Крупные игроки Hyperliquid меняют стратегию. На прошлой неделе крупные держатели биткоина на платформе Hyperliquid впервые с марта открыли чистые короткие позиции, сообщает Glassnode. При этом эти же аккаунты, принадлежащие основной децентрализованной бирже (DEX) для бессрочных контрактов, ранее покупали биткоин на минимуме.

Ключевые моменты

• Баланс крупнейших аккаунтов Hyperliquid по бессрочному контракту на биткоин перешел в отрицательную зону, что не наблюдалось с марта.
• Эти трейдеры успешно купили биткоин на минимуме, что придает вес их смене стратегии.
• Короткая позиция может быть лишь способом хеджирования, направленным на получение финансирования, выплачиваемого покупателями.
• На платформе, где ликвидации видны всем, большое количество коротких позиций может спровоцировать ралли.

Hyperliquid: крупные игроки, которые ранее покупали на минимуме, теперь открывают короткие позиции

Glassnode отслеживает группу крупнейших аккаунтов на платформе. Их совокупный баланс по бессрочному контракту на биткоин на прошлой неделе стал отрицательным. Предыдущий подобный случай был в марте. Согласно данным, опубликованным Crypto Briefing, у этих крупных игроков сейчас около 1,33 миллиарда долларов в коротких позициях против 952 миллионов долларов в длинных. Таким образом, их чистый отрицательный баланс составляет около 380 миллионов долларов. Glassnode предлагает две интерпретации: либо это предвестник более глубокой коррекции, либо короткий сквиз, если цена начнет расти.

Книга ордеров Hyperliquid работает на собственном блокчейне. Каждая открытая позиция, каждая цена входа и каждый порог ликвидации доступны для просмотра по конкретному адресу, чего не предлагает ни одна централизованная биржа своим клиентам.

Эта прозрачность имеет свою цену. В мае 2025 года трейдер Джеймс Винн открыл длинную позицию на биткоин на 1,25 миллиарда долларов. 30 мая, когда цена биткоина опустилась ниже 105 000 долларов, он был ликвидирован более чем на 1000 BTC. По данным The Block, его убытки за неделю составили около 110 миллионов долларов. Винн впоследствии публично заявил о «коррумпированности» рынков.

Источник: Glassnode

Биткоин: что означает сигнал о коротких позициях крупных игроков Hyperliquid?

Термин «шорт» охватывает несколько видов деятельности. Часть сделок по продаже подразумевает просто владение биткоинами, приобретенными за наличные, или через ETF. Покупка биткоина на спотовом рынке и одновременная продажа бессрочного контракта позволяет получать финансирование без привязки к направлению движения цены. Эта выплата от покупателей продавцам остается положительной до тех пор, пока рынок демонстрирует восходящий тренд. Hyperliquid рассчитывает ее каждый час, в то время как большинство централизованных платформ делают это каждые восемь часов. С точки зрения Hyperliquid, такая сделка не отличается от медвежьей ставки.

Любая заметная короткая позиция привлекает охотников за прибылью. Объем открытых позиций по биткоину на платформе составляет несколько миллиардов долларов. Следовательно, скопление коротких позиций, сконцентрированных в одном ценовом диапазоне, становится целью для тех, кто хочет спровоцировать ликвидацию. По данным Crypto Briefing, несколько адресов имеют открытые короткие позиции на сумму более 200 миллионов долларов в районе 76 000 долларов. При текущей цене биткоина, близкой к 80 000 долларов, эти позиции уже несут в себе потенциальные убытки. В марте 2025 года крупный инвестор спровоцировал резкий рост мем-монеты JELLY, вынудив HLP-кошелек закрыть свою короткую позицию. Этот кошелек понес убытки в размере до 12 миллионов долларов, после чего Hyperliquid отозвал контракт.

Общий баланс группы позиций является агрегированным показателем. Небольшого количества крупных адресов достаточно, чтобы изменить его. Кроме того, крупные инвесторы Hyperliquid не представляют интересы крупных инвесторов Binance или институциональных счетов CME. Тем не менее, их недавние успехи оправдывают необходимость за ними следить: они покупали на самых низких уровнях.

По данным Crypto Briefing, если цена биткоина вырастет до 85 000 долларов, что составляет чуть более 6 % от текущей цены, около 3,3 миллиарда долларов коротких позиций могут быть ликвидированы.