Silo V3 запускает новый механизм ликвидации, открывающий возможности для новых видов криптовалютных залогов

В своем последнем обновлении, Silo, децентрализованный протокол кредитования, известный своими изолированными рынками, предлагает новый способ ликвидации недостаточно обеспеченных кредитов, чтобы лучше защитить кредиторов.

Silo V3, представленный во вторник, добавляет механизм защиты от неплатежеспособности на уровне протокола, чтобы снизить зависимость от ликвидности децентрализованных бирж (DEX).

В частности, Silo v3 предлагает способ погашения кредиторов путем включения заложенной в качестве обеспечения криптовалюты в актив кредита со скидкой — "полностью покрывая кредиторов даже в тех случаях, когда внешняя ликвидность недостаточна, фрагментирована или недоступна".

Традиционные DeFi-протоколы кредитования предполагают, что когда позиция заемщика становится недостаточно обеспеченной, обеспечение можно продать на децентрализованной бирже для погашения кредиторов. Однако, по мнению команды Silo, это предположение часто не выполняется во время рыночных потрясений, когда ликвидность фрагментирована, низкая или временно недоступна.

"Мы переработали модель кредитования таким образом, чтобы платежеспособность больше не зависела от идеальной рыночной ликвидности, и кредиторам выплачиваются компенсации в виде скидок и комиссий при ликвидации", - пишет Silo. "Это смещает баланс рисков в пользу кредиторов, одновременно открывая доступ к совершенно новым категориям залогов".

Silo V3 предлагает два пути ликвидации, активируя новую защитную меру только в том случае, если ликвидность на DEX низкая. Если кредит находится выше "Порогового значения ликвидации на DEX", позиция будет ликвидирована с использованием традиционных механизмов погашения на DEX, в то время как если он находится выше "Порогового значения обмена залога на долг", "протокол активирует альтернативный путь".

Ценные залоги

Хотя этот механизм может показаться способом поддержки "низкокачественных активов" или потенциально более рискованным вариантом для кредиторов, готовых принимать в качестве залога токены с низкой ликвидностью, команда отмечает, что "качество активов по-прежнему определяется рыночным участием, а не принуждением протокола".

"Тысячи активов имеют реальную фундаментальную ценность, но без глубокой и мгновенной ончейн-ликвидности они были исключены из кредитных рынков или создают скрытые риски для кредиторов", - говорится в объявлении Silo.

Например, структурированные LP-токены, представления о ликвидном стейкинге и рестейкинге, токенизированные стратегии с временным ограничением и "CEDEFI-активы с путями погашения вне сети" могут быть ценными формами обеспечения, которые в настоящее время недоступны для ончейн-кредитования, поскольку они "могут быть не постоянно доступны через ликвидность на децентрализованных биржах".

"Мы считаем, что Silo v3 представляет собой структурную эволюцию ончейн-кредитования, расширяя круг активов, которые могут получать доступ к кредитным рынкам, одновременно делая эти рынки более безопасными по своей конструкции", - добавляет Silo.

Отказ от ответственности: The Block – это независимое СМИ, которое предоставляет новости, исследования и данные. По состоянию на ноябрь 2023 года, Foresight Ventures является основным инвестором The Block. Foresight Ventures инвестирует в другие компании в сфере криптовалют. Криптовалютная биржа Bitget является одним из основных партнеров Foresight Ventures. The Block продолжает работать независимо, чтобы предоставлять объективную, содержательную и своевременную информацию о криптовалютной индустрии. Вот наши текущие финансовые отчеты.

© 2026 The Block. Все права защищены. Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях. Она не является и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.