Массовый отток крупных игроков. Взлом Binance спровоцировал массовый отток институциональных инвесторов. В пятницу утром CoinDesk сообщила о выводах средств, превышающих объем активов, находящихся на взломанной бирже. Standard Chartered делает прямое заявление: этот крупный инцидент ускорит переход к децентрализованным биржам.

Этот лозунг существует уже десять лет, и сейчас его игнорировать становится все дороже. Однако, прежде чем делать выводы, необходимо оценить альтернативы. Так, сам сектор DeFi за год понес убытки в размере 2,81 миллиарда долларов.

Основные моменты статьи:

• Крупные инвесторы выводят свои активы с централизованных платформ, включая Binance.
• Standard Chartered сохраняет свой прогноз о достижении цены UNI в 100 долларов к 2030 году и ожидает дальнейшего снижения, прежде чем будет достигнуто дно.
• Hyperliquid выросла на 16%, в то время как весь рынок падал, благодаря соглашению с материнской компанией NYSE.
• Децентрализованные протоколы потеряли 2,81 миллиарда долларов в 2026 году, цифру, которую, кажется, быстро забывают в условиях текущей ситуации.

Взлом Binance: почему институциональные инвесторы бегут с централизованных бирж

Институциональный инвестор мыслит иначе, чем частное лицо. У него есть комитет по рискам и аудитор. Прежде всего, его мандат не позволяет оставлять миллиард долларов у посредника, резервы которого только что сократились на 4%. До атаки DefiLlama оценивала активы, находящиеся в Binance, примерно в 144 миллиарда долларов. Сейчас их не хватает 6,3 миллиарда. Binance обещает покрыть все убытки, используя свой фонд SAFU объемом около 1 миллиарда долларов и собственные средства. Однако, комитет по рискам не верит обещаниям. Он смотрит на строку "экспозиция по контрагентам" и требует ее снижения.

Маркет-мейкеры задали тон еще в четверг вечером. Евгений Гаев, глава Wintermute, оценил свою экспозицию по Binance как "менее 20% собственных средств". В GSR, Xin Song заявил о менее чем 5%. Эти проценты были опубликованы, чтобы успокоить, но на самом деле они показывают, что эти компании уже сократили свою деятельность после FTX. Движение в пятницу утром пошло дальше. Выводы затронули все платформы, а не только Binance, касса которой, в любом случае, закрыта на 48 часов.

Есть прецедент. В ноябре 2022 года банкротство FTX спровоцировало самый большой отток биткоинов с бирж за всю историю. С тех пор доля BTC, находящихся вне платформы, так и не вернулась к прежнему уровню.

Standard Chartered и децентрализованные биржи: ставка на Uniswap.

Джеффри Кендрик руководит исследованиями в области цифровых активов в Standard Chartered. Он одним из первых отреагировал в пятницу, сделав заявление, которое было передано Cointelegraph. Его краткосрочный прогноз не вызывает оптимизма. В краткосрочной перспективе он ожидает дальнейшего снижения. Он уточнил, что новый минимум будет сформирован "только после разблокировки активов и получения более подробной информации о взломе". Его структурный вывод более интересен. По его мнению, этот инцидент ускорит переход объемов торгов к децентрализованным биржам. Поэтому он сохраняет свою целевую цену в 100 долларов для токена UNI платформы Uniswap к 2030 году, по сравнению с 6,72 долларами этой утром. По его мнению, взлом является "еще одной причиной" полагать, что эта цель слишком низка. Он считает, что Uniswap никогда не подвергалась эксплуатации.

Токен UNI также упал после взлома Binance, но затем отскочил в пятницу утром. Источник: TradingView

Рынок проявил к нему определенную поддержку еще до публикации отчета. В то время как биткоин превысил отметку в 77 000 долларов, токен HYPE платформы Hyperliquid вырос на 16%. На это есть две причины. Платформа бессрочных контрактов не имеет "горячих" кошельков биржи, которые можно опустошить. Пользователи сохраняют контроль над своими средствами до момента исполнения. Кроме того, компания ICE, материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи, в тот же день объявила о партнерстве с trade.xyz для предоставления инвесторам в США доступа к бессрочным контрактам Hyperliquid. Это символический момент: в день, когда первая крупная централизованная биржа теряет 6 миллиардов долларов, материнская компания Уолл-стрит заключает партнерство с децентрализованной биржей.

Uniswap, в свою очередь, послужила каналом для вывода средств злоумышленником. По данным Blockaid, часть добытого им была конвертирована в Uniswap в ночь взлома. Протокол, не использующий черный список, не различает вора и трейдера. Это его коммерческое преимущество и регуляторная проблема, и Standard Chartered не делает по этому поводу никаких выводов.

Переход к децентрализованным биржам имеет свои "скелеты в шкафу"

Прежде чем переводить свои активы на какой-либо протокол, стоит ознакомиться со статистикой за год. Согласно последнему отчету о взломах за 2026 год, убытки до ночи четверга составили 2,81 миллиарда долларов. Основная часть потерь пришлась на протоколы, а не на биржи. Drift потеряла 295 миллионов, Kelp DAO - 293 миллиона, а Liquid Network - 320 миллионов. Плохие долги Kelp DAO даже поставили под угрозу стабильность Aave. Компания Polymarket также подверглась эксплуатации на сумму около 3 миллионов долларов в день взлома Binance, через скомпрометированного поставщика услуг.

Автономное хранение рисков не устраняет, а лишь переносит. Централизованная биржа, подвергшаяся взлому, возмещает убытки своим клиентам, как это делали Binance и Bybit до нее. Протокол, подвергшийся взлому, зависит от коалиции добровольцев, как, например, DeFi United в апреле, или же не возмещает убытки никому. А неправильно настроенный личный кошелек никогда не вернет украденные средства. Институциональному инвестору, выводящему средства с биржи, необходим регулируемый хранитель активов, прежде чем он сможет использовать децентрализованную биржу (DEX), поскольку это требует его мандат. Таким образом, изменение, о котором говорит Standard Chartered, в первую очередь касается объемов торгов, где Hyperliquid и Uniswap увеличивают свою долю. Это не влияет на хранение активов.

В этот пятницу взлом привел к росту токена одной из децентрализованных бирж на 16% и снижению цены биткоина ниже 77 000 долларов. Согласно данным, опубликованным изданием Journal du Coin, уже 45,6% биткоинов находятся вне бирж. В свою очередь, Binance приостановила вывод средств на 48 часов, чтобы восстановить сервис и свои адреса.