Протест на Уолл-стрит. Microsoft, Alphabet, JPMorgan Chase и Coca-Cola выступают против торговли токенизированными версиями своих акций на платформе OKXICE, которую готовят компании OKX и ICE, материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи. В документе, опубликованном 27 октября, указано, что 33 компании выразили возражения. В рамках этого эксперимента их отказ имеет юридическую силу.

Ключевые моменты

• Тридцать три американские компании, в том числе Microsoft, Alphabet и JPMorgan, выразили возражения против проекта.
• Механизм, предложенный SEC, позволяет эмитентам блокировать определенные токенизированные ценные бумаги на соответствующей платформе.
• Эта оппозиция направлена против конкретного механизма торговли и не является общим запретом на токенизацию.
• Данный механизм требует, чтобы держатели токенов имели те же права, что и владельцы традиционных акций.

Microsoft, JPMorgan и Coca-Cola среди компаний, выступающих против OKX-ICE

Протест выходит за рамки технологических компаний. Помимо Microsoft, Alphabet, Oracle и Intel, к ним присоединились Goldman Sachs, Wells Fargo, McDonald's и UnitedHealth. Семь новых компаний увеличили общее число до 33: JPMorgan Chase, AMD, Applied Materials, Coca-Cola, Adobe, Dell Technologies и Sandisk.

В документе не указаны конкретные причины этих возражений. Поэтому преждевременно говорить о коллективном отказе от использования блокчейна для акций.

OKXICE планирует торговлю с использованием стейблкоинов на платформе X Layer, с автоматизированными резервами ликвидности, а не с традиционной системой заявок. Эта совместная компания принадлежит поровну компаниям ICE и OKX.

Включение в список платформ, заявивших о намерении использовать исключение, не является подтверждением соответствия нормативным требованиям. SEC уточняет, что, включив эти платформы в список, она не подтверждает их соответствие необходимым условиям и не гарантирует достоверность их заявлений.

Токенизированные акции: право возражения, предусмотренное SEC

Механизм основан на «Innovation Exemption», принятом 17 сентября. Это временное исключение, действующее в течение пяти лет, позволяет определенным платформам организовывать торговлю токенизированными акциями при определенных условиях.

Когда токенизация осуществляется независимой стороной от эмитента, платформа должна уведомить соответствующую компанию. У этой компании есть 30 календарных дней, чтобы возразить. Если компания подает возражение в установленные сроки, платформа не может предлагать этот актив в рамках режима освобождения от регулирования. SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) явно подтверждает это в разделе часто задаваемых вопросов на своем сайте.

Это право касается торговли токеном на соответствующей платформе. Оно не дает компании общего контроля над всеми операциями с ее акциями, а также над всеми существующими токенизированными продуктами.

Кроме того, данное регулирование не ограничивается простой публикацией котировок. Оно обязывает платформу убедиться, что токены предоставляют те же права и привилегии, что и соответствующие обычные акции. Оно также предусматривает установление лимитов объемов торгов и требований к прозрачности.

Таким образом, 33 возражения представляют собой реальное препятствие для каталога OKX-ICE. Они, прежде всего, иллюстрируют ограничение данной системы: открытие торговли акциями на блокчейне не освобождает от необходимости защищать права инвесторов и соблюдать право на возражение, предоставленное эмитентам.