирует уровень сопротивления в 79 000 долларов Морской инцидент, замедление судоходства или возобновление региональных столкновений могут вновь усилить геополитические риски до возобновления торгов на спотовом рынке BTC, вероятно, станет первым индикатором ликвидности, отражающим разворот к отметке в 70 000 долларов

Позитивный сценарий для выходных достаточно прост. Если не произойдет новой военной эскалации, если риторика между Тегераном и Вашингтоном не обострится, и если судоходство улучшится, выйдя за рамки контролируемых коридоров, которые отслеживает Kpler, то биткоин может продолжать служить активом, отражающим деэскалацию.

В этом случае, пятничное ралли было лишь первым этапом более значительной переоценки, а не просто реактивным отскосом к концу торгов.

Негативный сценарий также очевиден. Если противодействие Ирана перерастет из отрицания в явный провал переговоров, или если перемирие в Ливане будет нарушено, что подорвет политическую основу для открытия Ормузского пролива, то рынку придется пересмотреть премию к риску по нефти, которую он недавно снизил.

В этом случае биткоин будет торговаться в одиночку в течение выходных, выступая в качестве первого широкого индикатора риска, отражающего смягчение этой ситуации. Однако это не означает, что Вашингтон и Тегеран урегулировали наиболее важные вопросы.

Биткоин входит в выходные дни, 18-19 апреля, в качестве индикатора нерешенных макроэкономических рисков. Реальный сигнал поступит из того, что произойдет после новостей, на воде, в ходе переговоров и на рынке нефти.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Donald Trump

Опубликовано в

Bitcoin Главное США Анализ Политика Макроэкономика Иран

Контекст

Связанные материалы

Переключите категории, чтобы получить более подробную информацию или более широкий контекст.

BitcoinПоследние новостиИранМестные новостиПолитикаГлавная категорияPRsNewswire

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их личными и не отражают позицию CryptoSlate. Никакая информация, которую вы читаете на CryptoSlate, не должна рассматриваться как инвестиционный совет, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан со статьей. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность, связанная с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги, торгуя криптовалютами. Для получения дополнительной информации, ознакомьтесь с нашими отрицаниями ответственности.