В день заседания ФРС нервы на пределе. В среду, 28 октября, около 06:00 биткоин торгуется на уровне около 80 900 долларов, что на 1,5% выше, чем за последние 24 часа, после падения до отметки около 79 000 долларов в воскресенье. Федеральная резервная система огласит свое решение в 19:00 по парижскому времени, и прогнозные рынки указывают на то, что наиболее вероятным исходом является сохранение текущих ставок.

В ожидании решения сталкиваются две точки зрения. Galaxy Research утверждает, что медвежий рынок закончился еще в июне. Крупнейшие трейдеры Hyperliquid впервые с марта перешли в позицию чистых продавцов BTC.

Основные моменты

• BTC вырос почти на 2% за 24 часа и в момент написания статьи приближается к отметке 81 000 долларов.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки в диапазоне от 3,75% до 4% в 19:00, и речь Кевина Уорша о декабре будет иметь решающее значение.
• По мнению Galaxy, минимум в июне ниже 58 000 долларов был дном, и закрытие выше 82 500 долларов подтвердит восстановление.
• Glassnode отмечает изменение настроений крупных игроков на Hyperliquid в сторону продаж, что не наблюдалось с марта.
• В пятницу на Deribit истекает срок действия опционов на сумму около 11 миллиардов долларов, при этом максимальные убытки ожидаются на уровне 78 000 долларов.

Биткоин растет до 81 000 долларов перед оглашением решения ФРС

Восстановление началось в азиатскую ночь. По данным CoinGecko, биткоин торговался по 80 900 долларов около 06:00, по сравнению с 79 700 долларами в то же время во вторник. Эфир следует за ним и стоит 2 350 долларов.

Биткоин растет до 81 000 долларов перед решением ФРС. Источник: TradingView

Время диктует все. Решение ФРС будет принято в 19:00 по парижскому времени, и фьючерсы указывают на вероятность сохранения статус-кво в диапазоне от 3,75% до 4,00% в 90-93%, через полтора месяца после повышения в сентябре, первого с 2023 года.

Никто не будет внимательно читать пресс-релиз. Все решится в 19:30, когда Кевин Уорш выступит с речью. Учитывая сохраняющуюся высокую инфляцию, рост цен на нефть и предстоящие промежуточные выборы через шесть дней, председателю ФРС предстоит сказать, готовится ли он к новому повышению ставок в декабре. Одно слово по этому поводу, и биткоин изменится больше, чем в результате самого решения.

Потоки ETF колеблются не меньше, чем цена. В понедельник американские спотовые фонды получили 110 миллионов долларов чистыми поступлениями, что полностью обусловлено IBIT от BlackRock после двух сессий оттока. За весь октябрь ETF на биткоин и эфир показали отток более чем на миллиард долларов. Данные за вторник будут опубликованы утром.

Galaxy и Bernstein считают, что дно уже позади

Алекс Торн не ходит вокруг да около. В своей аналитической записке, опубликованной во вторник, 27 октября, руководитель отдела исследований Galaxy пишет, что «медвежий рынок закончился в июне», когда цена BTC упала ниже 58 000 долларов. Его аргумент можно свести к двум пунктам: цена снова превысила свою 50-недельную скользящую среднюю, и давление продавцов ослабло. Он определяет следующий рубеж как дневное закрытие выше 82 500 долларов, и если цена опустится ниже 76 540 долларов, это опровергнет данный сценарий.

Galaxy – не единственная компания, предсказывающая окончание падения. В начале октября Bernstein подтвердила, что дно уже позади, одновременно снизив свой целевой показатель на конец года до 125 000 долларов. Standard Chartered поступила аналогичным образом, снизив свою целевую цену до 100 000 долларов. Как вы заметили, банки поддерживают идею о достижении минимума, а не о новом максимуме.

Настроения остаются сдержанными. Индекс страха и жадности (Fear & Greed Index) колебался около отметки 50 в среду утром, находясь в нейтральной зоне, далеко от экстремального страха, который был в июне, и от эйфории, характерной для периодов достижения максимумов.

Крупные держатели Hyperliquid продают биткойн

В то время как аналитики говорят о достижении минимума, крупные держатели поступают наоборот. Glassnode сообщила во вторник, что крупные держатели Hyperliquid, децентрализованной платформы бессрочных контрактов, которая стала своеобразным барометром кредитного плеча, снова стали чистыми продавцами биткойна. Такого не было с марта, когда эти же адреса покупали на минимуме перед весенним отскоком.

Этот сигнал заслуживает внимания, поскольку эти трейдеры уже ошибались. Но их смена позиции совпадает со средней стоимостью покупки ETF, которая, по оценкам Джеймса Сейффарта из Bloomberg Intelligence, составляет 81 700 долларов. Другими словами, рынок приближается к цене, при которой миллионы инвесторов возвращаются к точке безубыточности, и при которой соблазн выйти из рынка без потерь наиболее силен.

Следующая важная дата уже назначена. В пятницу, 30 октября, истекает срок действия опционов на BTC на сумму около 11 миллиардов долларов на Deribit, при этом максимальная точка убытка, то есть цена, при которой наибольшее количество контрактов окажется бесполезным, находится около 88 000 долларов. Между сегодняшним заседанием Федеральной резервной системы и этой датой у биткойна есть 48 часов, чтобы определить, какой сценарий – сценарий Galaxy или сценарий крупных держателей – окажется верным.

16 октября BTC уже отскочил до 82 000 долларов после смягчения процентных ставок, но затем вернул весь этот прирост за неделю. На этот раз отметка в 82 500 долларов, установленная Galaxy, служит своеобразным арбитром, и первое дневное закрытие выше этой отметки покажет, закончится ли октябрь восстановлением или новым ложным прорывом.