Одинокий игрок на рынке. В понедельник, 26 октября, американские спотовые биткоин-ETF привлекли чистый приток в размере 110 миллионов долларов. И только один фонд выступил покупателем: IBIT от BlackRock.

Что касается цены, то биткоин торгуется по цене 79 709 долларов (71 396 евро) во вторник, 27 октября, в 06:36 по парижскому времени. По данным CoinGecko, за 24 часа он снизился на 0,5%, за семь дней – на 2,8%, а за тридцать дней – на 5,4%.

Остальной рынок, напротив, продает. Мелкие инвесторы отправляют свои BTC на Binance с беспрецедентной скоростью за последние шесть месяцев. В то же время ФРС объявит свое решение в среду, 28 октября, в 19:00, и октябрь, вероятно, станет вторым подряд убыточным месяцем.

Основные моменты статьи:

• BlackRock совершила смелый шаг, инвестировав 110 миллионов долларов в свой спотовый биткоин-ETF IBIT, в то время как остальной рынок проявляет осторожность.
• Наблюдается интересная ситуация: мелкие инвесторы массово перемещают свои биткоины на Binance, в то время как крупные держатели, символизирующие стабильность, сохраняют свои позиции.

IBIT покупает, а остальные спотовые биткоин-ETF наблюдают

Отчет SoSoValue за понедельник можно свести к одной строке. Из 110 миллионов долларов чистого притока в спотовые биткоин-ETF, 110 миллионов приходятся на IBIT. Остальные эмитенты не совершили ни одной сделки.

Фонд BlackRock на сегодняшний день накопил 66,24 миллиарда долларов притока с января 2024 года. В общей сложности активы спотовых биткоин-ETF составляют 102,84 миллиарда долларов, что составляет 6,4% от рыночной капитализации биткоина.

Что касается Ethereum, то ситуация совершенно иная. ETF показали отток в размере 88,6 миллиона долларов за тот же период. Только ETHA от BlackRock потерял 105 миллионов долларов.

Предыдущая неделя была более неоднозначной. В период с 19 по 23 октября спотовые биткоин-ETF завершили торги с притоком в 301 миллион долларов, несмотря на отток в размере 773 миллионов долларов, который пришелся на четверг и пятницу.

Кстати, 23 октября IBIT также показал отток в размере 110 миллионов долларов, согласно данным Farside. Таким образом, в понедельник BlackRock просто вернула то, что потеряла в четверг.

Однако есть одна цифра, которая привлекает внимание. Джеймс Сейффарт из Bloomberg Intelligence оценивает среднюю цену покупки ETF примерно в 81 700 долларов. Таким образом, средний покупатель ETF сегодня теряет 2,4%.

Розничные инвесторы продают свои биткоины на Binance, а крупные держатели сохраняют свои

Итак, кто продает? CryptoQuant дает часть ответа. За тридцать дней депозиты BTC на Binance от кошельков частных лиц выросли с 5,5 до 10,75 миллиардов долларов. Такого не было уже шесть месяцев.

Крупные держатели делают наоборот. Их депозиты упали с 5,9 миллиарда долларов в конце августа до 3,8 миллиарда долларов на сегодняшний день.

Безусловно, размещение на бирже не означает продажу: вы также можете использовать её для получения прибыли. Но когда мелкие инвесторы активно покупают, а крупные – продают, сигнал редко указывает на дальнейший рост.

На рынке деривативов объём ликвидаций остаётся умеренным. По данным CoinGlass, за 24 часа, до 16:30 в понедельник, было ликвидировано активов на сумму 196 миллионов долларов, из которых 128 миллионов – это позиции на покупку. Индекс страха и жадности снизился с 50 до 48 за ночь.

В октябре наблюдается снижение на 4%. Биткоин движется к второму подряд «Кровавому октябрю» после падения на 3,9% в 2025 году. Однако, по данным Cointelegraph, в среднем за этот месяц с 2010 года наблюдался рост на 26%.

В книге ордеров наблюдается стена покупок примерно на 73 миллиона долларов на уровне 79 300 долларов. Непосредственно ниже находится уровень поддержки в 79 145 долларов, достигнутый в субботу.

Биткоин опускается ниже 80 000 долларов и тестирует уровень поддержки в 79 145 долларов накануне заседания ФРС. Источник: TradingView (BTC/USD, 4h, Bitstamp)

Заседание ФРС и истечение 12 миллиардов опционов толкают биткоин к 78 000 долларов

Комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается во вторник и среду. Решение будет принято в среду, 28 октября, в 19:00 по парижскому времени. Затем Кевин Уорш проведёт свою пресс-конференцию в 19:30.

С момента повышения в сентябре ключевые ставки составляют 3,75–4,00%. Рынки оценивают вероятность сохранения статус-кво в диапазоне от 86 до 91%.

Настоящая проблема заключается в другом. Джефф Мэй, операционный директор BTSE, суммирует это для CoinDesk: «Мы следим за тем, насколько решительно президент намекнёт на возможное повышение ставок в декабре. Это и имеет значение для криптовалют».

Он ожидает жёсткой риторики, при этом цена на нефть Brent остаётся близкой к 114 долларам за баррель, а инфляция не снижается.

Затем следует плотный график. В четверг, 29 октября, будут опубликованы индекс потребительских цен (PCE) за сентябрь, который отслеживает ФРС, и предварительная оценка ВВП США за третий квартал. В тот же день состоится заседание ЕЦБ, а Strategy опубликует свои квартальные результаты.

В пятницу, 30-го, в 09:00 на Deribit истекает срок действия опционов на биткоин на сумму от 11 до 12 миллиардов долларов. Ожидается, что максимальная точка убытков (max pain) будет находиться на уровне около 78 000 долларов.

Напомним, что максимальная точка убытков – это цена, по которой истекает наибольшее количество контрактов без какой-либо ценности. Это выгодно продавцам опционов.

В пятницу утром максимальная точка убытков будет на 1700 долларов ниже текущей цены, а цена, по которой ETF начнут приносить прибыль, будет на 2000 долларов выше. Чтобы достичь одного из этих уровней, биткоину предстоит преодолеть 72 часа и три выявленные в понедельник угрозы.

Он сделает это с одним заявленным институциональным покупателем и мелкими инвесторами, которые активно покупают на Binance в течение месяца.