Краткий обзор

1. Биткоин может столкнуться с потенциальным давлением продаж вблизи отметки 82 500 долларов, где, по оценкам Bitfinex, инвесторы накопили около 874 000 BTC.
2. Американские спотовые биткоин-ETF потеряли 663 миллиона долларов за три сессии, при этом на долю BlackRock пришлось все 110,3 миллиона долларов притока в понедельник.
3. Решение Федеральной резервной системы от 28 октября может определить, смогут ли новые покупки преодолеть сопротивление или биткоин отступит к уровню поддержки в 77 500 долларов.

Биткоин может столкнуться с потенциальным препятствием для роста вблизи отметки 82 500 долларов, где, по оценкам Bitfinex, инвесторы владеют 874 000 BTC.

Данные от CryptoSlate показывают, что за последние 24 часа криптовалюта опустилась до 79 370 долларов после потери уровня поддержки в 81 300 долларов. Позже она восстановилась до 80 102 долларов, однако дальнейший рост может столкнуться с продажами со стороны держателей, стремящихся выйти из рынка вблизи своих цен покупки.

Потенциальное сопротивление возникает на фоне неравномерного спроса на американские спотовые биткоин-ETF, после значительных оттоков на прошлой неделе, что вызывает вопросы о том, смогут ли покупатели поглотить доступное предложение перед решением Федеральной резервной системы по процентным ставкам в среду.

Сопротивление биткоина на уровне 82 500 долларов сохраняется, поскольку приток средств от ETF остается сконцентрированным

Согласно отчету от Bitfinex от 26 октября, примерно 874 000 BTC были накоплены в диапазоне от 81 000 до 82 500 долларов, что создало значительную концентрацию активов выше текущих рыночных цен.

Биржа определила 81 300 долларов как критический ценовой уровень, который поддерживал биткоин в течение нескольких недель, прежде чем криптовалюта опустилась ниже этого уровня 22, 23 и 24 октября.

Этот прорыв последовал за неудачной попыткой восстановления до 84 930 долларов и завершился падением биткоина до 79 250 долларов 24 октября, что ознаменовало снижение на 9,3% по сравнению с сентябрьским максимумом.

Bitfinex заявила, что бывший уровень поддержки теперь стал сопротивлением, и инвесторы, которые ранее приобретали биткоин в этом диапазоне, потенциально могут использовать последующие ралли для сокращения своих позиций.

Оценка в 874 000 BTC отражает монеты, связанные с этим ценовым диапазоном, а не подтвержденные ордера на продажу. Однако даже небольшая часть этих активов, возвращающихся на рынок, может осложнить попытки восстановления, если новые покупки останутся ограниченными.

Основная проблема заключается в том, смогут ли институциональный спрос поглотить это потенциальное давление продаж.

Первые сигналы от американских спотовых биткоин-ETF остаются неоднозначными. В понедельник, 26 октября, фонды привлекли 110,3 миллиона долларов чистых притоков, что полностью обусловлено iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, в то время как все остальные зарегистрированные фонды показали нулевой чистый приток.

Приток в понедельник последовал за двумя последовательными сессиями оттока, составившими в общей сложности 773,5 миллиона долларов, что говорит о том, что спрос на ETF еще не восстановился в полной мере.

В результате этих трех сессий отток средств из ETF составил около 663 миллионов долларов, что подчеркивает сложность поддержания восстановления курса биткоина без более сильного спроса.

Решение Федеральной резервной системы усиливает давление на попытки восстановления биткоина

Неопределенность в отношении восстановления биткоина усугубляется ростом активности на рынках деривативов.

Bitfinex сообщила, что общий объем открытых позиций по фьючерсам на биткоин увеличился с 645 411 BTC 21 октября до 669 253 BTC 25 октября, несмотря на снижение стоимости криптовалюты.

Этот рост свидетельствует о том, что во время распродажи количество неисполненных фьючерсных контрактов увеличилось, что потенциально может усилить волатильность в случае резкого изменения цены и последующей ликвидации позиций.

Bitfinex также выявила концентрацию ликвидаций в диапазоне от 82 300 до 83 000 долларов, что создает условия для возможного «короткого сжатия», если возобновление покупок позволит биткоину преодолеть уровень сопротивления.

Однако риски дальнейшего снижения остаются значительными.

Биржа также выявила другую концентрацию, состоящую примерно из 739 000 BTC, накопленных в диапазоне от 77 500 до 80 000 долларов, что может обеспечить поддержку в случае дальнейшей распродажи криптовалюты.

Более глубокое снижение приведет к тому, что уровень 77 765 долларов станет ключевым. Это представляет собой «истинное среднее значение рынка» биткоина, показатель, основанный на данных блокчейна, который отражает среднюю цену приобретения биткоина, находящегося в обращении.

Непосредственным макроэкономическим фактором является заявление Федеральной резервной системы 28 октября, которое может повлиять на готовность инвесторов к риску.

Bitfinex отметила, что трейдеры значительно снизили ожидания относительно повышения процентной ставки в октябре, при этом подразумеваемая вероятность снизилась до 9,4% на 25 октября.

В ее отчете от 25 октября также показано, что рынки фьючерсов оценивают вероятность повышения процентной ставки в декабре в 72,1%, что указывает на то, что ожидания в отношении более жесткой монетарной политики сместились к концу года.

В результате биткоин становится более чувствительным к сигналам Федеральной резервной системы, особенно если представители регулятора дадут понять, что стоимость заимствований может оставаться на высоком уровне или даже продолжит расти.

Инвесторы получат дополнительные экономические сигналы 29 октября, когда Бюро экономического анализа США опубликует предварительную оценку ВВП за третий квартал, а также данные о доходах и расходах населения за сентябрь, включая предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы (PCE).

Более высокая, чем ожидалось, инфляция может усилить ожидания повышения процентной ставки в декабре и ослабить спрос на рискованные активы. Более низкие показатели, напротив, могут снизить эти ожидания и стимулировать возобновление покупок биткоина и других спекулятивных активов.

Контекст статьи