Компания Tesseract, работающая по лицензии MiCA, представляет платформу доходных хранилищ, ориентированную на соблюдение нормативных требований

Компания Tesseract Investment Oy, предоставляющая услуги в области криптоактивов и регулируемая в ЕС, запускает новую платформу инвестиционных хранилищ, предназначенную для институциональных и профессиональных инвесторов.

Этот шаг дополняет существующие направления деятельности компании Tesseract, базирующейся в Хельсинки, которая является DeFi-менеджером криптоактивов, работающим по лицензии MiCA и предоставляющим клиентам услуги по генерации дохода. Среди клиентов компании — Bitstamp, которая теперь принадлежит Robinhood.

«Наши клиенты давно говорили нам: «Мы ценим доход, который вы можете нам принести. Но, учитывая удобство использования хранилищ, мы считаем, что это немного устарело», — рассказал генеральный директор Tesseract Group Джеймс Харрис в интервью изданию The Block.

«В конечном итоге, когда вы конкурируете с хранилищами, которые обеспечивают позиционирование в режиме реального времени и тесно связаны с вашим кошельком, вы не можете конкурировать с этим с точки зрения удобства использования», — добавил Харрис.

Выделенные хранилища для клиентов Tesseract были разработаны специально для клиентов, ориентированных на соблюдение нормативных требований. Каждое хранилище представляет собой отдельный смарт-контракт, предназначенный для одного клиента и управляемый компанией Tesseract.

Харрис отметил, что многие существующие варианты хранилищ, такие как хранилища Morpho, созданные кураторами, такими как Steakhouse или Gauntlet, часто включают в себя пуловые инвестиции, которые могут рассматриваться как коллективные инвестиционные схемы в соответствии с MiCA, что делает токены хранилищ, приносящие доход, потенциально не имеющими лицензии.

Вместо этого клиенты Tesseract смогут создавать свои собственные хранилища, используя свои кошельки, сохраняя 100% контроль над количеством токенов хранилища. Они также могут использовать отдельные управляемые счета, как того требует MiCA, — сказал Харрис.

«Наша роль в качестве куратора заключается в том, что у нас есть разрешения на совершение инвестиций от их имени, но мы не можем делать практически ничего другого, потому что мы установили правила управления, комиссии и политики в начале работы», — сказал Харрис. «Они выбрали инвестиционную стратегию и выбрали основные протоколы, которые включены в белый список и одобрены для взаимодействия».

Согласно словам Харриса, хранилища запрограммированы таким образом, чтобы взаимодействовать только с этими конкретными стратегиями и параметрами.

Компания Tesseract планирует предложить ряд вариантов риска, от простой оптимизации доходности до конкретных стратегий циклических операций через suv-хранилища. На момент запуска компания ориентируется на стратегии, связанные с обернутым биткойном, эфиром и стейблкоинами. Компания Tesseract будет взимать комиссии за управление и производительность.

Нормативная ниша

На протяжении всего интервью Харрис несколько раз подчеркивал, что предложение компании Tesseract — это не «атака на существующую нерегулируемую экосистему хранилищ», а скорее ее дополнение. Компания ориентирована на управляющие компании, кастодиальные компании, платформы, биржевые инвестиционные фонды (ETP) и других институциональных пользователей, которым требуется большая гарантия соблюдения нормативных требований.

"Я участвую настолько, насколько могу, и стараюсь, чтобы это не нарушало ни одного из обещаний и великих инноваций, которые мы видели в сфере децентрализованных финансов. Это был бы ужасный результат", - сказал Харрис. "Мы считаем, что это является дополнением и является наилучшим возможным компромиссом, позволяющим создать соответствующую требованиям версию, не теряя при этом основной философии".

Компания Tesseract получила полную лицензию MiCA CASP от финского регулятора финансовых рынков. Компания, основанная в 2017 году, управляет активами на сумму более 500 миллионов долларов, а ее платформа кредитования и займов выдала кредиты на сумму более 1 миллиарда долларов. Она запустила свою платформу доходности в 2022 году.

Харрис отметил, что хранилища в основном стандартизированы на уровне протокола, хотя клиенты будут иметь широкую свободу в определении своих инвестиционных стратегий. Хранилища построены на базе архитектуры Plasma Vault от IPOR Fusion и используют проверенный стандарт смарт-контрактов, соответствующий ERC-4626, который обеспечивает детерминированное управление рисками, изоляцию каждого хранилища, встроенное соответствие требованиям и расчет портфеля в блокчейне, согласно заявлению.

"IPOR Fusion была разработана для удовлетворения потребностей институционального капитала, работающего со стратегиями на блокчейне, с теми же структурными гарантиями, которые они ожидают в традиционном мире", - сказал генеральный директор IPOR Labs Дэррен Камас. "После года тесного сотрудничества с Tesseract, тщательного тестирования каждого уровня архитектуры, мы рады расширить это сотрудничество, поскольку Tesseract предоставляет хранилища, работающие на базе Fusion, своим институциональным клиентам".

Компания Tesseract протестировала свои хранилища с участием шести пилотных проектов, включая эмитента криптовалютных биржевых фондов 21Shares.

"Сценарий использования биржевых фондов (ETP) очень интересен, поскольку в настоящее время ETP обеспечивают доход от стейкинга. И, конечно, было бы замечательно добавить доход, не основанный на стейкинге, который можно получить в DeFi", - сказал Харрис. "Риски разные, но можно иметь другой профиль".

В последний раз компания Tesseract привлекла финансирование в рамках своего раунда Series A в размере 25 миллионов долларов в 2021 году.

Отказ от ответственности: The Block - это независимое СМИ, которое предоставляет новости, исследования и данные. По состоянию на ноябрь 2023 года, Foresight Ventures является основным инвестором The Block. Foresight Ventures инвестирует в другие компании в сфере криптовалют. Криптовалютная биржа Bitget является основным LP для Foresight Ventures. The Block продолжает работать независимо, чтобы предоставлять объективную, содержательную и своевременную информацию о криптовалютной индустрии. Вот наши текущие финансовые раскрытия.

© 2026 The Block. Все права защищены. Эта статья предоставлена только в информационных целях. Она не является и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.