Унифицированный протокол DeFi для кредитования и торговли Ammalgam запускается в основной сети с использованием стратегических Vaults

После примерно года разработки и тестирования, протокол нового поколения DeFi, Ammalgam, запускается в основной сети. Так называемая Децентрализованная Биржа Кредитования (DLEX) объединяет кредитование, заимствование и маркет-мейкинг в единую on-chain систему, чтобы повысить ликвидность и эффективность.

Вкратце, унифицированная архитектура кредитования и торговли Ammalgam предназначена для обеспечения повторного использования капитала, а не его фрагментации между различными вертикалями DeFi. «Ваши средства оптимизированы, что снижает структурные риски и повышает потенциальную доходность», — объяснил представитель компании, особенно для пассивных поставщиков ликвидности.

Ammalgam впервые привлекла внимание общественности в 2024 году во время раунда посевных инвестиций в размере 2,5 миллиона долларов, который был совместно возглавлен компаниями Lightspeed Faction и Framework Ventures. Другими заметными инвесторами были Robot Ventures, Bodhi Ventures, NGC Ventures, DeWhales, Blockchain Founders Fund, а также бизнес-ангелы, включая Kain Warwick, Anton Bukov, Spencer Noon и Jordi Alexander.

В то время инвесторы, такие как Santiago R Santos, отметили, что относительно простая идея объединения кредитования и торговли в одном протоколе на удивление представляет собой «что-то новое» для мира автоматизированных маркет-мейкеров.

В частности, унифицированная система ликвидности предоставляет платформу для создания неограниченного количества торговых стратегий, а также повышает эффективность капитала для поставщиков ликвидности.

Кроме того, в отличие от многих AMM, Ammalgam разработана для работы без внешних оракулов, что направлено не только на то, чтобы ценообразование и управление рисками оставались в on-chain среде, но и на снижение рисков, связанных с распространенными векторами атак и уязвимостями.

«Мы наблюдали, как многие тщательно проверенные протоколы терпели неудачу из-за задержки, остановки или манипулирования ценовыми данными», — сказал Will Fey, основатель Ammalgam. «Когда инфраструктура ценообразования определяет, кто будет ликвидирован и когда, устойчивость достигается за счет снижения зависимости от любого отдельного сигнала и привязки риска к тому, что может быть фактически выполнено в on-chain среде».

Вместо использования оракулов — систем, которые переносят off-chain данные в on-chain среду — Ammalgam получает данные для ценообразования и оценки рисков непосредственно из on-chain исполняемой ликвидности. Это означает, что ликвидации, лимиты заимствований и другие механизмы остаются привязанными к тому, что может быть фактически выполнено в on-chain среде.

«В Ammalgam мы сосредоточились на снижении зависимости системы от сигналов, которые она не может контролировать, и на привязке риска к тому, что может быть фактически выполнено в on-chain среде», — сказал Fey.

On-chain Vaults и стратегии

Вместе с запуском в основной сети, команда Ammalgam также запускает Vaults — серию управляемых on-chain продуктов, предназначенных для пользователей, которые хотят получать пассивный доход от продвинутых DeFi-операций, не управляя вручную кредитным плечом, ребалансировкой или координацией между различными протоколами.

Vaults протокола построены с использованием инфраструктуры Lagoon Finance, при этом Ammalgam предоставляет фактические стратегии и исполнение.

Пользователи смогут вносить активы, такие как USDC, ETH или BTC, в "Хранилище" (Vault), при условии одобрения куратором этого хранилища, в обмен на токен, соответствующий стандарту ERC-7540, который представляет собой долю владения пользователем в данной стратегии.

Согласно объявлению, существуют некоторые ограничения, касающиеся размещения и вывода капитала. Например, некоторые стратегии "Хранилищ" изначально могут направлять капитал в существующие сторонние "хранилища", прежде чем переходить к собственным пулам Ammalgam, "по мере развития ликвидности и стратегий".

Кроме того, "поскольку "Хранилища" содержат активные позиции, вывод средств не всегда происходит мгновенно". Тем не менее, ожидаемые сроки проведения операций будут объявлены, а также будут указаны комиссии за управление и производительность.

В связи с официальным запуском протокола Ammalgam, команда теперь сосредоточится на этих управляемых, работающих в сети стратегиях. "Дополнительные конфигурации "Хранилищ" будут выпущены по мере роста ликвидности и использования", - говорится в объявлении.

Компании OxMacro, ChainSecurity, Spearbit и Cantina провели аудит безопасности для основной сети Ammalgam.

Отказ от ответственности: The Block - это независимое СМИ, которое предоставляет новости, исследования и данные. По состоянию на ноябрь 2023 года, Foresight Ventures является основным инвестором The Block. Foresight Ventures инвестирует в другие компании в сфере криптовалют. Криптовалютная биржа Bitget является основным поставщиком ликвидности для Foresight Ventures. The Block продолжает работать независимо, чтобы предоставлять объективную, значимую и своевременную информацию о криптовалютной индустрии. Вот наши текущие финансовые отчеты.

© 2026 The Block. Все права защищены. Эта статья предоставлена только в информационных целях. Она не является и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.